央行此次《條例》征求意見稿首次提出支付領(lǐng)域反壟斷，明確界定相關(guān)市場范圍以及市場支配地位認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，維護(hù)公平競爭市場秩序。同時(shí)，《條例》對(duì)支付功能的重新劃分定位。
在多位業(yè)內(nèi)人士看來，有利于非銀支付業(yè)務(wù)回歸支付本業(yè)，營造清朗發(fā)展環(huán)境，有利于促進(jìn)行業(yè)反壟斷，充分競爭，分散風(fēng)險(xiǎn)。
來源：經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)
記者 | 萬敏
牌照化管理、備付金存管制度、成立網(wǎng)聯(lián)“斷直連”、支付保障基金……一直到2021年1月20日央行發(fā)布的《非銀行支付機(jī)構(gòu)條例（征求意見稿）》（以下簡稱《條例》），第三方支付行業(yè)監(jiān)管步步升級(jí)完善。
值得注意的是，央行此次《條例》征求意見稿首次提出支付領(lǐng)域反壟斷，明確界定相關(guān)市場范圍以及市場支配地位認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，維護(hù)公平競爭市場秩序。同時(shí)，《條例》對(duì)支付功能的重新劃分定位。
在多位業(yè)內(nèi)人士看來，有利于非銀支付業(yè)務(wù)回歸支付本業(yè)，營造清朗發(fā)展環(huán)境，有利于促進(jìn)行業(yè)反壟斷，充分競爭，分散風(fēng)險(xiǎn)。
首提支付反壟斷
大約是十余年前的一個(gè)初夏時(shí)節(jié)，一家當(dāng)時(shí)發(fā)展勢頭很猛的第三方支付公司，邀請(qǐng)十?dāng)?shù)家財(cái)經(jīng)媒體記者做溝通訪談，對(duì)于大部分關(guān)注金融行業(yè)發(fā)展的人來說，彼時(shí)的第三方支付還是一個(gè)陌生的名詞?！拔覀儾慌鲥X，只做清算的服務(wù)?！蹦翘?，這家公司的一位業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，努力地向在場記者解釋，清算和結(jié)算的區(qū)別是什么——通俗地講，結(jié)算碰錢，清算不碰錢。
還處于草莽時(shí)期的第三方支付行業(yè)，看到了當(dāng)時(shí)個(gè)人、企業(yè)、銀行之間信息流轉(zhuǎn)的不便，以一個(gè)“服務(wù)者”的姿態(tài)切入了金融市場。
但“服務(wù)者”的驟然增加之后，第三方支付市場出現(xiàn)了一些亂象。同時(shí)，第三方支付機(jī)構(gòu)曾經(jīng)自我定位的所謂“清算”角色早已被否定，甚至現(xiàn)存的牌照類型中的“固定電話支付”、“數(shù)字電視支付”所依附的交易場景，對(duì)年輕的互聯(lián)網(wǎng)用戶來說已經(jīng)是“考古現(xiàn)場”了。
經(jīng)過十多年的發(fā)展，支付早已不再是單純的支付了，信貸、理財(cái)、保險(xiǎn)等金融功能不斷在支付入口層層疊加，用戶在一次次頁面跳轉(zhuǎn)中，是否會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)叢生中迷失？當(dāng)十幾億人的身份、購買、交友信息在頭部支付機(jī)構(gòu)不斷沉淀時(shí)，他們的信息安全如何保護(hù)？
同時(shí)，第三方支付行業(yè)監(jiān)管政策也不斷在完善。
值得注意的是，2020年12月11日召開的中央政治局會(huì)議，分析研究2021年經(jīng)濟(jì)工作，提出要“強(qiáng)化反壟斷和防止資本無序擴(kuò)張”。此后，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議再次強(qiáng)調(diào)“強(qiáng)化反壟斷和防止資本無序擴(kuò)張”，會(huì)議指出“國家支持平臺(tái)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、增強(qiáng)國際競爭力，同時(shí)要依法規(guī)范發(fā)展，健全數(shù)字規(guī)則。要完善平臺(tái)企業(yè)壟斷認(rèn)定、數(shù)據(jù)收集使用管理、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等方面的法律規(guī)范。金融創(chuàng)新必須在審慎監(jiān)管的前提下進(jìn)行。”
