導(dǎo) 讀
十九屆五中全會公報(bào)再提“產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化”，我們認(rèn)為國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化的主要發(fā)力點(diǎn)將集中在關(guān)鍵技術(shù)自主可控、制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上移以及綠色生產(chǎn)技術(shù)的投入。細(xì)分產(chǎn)業(yè)上，新能源、新能源汽車、信息技術(shù)是當(dāng)前戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)力點(diǎn)。
摘 要
五中全會公報(bào)中，我們注意到繼2019年7月的政治局會議后，再次出現(xiàn)了“產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化”的表述。我們認(rèn)為，“十四五”階段產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化將成為產(chǎn)業(yè)政策的指導(dǎo)方向，具體要求將集中于三個(gè)方面：
控制力，強(qiáng)調(diào)核心技術(shù)、原材料自主可控，頭部廠商有能力整合全球市場，供應(yīng)體系具備抗沖擊能力。
盈利能力，要求產(chǎn)業(yè)鏈條的價(jià)值創(chuàng)造力較強(qiáng)，環(huán)節(jié)附加值貢獻(xiàn)大。
可持續(xù)發(fā)展能力，對應(yīng)著能源使用節(jié)約、環(huán)境友好。
基于上述要求，我國產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化的痛點(diǎn)主要集中在兩方面：一是核心元器件材料與技術(shù)存在短板，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈全球話語權(quán)有限。二是新型基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)相對落后，特別是產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的推進(jìn)與集約型生產(chǎn)的改善比較滯后。
從海外國家經(jīng)驗(yàn)來看，產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化的方式首先集中在對產(chǎn)業(yè)鏈上游位置的把控，特別是供應(yīng)關(guān)系的掌握。以中美產(chǎn)業(yè)鏈鏈接為例，我們發(fā)現(xiàn)中國在化工品、汽車領(lǐng)域的參與度相對較高，產(chǎn)業(yè)鏈位置也相對靠上，對于金屬制品、食品飲料、機(jī)械設(shè)備位置相對居中，而在電氣設(shè)備、計(jì)算機(jī)、電子光學(xué)產(chǎn)品、紡織品領(lǐng)域的位置相對靠下。
我們認(rèn)為，中國的產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化，必然帶來中國制造業(yè)向全球產(chǎn)業(yè)鏈上游的移動。除了對關(guān)鍵領(lǐng)域（計(jì)算機(jī)、電子、設(shè)備制造）技術(shù)自主可控的投入之外，對部分傳統(tǒng)行業(yè)（紡織、化工品、食品飲料）原材料領(lǐng)域的升級也將持續(xù)發(fā)力。從戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)角度出發(fā)，新能源、新能源汽車、信息技術(shù)是當(dāng)前產(chǎn)業(yè)政策的主要發(fā)力點(diǎn)。
國內(nèi)經(jīng)濟(jì)：汽車銷售沖高，生產(chǎn)端基本平穩(wěn)。下游地產(chǎn)銷售下行，汽車銷售顯著提升。中游高爐開工率基本平穩(wěn)，鋼鐵產(chǎn)量同比增速提高，水泥、螺紋鋼價(jià)格環(huán)比提升，上游原油、銅等價(jià)格普跌。此外蔬菜價(jià)格和豬肉價(jià)格環(huán)比降幅加大。流動性方面，貨幣市場利率走高，人民幣小幅走弱。
國際、國內(nèi)政策：歐洲疫情二次爆發(fā)致使部分國家再度封城，歐央行表態(tài)刺激政策加碼。五中全會公報(bào)對科技自主可控，以及擴(kuò)大內(nèi)需兩個(gè)方向進(jìn)行強(qiáng)調(diào)，國內(nèi)促消費(fèi)政策繼續(xù)加碼。
下周關(guān)注：數(shù)據(jù)方面，中國將發(fā)布10月財(cái)新PMI、10月進(jìn)出口數(shù)據(jù)；美國將公布10月制造業(yè)PMI、10月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)等指標(biāo)；事件方面，美國大選將于11月3日舉行。美國、俄羅斯、澳大利亞等多國央行將公布利率決議。
正 文
一、本周焦點(diǎn)：產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化，路在何方？
剛剛公布的十九屆五中全會公報(bào)，對我國十四五規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景發(fā)展目標(biāo)提出了建議。從公報(bào)內(nèi)容來看，對于國家安全、經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量、創(chuàng)新能力、深化改革著墨較多（參見“五中全會管窺‘十四五’五大產(chǎn)業(yè)政策主線”，20201030）。除了強(qiáng)調(diào)安全與發(fā)展的關(guān)系外，公報(bào)對科技自主可控，以及擴(kuò)大內(nèi)需兩個(gè)大方向進(jìn)行了強(qiáng)調(diào)。
在公報(bào)中，我們注意到繼2019年的政治局會議后，再次出現(xiàn)了“產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化”的表述?！爱a(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化”的首次提出是在2019年7月30日的中央政治局會議，隨后8月26日的中央財(cái)經(jīng)委員會第五次會議要求，“打好產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)高級化、產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化的攻堅(jiān)戰(zhàn)”。本次公報(bào)中，產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化要求的位置列于十四五目標(biāo)和科技創(chuàng)新之后的重要位置，我們認(rèn)為產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化將成為未來指導(dǎo)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)政策的核心要求。那么什么是產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化？產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化的發(fā)力點(diǎn)可能集中在哪里？
產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化的核心含義是指用科學(xué)技術(shù)和先進(jìn)產(chǎn)業(yè)組織方式來改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈，使產(chǎn)業(yè)鏈具備完善的產(chǎn)業(yè)鏈接能力、自主可控能力和領(lǐng)先于全球市場的競爭力。具體來看，產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化的要求，集中于三個(gè)方面，即控制力、盈利能力、可持續(xù)發(fā)展能力?？刂屏Γ瑥?qiáng)調(diào)核心技術(shù)、原材料自主可控，頭部廠商有能力整合全球市場，供應(yīng)體系具備抗沖擊能力。盈利能力要求，要求產(chǎn)業(yè)鏈條的價(jià)值創(chuàng)造力較強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)附加值貢獻(xiàn)較大。可持續(xù)發(fā)展能力，對應(yīng)著能源使用節(jié)約、環(huán)境友好。#p#分頁標(biāo)題#e#
我國產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化的痛點(diǎn)在哪里？我們認(rèn)為主要集中在兩點(diǎn)，一是原材料、設(shè)備、技術(shù)短板，二是新型基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)相對落后：
核心元器件材料與技術(shù)存在短板，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán)有限。2018年《科技日報(bào)》對國內(nèi)35項(xiàng)亟待攻克的核心技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行了梳理，我們發(fā)現(xiàn)主要集中在基礎(chǔ)零部件（芯片、航空發(fā)動機(jī)短艙、手機(jī)射頻器件、高壓柱塞泵等）、關(guān)鍵材料（光刻膠、ITO靶材、航空鋼材等）、先進(jìn)裝備（光刻機(jī)、真空蒸鍍機(jī)等）、高新技術(shù)（iCLIP技術(shù)、核心工業(yè)軟件等）。