在平臺(tái)企業(yè)“反壟斷”的大背景下，本次央行公布的《條例》，第五十五條和第五十六條，引發(fā)市場關(guān)注?！暗谖迨鍡l（市場支配地位預(yù)警措施）非銀行支付機(jī)構(gòu)有下列情形之一的，中國人民銀行可以商國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)對(duì)其采取約談等措施進(jìn)行預(yù)警：（一）一個(gè)非銀行支付機(jī)構(gòu)在非銀行支付服務(wù)市場的市場份額達(dá)到三分之一；（二）兩個(gè)非銀行支付機(jī)構(gòu)在非銀行支付服務(wù)市場的市場份額合計(jì)達(dá)到二分之一；（三）三個(gè)非銀行支付機(jī)構(gòu)在非銀行支付服務(wù)市場的市場份額合計(jì)達(dá)到五分之三。
第五十六條（市場支配地位情形認(rèn)定）有下列情形之一的，人民銀行可以商請(qǐng)國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)審查非銀行支付機(jī)構(gòu)是否具有市場支配地位：（一）一個(gè)非銀行支付機(jī)構(gòu)在全國電子支付市場的市場份額達(dá)到二分之一；（二）兩個(gè)非銀行支付機(jī)構(gòu)在全國電子支付市場的市場份額合計(jì)達(dá)到三分之二；（三）三個(gè)非銀行支付機(jī)構(gòu)在全國電子支付市場的市場份額合計(jì)達(dá)到四分之三?！?/p>
一位金融市場觀察人士對(duì)記者分析表示，第五十五條中的“非銀行支付服務(wù)市場”所指范圍，小于第五十六條的“全國電子支付市場”，后者理論上來說應(yīng)包括銀行支付在內(nèi)。
按照央行最新一次公布的支付體系運(yùn)行報(bào)告，其中對(duì)“電子支付”的注解為：指客戶通過網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機(jī)銀行、ATM、POS和其他電子渠道，從結(jié)算類賬戶發(fā)起的賬務(wù)變動(dòng)類業(yè)務(wù)筆數(shù)和金額，包括網(wǎng)上支付、電話支付、移動(dòng)支付、ATM業(yè)務(wù)、POS業(yè)務(wù)和其他電子支付等六種業(yè)務(wù)類型。
上述支付體系運(yùn)行報(bào)告對(duì)于“非銀行支付機(jī)構(gòu)處理網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)量”注解為，包含支付機(jī)構(gòu)發(fā)起的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)量，以及支付賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)量，但不包含紅包類等娛樂性產(chǎn)品的業(yè)務(wù)量。自2018年4月1日起，人民銀行發(fā)布的《條碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范（試行）》正式實(shí)施，自2018年第二季度起，實(shí)體商戶條碼支付業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)由網(wǎng)絡(luò)支付調(diào)整至銀行卡收單進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。#p#分頁標(biāo)題#e#
上述觀察人士認(rèn)為，如果央行在此后具體的政策執(zhí)行中，沿用上述業(yè)務(wù)劃定的話，支付寶、財(cái)付通兩家支付機(jī)構(gòu)很容易被判定已經(jīng)觸及第五十五條的紅線，但這是一條預(yù)警線，實(shí)際能采取的監(jiān)管措施效力可能有限。而要達(dá)到第五十六條的執(zhí)法紅線，還需明確，《條例》中所指的市場份額，是按交易額還是交易筆數(shù)統(tǒng)計(jì)。
按照央行發(fā)布的2020年第三季度支付體系運(yùn)行報(bào)告，銀行共處理電子支付業(yè)務(wù)649.77億筆，金額696.44萬億元。非銀行支付機(jī)構(gòu)處理網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)2345.00億筆，金額78.96萬億元。
可以看到，非銀支付機(jī)構(gòu)的交易筆數(shù)遠(yuǎn)超銀行，交易金額則正好相反。從歷史數(shù)據(jù)來看，這一趨勢是長期穩(wěn)定的，銀行業(yè)務(wù)中對(duì)公交易單筆金額大，而非銀支付主要在零售小額、高頻場景中發(fā)生。
中信證券在其研報(bào)中指出，《條例》的出臺(tái)更多著眼于長遠(yuǎn)，短期內(nèi)尚無平臺(tái)會(huì)實(shí)質(zhì)性觸發(fā)支配地位認(rèn)定并實(shí)施監(jiān)管措施。但措施出臺(tái)的本身賦予了央行前所未有的監(jiān)管權(quán)力，含有明確的政策風(fēng)向和威懾效力。
支付行業(yè)被動(dòng)洗牌