新型基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)落后，特別是產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的推進(jìn)與集約型生產(chǎn)改善緩慢。以工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能化交通基礎(chǔ)設(shè)施、水電公共基礎(chǔ)設(shè)施智能化等為代表，我國在制造業(yè)領(lǐng)域的數(shù)字化率依然明顯偏低，這也導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈整體效率受限。同時(shí)，制造業(yè)整體資源集約使用和綠色生產(chǎn)的發(fā)展空間依然較大。
基于上述短板，我們認(rèn)為我國產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化的主要發(fā)力點(diǎn)將集中在關(guān)鍵技術(shù)自主可控、制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上移以及綠色生產(chǎn)技術(shù)的投入。
以中美兩國產(chǎn)業(yè)鏈的相對位置為例，進(jìn)一步觀察中國的產(chǎn)業(yè)鏈大致位置與參與度。我們發(fā)現(xiàn)，中國在化工品、汽車領(lǐng)域的參與度相對較高，位置也相對靠上，對于金屬制品、食品飲料、機(jī)械設(shè)備位置相對居中，而在電氣設(shè)備、計(jì)算機(jī)、電子光學(xué)產(chǎn)品、紡織品領(lǐng)域的位置相對靠下，制約行業(yè)的核心因素集中于原材料和元器件的供應(yīng)，以及關(guān)鍵技術(shù)缺失。
上述行業(yè)，我們認(rèn)為對于計(jì)算機(jī)、電子、電氣設(shè)備、機(jī)械設(shè)備等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的自主可控、元器件原材料生產(chǎn)突破相對而言是長期趨勢。此外，對于部分行業(yè)如紡織、基礎(chǔ)藥品、金屬制品、食品飲料等原材料的改善，即產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)高級化也將構(gòu)成產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化的核心方向之一。
從海外國家經(jīng)驗(yàn)來看，產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化的方式，首先集中在對產(chǎn)業(yè)鏈上游位置的把控，特別是供應(yīng)關(guān)系的掌握。即便發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在過去發(fā)展中，存在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)外遷的長期趨勢，但在加工制造的上游也多由本國來承擔(dān)供應(yīng)體系，進(jìn)而幫助本國完成向產(chǎn)業(yè)上游的轉(zhuǎn)移，日本的產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化就是典型代表。日本相對重視通過工業(yè)基礎(chǔ)提升和上游原材料的掌控（產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)高級化），來實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的現(xiàn)代化。日本的產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化進(jìn)程，最終使得汽車、電器、化學(xué)制品、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中占比大幅提升，紡織、鋼鐵冶煉等行業(yè)占比出現(xiàn)了一定下降。
此外，產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化也離不開法規(guī)制度的設(shè)定，美國在產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化過程中，更加重視對產(chǎn)業(yè)鏈安全的把控，主要通過立法（《全球供應(yīng)鏈安全國家戰(zhàn)略》、《評估和強(qiáng)化制造與國防工業(yè)基礎(chǔ)及供應(yīng)鏈彈性》），推動了核心產(chǎn)業(yè)鏈的全球化進(jìn)程。對于我國而言，國家統(tǒng)計(jì)局對高技術(shù)制造業(yè)（2017）、高技術(shù)服務(wù)業(yè)（2018）均有明確的細(xì)分行業(yè)名目更新，而對于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，2010年9月國常會審議并通過了《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，依據(jù)中國國情和科技、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，在當(dāng)前階段選擇節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車七大產(chǎn)業(yè)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。從當(dāng)前的政策導(dǎo)向來看，新能源與新能源汽車、信息技術(shù)是主要產(chǎn)業(yè)發(fā)力點(diǎn)。
中國的產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化，未來必然帶來中國制造業(yè)向全球產(chǎn)業(yè)鏈上游的移動。除了對關(guān)鍵領(lǐng)域（計(jì)算機(jī)、電子、設(shè)備制造）技術(shù)自主可控的投入之外，對部分傳統(tǒng)行業(yè)（紡織、化工品、食品飲料）原材料升級也將持續(xù)發(fā)力，整體而言，“十四五”發(fā)展階段，高新技術(shù)領(lǐng)域（硬件、軟件）在國民經(jīng)濟(jì)整體占比仍將不斷提升。
二、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)：汽車銷售沖高，生產(chǎn)端基本平穩(wěn)
2.1. 下游：地產(chǎn)銷售總體下降，汽車銷售上行，土地供應(yīng)與成交增速持續(xù)降低
地產(chǎn)銷售總體下降，且降幅擴(kuò)大，其中一線城市同比降幅較大，二線城市同比降幅較小，三線城市同比逆勢上升。10月以來，30大中城市商品房成交面積為1313.2萬平方米，同比下降1.5%。其中一線城市商品房成交面積為224.4萬平方米，同比下降9.1%；二線城市商品房成交面積為641.7萬平方米，同比下降6.5%；三線城市商品房成交面積為447.1萬平方米，同比上升5.6%（圖3）。
土地市場增速持續(xù)下降，其中一線城市土地供應(yīng)和成交逆勢增加，二線和三線城市整體大幅下降。成交土地溢價(jià)率同比增速放緩。截至10月31日，100個(gè)大中城市土地供應(yīng)面積為785.17萬平方米，同比增速由9月的-2.9%大幅下降至-42.4%，其中一線城市同比上升4.7%，二線城市同比下降23.7%，三線城市降幅為55.3%；土地成交方面，截至10月31日，100個(gè)大中城市土地成交面積共706.45萬平方米，同比增速亦大幅降低，從9月的-14.4%降至-37.8%，其中一線城市同比大幅上升31.9%，二線城市和三線城市同比增速分別為-27.7%和-50.5%。整體成交土地溢價(jià)率為9.25%，同比增長53.6%，增幅較9月收窄38%。汽車銷售方面，截至10月28日，當(dāng)周日均乘用車銷量同比增長12.6%。（圖6）。#p#分頁標(biāo)題#e#
2.2. 中游：高爐開工有所下降，鋼鐵產(chǎn)量同比增速提高，水泥價(jià)格持續(xù)提升，動力煤價(jià)格環(huán)比回升，螺紋鋼價(jià)格小幅提升，庫存同比提升
高爐開工基本平穩(wěn)，鋼鐵產(chǎn)量同比增速提高。本周高爐開工率為68.5%，較上周（69.1%）小幅降低。重點(diǎn)企業(yè)粗鋼產(chǎn)量同比增速由9月的9.6%提高至12.1%。
水泥價(jià)格持續(xù)提升，動力煤價(jià)格環(huán)比回升。10月以來，水泥價(jià)格指數(shù)環(huán)比提高4.2%，較9月增幅持續(xù)擴(kuò)大0.6個(gè)百分點(diǎn)，較2019年10月同比下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。動力煤當(dāng)周價(jià)格環(huán)比提升4.5%，收于603.5元/噸，同比增速較9月增大6.2個(gè)百分點(diǎn)至5.7%。
螺紋鋼價(jià)格環(huán)比小幅提升，庫存同比增速提升。10月以來，螺紋鋼價(jià)格小幅提升，環(huán)比增速為0.35%，價(jià)格收于3820.8元/噸，同比相較于9月降幅收窄0.4個(gè)百分點(diǎn)至-1.1%。螺紋鋼庫存同比增速較9月提高8個(gè)百分點(diǎn)至72.8%，環(huán)比增速由9月的2%降低至-11.2%。
2.3. 上游：原油、銅價(jià)、鐵礦價(jià)格均出現(xiàn)下跌
原油市場價(jià)格下降。英國布倫特原油現(xiàn)貨價(jià)格較9月環(huán)比下降11%至36.4美元/桶，WTI現(xiàn)貨原油價(jià)格較9月環(huán)比下降10.1%至36.2美元/桶。兩大原油價(jià)格連續(xù)兩個(gè)月環(huán)比下跌。
鐵礦石價(jià)格下降，陰極銅價(jià)格環(huán)比小幅下降。10月以來，鐵礦石期貨價(jià)格較9月環(huán)比下降2.5%，收于791.2元/噸。陰極銅期貨收盤價(jià)為51576.9元/噸，較9月環(huán)比下降0.3%，同比增加9.7%。