1月15日，央行副行長陳雨露在國新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，目前在金融管理部門指導(dǎo)下，螞蟻集團(tuán)已經(jīng)成立整改工作組，正在抓緊制定整改時(shí)間表，同時(shí)保持業(yè)務(wù)的連續(xù)性和企業(yè)正常經(jīng)營，確保對(duì)公眾金融服務(wù)的質(zhì)量。金融管理部門也在與螞蟻集團(tuán)保持密切的監(jiān)管溝通，有關(guān)工作進(jìn)展將及時(shí)發(fā)布。
在螞蟻集團(tuán)受到強(qiáng)監(jiān)管之際，其他玩家則伺機(jī)入局支付。
中信證券在研報(bào)中指出，支付業(yè)務(wù)內(nèi)涵更多在于用戶黏性、信息流和資金流的閉環(huán)和數(shù)據(jù)沉淀，只要存在可能性，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)都會(huì)嘗試自建生態(tài)閉環(huán)?！百I一張支付牌照，也就需要5-6億元人民幣?！币晃恢Ц豆救耸勘硎荆髲S拿支付牌照，自建支付渠道，一方面節(jié)省支付渠道費(fèi)用，另一方面，支付也是形成生態(tài)閉環(huán)的重要一環(huán)。
以快手為例，2020年11月，快手收購持牌支付機(jī)構(gòu)易聯(lián)支付?？焓值恼泄蓵@示，快手向騰訊集團(tuán)支付的支付渠道手續(xù)費(fèi)，2017至2019年三年間，分別為5900萬元、1.42億元、2.19億元，到2020年上半年此項(xiàng)費(fèi)用的支出已達(dá)1.84億元。
僅在本月，嗶哩嗶哩關(guān)聯(lián)公司完成了對(duì)“bilibilipay.com”和“bilibilipay.cn”等域名的備案。抖音支付在抖音APP內(nèi)正式上線。拼多多關(guān)聯(lián)公司新增“拼多多支付”商標(biāo)申請(qǐng)等陸續(xù)消息傳來。
“在當(dāng)前反壟斷政策出臺(tái)背景下，或有平臺(tái)能夠抓住最后的時(shí)間窗口，在自有場景中切割部分用戶心智，為自身后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展打開局面?！敝行抛C券在上述研報(bào)中指出。
但也有市場人士認(rèn)為，這幾家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)雖然已經(jīng)積累了相當(dāng)規(guī)模的用戶量，但支付寶、微信支付的成功在于它們早已走出了阿里、騰訊的線上生態(tài)圈，實(shí)現(xiàn)了線下流量反哺線上的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。而不論是電商主業(yè)的拼多多，還是娛樂視頻主業(yè)的抖音，其支付工具在短期內(nèi)僅僅只能滿足線上的APP生態(tài)內(nèi)的需求，要想走出去，并無很好的落地點(diǎn)。如百度、京東，早已布局支付牌照，但其支付業(yè)務(wù)均未走出獨(dú)立發(fā)展的上揚(yáng)曲線。
而此次《條例》對(duì)支付功能的重新劃分定位，也可能會(huì)令支付本身的入口功能大打折扣。央行在《條例》起草說明中表示，將按照資金和信息兩個(gè)維度，根據(jù)是否開立賬戶（提供預(yù)付價(jià)值）、是否具備存款類機(jī)構(gòu)特征，將支付業(yè)務(wù)重新劃分為儲(chǔ)值賬戶運(yùn)營業(yè)務(wù)和支付交易處理業(yè)務(wù)兩類，支付交易類機(jī)構(gòu)不得留存賬戶敏感信息。從事兩類業(yè)務(wù)的支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)不同，未來將分類確定業(yè)務(wù)監(jiān)管要求。兩類業(yè)務(wù)的具體分類方式和規(guī)則由中國人民銀行另行規(guī)定，需等待進(jìn)一步細(xì)則。
中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院高級(jí)研究員金天表示，提出“分類確定業(yè)務(wù)監(jiān)管要求”，即擁有不同支付牌照的機(jī)構(gòu)只能根據(jù)業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行展業(yè)，從事支付交易處理業(yè)務(wù)與從事儲(chǔ)值賬戶運(yùn)營業(yè)務(wù)有所區(qū)隔，意味著以支付為抓手延展現(xiàn)金管理、財(cái)富管理、消費(fèi)信貸等業(yè)務(wù)的做法不被鼓勵(lì)，無論是余額寶還是花唄、借唄等產(chǎn)品間的交叉銷售、風(fēng)險(xiǎn)串聯(lián)將被特別關(guān)注。
上述支付公司人士表示，C端支付的行業(yè)集中度過高的情況可能一時(shí)還難以改變，頭部以外的支付機(jī)構(gòu)都在尋找B端支付的機(jī)會(huì)，但也同樣需要好的產(chǎn)業(yè)場景布局，不同的產(chǎn)業(yè)需要做定制化的解決方案，在支付之外提供增值服務(wù)。