2.4. 食品價(jià)格：蔬菜價(jià)格和豬肉價(jià)格環(huán)比降幅加大
10月以來，蔬菜價(jià)格與豬肉價(jià)格環(huán)比走弱，降幅加大。截至10月30日，28種重點(diǎn)監(jiān)測蔬菜均價(jià)為4.6元/公斤，較9月整體環(huán)比下降3.5 %，蔬菜價(jià)格同比增幅為21.5%，較9月小幅下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。截至10月30日，22個(gè)省市平均豬肉價(jià)格為41.6元/公斤，較9月環(huán)比下降12.2%。
2.5. 流動性：貨幣市場利率走高，人民幣小幅走弱
利率方面，貨幣市場利率走高。截至10月30日，R007較上周上升101bp至3.37%， R001較上周上升70bp至2.92%。利率債期限利差小幅降低，1年期國債利率較上周上漲4bp至2.73%，10年期國債利率較上周降低1bp至3.18%，10年期-1年期收益率差小幅降低至0.45%。信用債利率差收窄，AAA級中短期票據(jù)3年期收益率較上周上升bp至3.66%，1年期收益率較上周上漲8bp至3.25%。匯率方面，截至10月30日，人民幣小幅走弱，美元兌人民幣即期匯率較上周上升296bp至6.70。
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三、全球大類資產(chǎn)：全球股市及大宗商品跌多漲少，國際油價(jià)大幅下挫
全球股市跌多漲少。中國股市漲跌互現(xiàn)，其中，上證綜合指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指、香港恒生指數(shù)分別下跌1.63%、上漲2.12%及下跌3.26%，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。受海外疫情再度爆發(fā)影響，美國三大股指普遍下跌，標(biāo)普500指數(shù)、道瓊斯工業(yè)指數(shù)、納斯達(dá)克綜合指數(shù)分別下跌5.6%、6.47%及5.51%。歐洲市場普遍下跌，英國富時(shí)100指數(shù)、法蘭克福DAX指數(shù)、巴黎CAC40指數(shù)、意大利ITLMS指數(shù)及俄羅斯RTS指數(shù)分別下跌4.8%、8.6%、6.42%、7%及8.4%。
匯市方面，人民幣小幅走弱，美元兌人民幣（CFETS）收漲0.44%。人民幣指數(shù)收跌2.1%，美元指數(shù)下跌1.4%。主要外匯兌美元匯率普遍下跌，其中歐元兌美元、英鎊兌美元分別下跌1.8%及0.7%，澳元兌美元下跌1.5%，而美元兌日元下跌0.1%。
大宗商品，國際油價(jià)領(lǐng)跌。美國活躍石油鉆井平臺持續(xù)下降，國際油價(jià)領(lǐng)跌。NYMEX原油及IPE布油分別下跌10.2%及9%。貴金屬小幅波動，南華貴金屬指數(shù)下跌3%、COMEX黃金下跌1.3%，COMEX白銀下跌4%。工業(yè)品普遍上漲，其中DCE鐵礦石、DCE焦煤、DCE焦炭、SHFE螺紋鋼分別上漲3%、0.7%、3.3%及2.4%。有色金屬漲跌互現(xiàn)，LME銅、LME鋁、LME鋅、南華金屬指數(shù)分別下跌2.4%、上漲0.3%、下跌1.1%及上漲0.4%。波羅的海散干貨指數(shù)下跌9.3%，全球經(jīng)貿(mào)活動仍受疫情及國際形勢不確定性影響。
全球債市，本周美國1年期國債收益率下行1bp（價(jià)格上漲0.01%），10年期國債收益率下行6bp（價(jià)格上漲0.46%）。歐洲債市收益率普遍下行，德國10年期國債收益率、法國10年期國債收益率分別下行8bp（價(jià)格上漲0.64%）及3.8bp（價(jià)格上漲0.33%）。國內(nèi)債市，中國1年期國債收益率上漲4.1bp（價(jià)格下跌0.05%），10年期國債收益率下行1.3bp（價(jià)格上漲0.11%）。
四、國際政策：歐洲疫情致使多國再度封城，歐央行表態(tài)刺激政策加碼
?。?） 英國：與日本“快速”簽署脫歐后首個(gè)大型貿(mào)易協(xié)議
當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月23日，英國國際貿(mào)易大臣伊麗莎白·特拉斯與日本外務(wù)大臣茂木敏充于東京簽署了英國脫歐之后首個(gè)大型貿(mào)易協(xié)定，該協(xié)議將于2020年1月1日起生效。兩人表示，該協(xié)定簽署速度之快、效率之高體現(xiàn)出英國即使脫離歐盟也完全有能力達(dá)成新的重大貿(mào)易協(xié)定，這對獨(dú)立后的英國具有開創(chuàng)性的意義。
雙邊協(xié)定主要包括以下四項(xiàng)內(nèi)容：實(shí)行低關(guān)稅或零關(guān)稅；關(guān)注食品和飲料、金融和技術(shù)領(lǐng)域的出口；發(fā)布有關(guān)數(shù)字貿(mào)易的新條款，以放寬數(shù)據(jù)流動；充當(dāng)英國加入《全面與進(jìn)步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》的橋梁。
資料來源：參考消息
?。?）世貿(mào)組織：第二季度全球服貿(mào)縮水三成
根據(jù)10月23日世界貿(mào)易組織發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2020年第二季度全球服務(wù)貿(mào)易額同比下滑30%，創(chuàng)2008年至2009年國際金融危機(jī)以來最大跌幅。全球各地區(qū)服務(wù)貿(mào)易額均出現(xiàn)較大幅度的下滑，多數(shù)服務(wù)貿(mào)易相關(guān)行業(yè)遭受疫情的嚴(yán)重沖擊，其中受創(chuàng)最嚴(yán)重的行業(yè)是旅游業(yè)，其次是交通運(yùn)輸業(yè)而計(jì)算機(jī)和金融服務(wù)等便于居家辦公的行業(yè)幾乎未受影響。
資料來源：新華網(wǎng)
?。?）世貿(mào)組織：正式授權(quán)歐盟對美實(shí)施貿(mào)易報(bào)復(fù)
10月26日，世界貿(mào)易組織舉行爭端解決機(jī)構(gòu)例會，正式授權(quán)歐盟每年對不超過39.9億美元來自美國的商品和服務(wù)加征關(guān)稅，以報(bào)復(fù)美國政府違規(guī)補(bǔ)貼波音公司。歐盟和美國代表在會議上均表示，互相報(bào)復(fù)將造成兩敗俱傷的局面，雙方應(yīng)當(dāng)進(jìn)行友好談判，為雙方的航空企業(yè)提供公平的競爭市場。
資料來源：新華網(wǎng)
（4）法國：年內(nèi)第四季度法國經(jīng)濟(jì)將重現(xiàn)負(fù)增長#p#分頁標(biāo)題#e#
當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月26日，法國經(jīng)濟(jì)、財(cái)政與振興部長布魯諾·勒梅爾表示，受疫情反彈及其應(yīng)對措施的影響，法國經(jīng)濟(jì)在年內(nèi)第四季度將再次出現(xiàn)負(fù)增長。此前法國政府曾預(yù)測法國經(jīng)濟(jì)2020年將下跌10%，預(yù)期2021年將實(shí)現(xiàn)8%的增長。而隨著疫情的大幅度反彈，法國各地開始實(shí)行更嚴(yán)格的應(yīng)對措施，這些措施將造成更大的經(jīng)濟(jì)損失。勒梅爾同時(shí)表示，法國政府在出臺疫情應(yīng)對計(jì)劃的同時(shí)，也會對受到影響的行業(yè)進(jìn)行評估，針對性地采取幫扶措施。
資料來源：央視新聞
?。?）東盟：東亞合作領(lǐng)導(dǎo)人會議將于11月中旬舉行，中越高官交換意見
10月27日，外交部副部長、中方東亞合作事務(wù)高官羅照輝同越南副外長、東盟事務(wù)高官阮國勇舉行了視頻會晤，就將于11月中旬舉行的東亞合作領(lǐng)導(dǎo)人系列會議籌備工作交換意見。雙方一致認(rèn)為，在當(dāng)前國際局勢復(fù)雜變化和全球疫情惡化的歷史節(jié)點(diǎn)上，中國和東亞應(yīng)當(dāng)凝聚共識，加強(qiáng)合作，攜手抗疫，共同發(fā)展。次日國務(wù)院外交部新聞發(fā)言人表示，當(dāng)前東盟已經(jīng)成為中國最大的貿(mào)易伙伴，同時(shí)也是中國“一帶一路”建設(shè)的重點(diǎn)地區(qū)，因此中方將會繼續(xù)推進(jìn)與東盟的合作，努力實(shí)現(xiàn)互利共贏。
資料來源：Wind
?。?） 印度：本財(cái)年GDP增長可能為負(fù)，或接近零
當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月27日，印度財(cái)政部長尼爾馬拉·西塔拉曼表示，印度本財(cái)年（2020年4月至2021年3月）的GDP增長可能為負(fù)，或接近零。疫情之下的印度經(jīng)濟(jì)遭到重創(chuàng)，全球多個(gè)各評估機(jī)構(gòu)曾預(yù)測印度本財(cái)年GDP將出現(xiàn)大幅度萎縮。盡管目前已有復(fù)蘇跡象，但是由于疫情嚴(yán)峻，國際形勢復(fù)雜，西塔拉曼仍然對本財(cái)年印度經(jīng)濟(jì)的前景表示擔(dān)憂，并希望能夠在下一財(cái)年實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇。
資料來源：彭博
?。?）聯(lián)合國：上半年全球FDI縮水近一半 中國外資流入保持韌性
當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月27日，聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議發(fā)布報(bào)告顯示，上半年全球外國直接投資（FDI）同比下滑49%，流入中國的FDI規(guī)模則相對保持了韌性。世界各國為應(yīng)對疫情而普遍采取“封鎖”措施和投資者對全球經(jīng)濟(jì)前景的消極情緒，使得上半年全球FDI同比縮水近一半，其中發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體外資流入的下滑幅度比新興的發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體更大。而中國之所以能夠維持較高的FDI水平，貿(mào)發(fā)會議投資和企業(yè)司司長詹曉寧認(rèn)為主要原因有二：一是中國通過強(qiáng)有力的措施，最早地控制住了疫情并回復(fù)生產(chǎn)；二是中國政府一向有效的投資便利化措施，積極引進(jìn)外商投資。
資料來源：新華社
（8）歐盟：年內(nèi)已舉行8輪中歐投資協(xié)定正式談判，并取得積極進(jìn)展
10月29日商務(wù)部新聞發(fā)言人透露，中歐雙方年內(nèi)已經(jīng)舉行了8輪正式談判，其中上周舉行了第33輪中歐投資協(xié)定談判。期間雙方文本和清單談判不斷取得積極進(jìn)展，目前正聚焦于遺留問題，探討更加深入的解決方案。高峰（金麒麟分析師）表示，中歐雙方原意共同努力，推動中歐經(jīng)貿(mào)合作更上一層樓。
資料來源：環(huán)球網(wǎng)
?。?）歐洲多國：進(jìn)入第二次“封城”，經(jīng)濟(jì)再度承受沖擊
為應(yīng)對再度襲來的新冠疫情，法國政府規(guī)定從當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月30日開始全國正式進(jìn)入為其一個(gè)月的第二次“封城”，期間將禁止居民進(jìn)行非必要的出行，關(guān)閉非必需的公共場所。德國幾乎在同一時(shí)間也宣布，11月2日起全國封城一個(gè)月。30日，歐洲又一個(gè)國家跟進(jìn)，比利時(shí)也宣布“封城”。歐洲各國經(jīng)濟(jì)也因此再次面臨巨大沖擊，首當(dāng)其沖的是餐飲業(yè)和文化娛樂產(chǎn)業(yè)。
法國經(jīng)濟(jì)與財(cái)政部長勒梅爾透露，全法“封城”一個(gè)月的相關(guān)成本可能將達(dá)150億歐元左右，意味著財(cái)政面臨巨大壓力。勒梅爾認(rèn)為，本次法國疫情反彈的程度超出預(yù)期，“封城”之舉將嚴(yán)重減緩法國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇進(jìn)程，導(dǎo)致第四季度經(jīng)濟(jì)再度下滑。對于受疫情和“封城”政策沖擊的企業(yè)，法國政府將進(jìn)行評估并給予支援。
來源：中國新聞網(wǎng)
五、國內(nèi)政策：五中全會公報(bào)強(qiáng)調(diào)科技創(chuàng)新，促消費(fèi)政策繼續(xù)加碼#p#分頁標(biāo)題#e#
?。?）黨的十九屆五中全會順利召開
2020年10月26日至29日，中國共產(chǎn)黨第十九屆中央委員會第五次全體會議在京舉行，審議通過了《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》。會議公報(bào)的核心內(nèi)容有三個(gè)：一是對我國未來一段時(shí)間面臨的發(fā)展環(huán)境的研判；二是提出到2035年基本實(shí)現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化遠(yuǎn)景目標(biāo)；三是“十四五”時(shí)期經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展主要目標(biāo)和任務(wù)。
資料來源：Wind
（2） 國務(wù)院：李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院黨組會議
10月30日，中共中央政治局常委、國務(wù)院總理、黨組書記李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院黨組會議，學(xué)習(xí)貫徹黨的十九屆五中全會精神，研究做好下一步工作。會議指出，在“十四五”時(shí)期，要貫徹新發(fā)展理念，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，以推動高質(zhì)量發(fā)展為主題，以深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，加快構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。國務(wù)院將按照全會精神，從我國進(jìn)入新發(fā)展階段的大局出發(fā)，堅(jiān)持發(fā)展第一要務(wù)，立足國情，實(shí)事求是，抓緊組織編制好國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展“十四五”規(guī)劃綱要，全面落實(shí)全會和《建議》各項(xiàng)部署要求，推動經(jīng)濟(jì)社會持續(xù)健康發(fā)展。
來源：中國政府網(wǎng)
?。?）發(fā)改委、財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布十九條擴(kuò)內(nèi)需促消費(fèi)舉措
為了有效促進(jìn)消費(fèi)，推動經(jīng)濟(jì)供需循環(huán)暢通，10月30日，國家發(fā)改委、財(cái)政部等13個(gè)部門聯(lián)合發(fā)布了19條擴(kuò)內(nèi)需促消費(fèi)的具體舉措。醫(yī)療方面，將慢性病互聯(lián)網(wǎng)復(fù)診費(fèi)用納入醫(yī)保支付范圍；消費(fèi)方面，有序恢復(fù)酒吧、咖啡店、餐飲店等經(jīng)營；制造業(yè)方面，加快推進(jìn)5G網(wǎng)絡(luò)基站建設(shè)，加大對民營企業(yè)、小微企業(yè)和外資企業(yè)的支持力度。
來源：中國政府網(wǎng)
?。?）銀保監(jiān)會等三部門聯(lián)合發(fā)布《核保險(xiǎn)巨災(zāi)責(zé)任準(zhǔn)備金管理辦法》
為進(jìn)一步完善重大核事故保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，規(guī)范核保險(xiǎn)巨災(zāi)責(zé)任準(zhǔn)備金管理，促進(jìn)核保險(xiǎn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營，更好地服務(wù)于我國核電事業(yè)發(fā)展。10月30日，銀保監(jiān)會、財(cái)政部、生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合發(fā)布了《核保險(xiǎn)巨災(zāi)責(zé)任準(zhǔn)備金管理辦法》。辦法包括建立核保險(xiǎn)巨災(zāi)責(zé)任準(zhǔn)備金制度的要求，落實(shí)國家核安全觀、提升保險(xiǎn)服務(wù)核安全能力、支持核能實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、規(guī)范核保險(xiǎn)經(jīng)營行為等重要政策措施。
來源：銀保監(jiān)會官網(wǎng)、財(cái)政部官網(wǎng)、生態(tài)環(huán)境部官網(wǎng)
?。?）上交所：發(fā)布《上海證券交易所證券交易規(guī)則適用指引第1號——合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者》
10月30日，為切實(shí)提高資本市場對外開放水平，完善合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者制度，上交所對《上海證券交易所合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易實(shí)施細(xì)則》進(jìn)行了修訂，并更名為“上海證券交易所證券交易規(guī)則適用指引第1號——合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者”。主要修訂內(nèi)容包括，擴(kuò)大投資范圍、減輕信息報(bào)送要求、外資持股初始披露比例從26%下調(diào)至24%、優(yōu)化持倉與平倉相關(guān)事項(xiàng)、完善非交易過戶相關(guān)規(guī)定、加強(qiáng)持續(xù)監(jiān)管。
來源：上海證券交易所官網(wǎng)
?。?）農(nóng)業(yè)農(nóng)村部：農(nóng)村居民可支配收入提前實(shí)現(xiàn)翻番目標(biāo)
10月27日，在國務(wù)院新聞辦公室舉行的新聞發(fā)布會。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部副部長劉煥鑫介紹了“十三五”時(shí)期農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展主要成就有關(guān)情況。他指出，“十三五”期間農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)邁上新臺階，農(nóng)民收入提前實(shí)現(xiàn)翻番目標(biāo)。農(nóng)村居民人均可支配收入2019年突破1.6萬元，提前一年比2010年翻一番。
來源：農(nóng)業(yè)農(nóng)村部官網(wǎng)、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)
六、下周關(guān)注
數(shù)據(jù)方面，下周中國將發(fā)布10月財(cái)新PMI、10月進(jìn)出口數(shù)據(jù)；美國將公布10月制造業(yè)PMI、10月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)等指標(biāo)；事件方面，美國大選將于11月3日舉行。美國、俄羅斯、澳大利亞等多國央行將公布利率決議。#p#分頁標(biāo)題#e#
