央行下達“通牒”，或為近十年來助貸類平臺機構(gòu)與金融機構(gòu)之間構(gòu)建的“流量”+“資金”的線上信貸合作模式劃上了休止符，通過在二者之間引入持牌征信機構(gòu)，將野蠻生長的流量平臺無序的數(shù)據(jù)擴張關(guān)進合法合規(guī)的“籠子”。
作者：萬敏
導讀
壹 ||監(jiān)管機構(gòu)提出的“斷直連”模式，即“助貸機構(gòu)-征信公司-金融機構(gòu)”將是今后助貸或聯(lián)合貸款的發(fā)展方向。目前國內(nèi)已批準成立了兩家個人征信公司，預計今后還會進一步開閘，將有更多的個人征信公司出現(xiàn)。
貳 ||“斷直連”后，會采取風險走有限擔保，設(shè)立代償賬戶，切換聯(lián)合貸款變?yōu)?00%出資的模式。“但是盡管會損失一些利潤，問題不大。”一位金融科技公司人士表示。
叁 || 與2013年的征信管理條例相比，對個人征信的管理更加完善細致，也是此次央行征信管理局要求平臺機構(gòu)“斷直連”的政策背景。新的征信管理辦法和日趨強硬的個人數(shù)據(jù)安全保護輿論環(huán)境下，這一個人金融數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系或?qū)⒌玫竭M一步理順完善。
“數(shù)據(jù)不傳了，我們也不要了?！?/p>
7月8日，一家銀行系持牌消金公司人士告訴記者。這家消金公司與互聯(lián)網(wǎng)平臺公司之間持續(xù)多年的數(shù)據(jù)合作，自此切斷。
就在此前一天的7月7日，部分平臺機構(gòu)收到央行征信管理局的郵件，要求按照“平臺-征信機構(gòu)-金融機構(gòu)”的業(yè)務(wù)合作流程圖進一步完善整改方案。
央行的這一“通牒”，或為近十年來助貸類平臺機構(gòu)與金融機構(gòu)之間構(gòu)建的“流量”+“資金”的線上信貸合作模式劃上了休止符，通過在二者之間引入持牌征信機構(gòu)，將野蠻生長的流量平臺無序的數(shù)據(jù)擴張關(guān)進合法合規(guī)的“籠子”。
一位金融科技公司的人士透露，此次“斷直連”是繼此前央行等部門約談十三家互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)的后續(xù)動作，約談的重點是金融業(yè)務(wù)“持牌化”，此次政策要求則針對“數(shù)據(jù)上報化”。
記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士認為，這一要求很可能重塑助貸的商業(yè)模式。
盡管新政策對助貸行業(yè)未來的具體收入影響還很難具體測算，但今年年初經(jīng)歷了一波上漲的金融科技中概股，在當前國內(nèi)數(shù)據(jù)監(jiān)管趨嚴等多重因素的影響下，股價7月以來陷入跌勢。
7月8日當天，在美股上市的幾家金融科技中概股紛紛下跌，其中360數(shù)科（QFIN.US）收于26美元，單日跌幅達21.48%；樂信（NASDAQ：LX）收于9.26美元，單日跌幅12.72%；信也科技（NYSE：FINV）單日跌幅8.86%。
斷直連沖擊
在央行征信管理局的上述郵件中，要求“平臺機構(gòu)在與金融機構(gòu)開展引流、助貸、聯(lián)合貸等業(yè)務(wù)合作中，不得將個人主動提交的信息、平臺內(nèi)產(chǎn)生的信息或從外部獲取的信息以申請信息、身份信息、基礎(chǔ)信息、個人畫像評分信息等名義直接向金融機構(gòu)提供，須實現(xiàn)個人信息與金融機構(gòu)的全面‘斷直連’?！?/p>
據(jù)上述金融科技公司人士了解，在以往模式中，助貸平臺和銀行機構(gòu)之間，一起開發(fā)模型后，僅有少量數(shù)據(jù)如客戶逾期等上報給央行。按照央行此次要求，助貸機構(gòu)要將對客戶的貸前評估數(shù)據(jù)等更多數(shù)據(jù)上報給征信機構(gòu)，則是“數(shù)據(jù)上報化”的政策趨勢。
多家助貸業(yè)務(wù)平臺機構(gòu)不愿就此事接受采訪。
在助貸業(yè)務(wù)逐漸興起的十幾年中，平臺機構(gòu)從一開始的“信息撮合”，利用自有場景、銷售渠道，為銀行等金融機構(gòu)推薦貸款客戶，到后來大型互聯(lián)網(wǎng)平臺憑借線上流量優(yōu)勢，一邊引入大量零售信貸用戶，一邊接入多家銀行、消金、小貸等金融機構(gòu)，形成了用戶流量分發(fā)的平臺型助貸機構(gòu)。
在此過程中，有從原來P2P、校園貸轉(zhuǎn)型到現(xiàn)金貸，監(jiān)管趨嚴后再轉(zhuǎn)型到聯(lián)合貸、助貸的平臺，也有從電商、出行、社交為主要經(jīng)營模式的大型互聯(lián)網(wǎng)公司，利用流量優(yōu)勢開展的助貸平臺業(yè)務(wù)。#p#分頁標題#e#
今年4月，央行等有關(guān)部門約談了騰訊、度小滿金融、京東金融、字節(jié)跳動、美團金融、滴滴金融、陸金所、天星數(shù)科、360數(shù)科、新浪金融、蘇寧金融、國美金融科技、攜程金融等13家網(wǎng)絡(luò)平臺企業(yè)，強調(diào)“堅持金融活動全部納入金融監(jiān)管，金融業(yè)務(wù)必須持牌經(jīng)營”。
此次數(shù)據(jù)“斷直連”，對此類平臺機構(gòu)的助貸業(yè)務(wù)模式中的數(shù)據(jù)信息流動路線將發(fā)生一次改變。“本周五（7月9日）上交業(yè)務(wù)材料，系統(tǒng)的改造需要平臺機構(gòu)、征信公司和銀行方面三方聯(lián)調(diào)，數(shù)據(jù)要向央行開放接口，之后央行會一家家驗收。”上述金融科技公司人士透露。
中國社科院金融研究所金融科技研究室主任尹振濤認為，監(jiān)管機構(gòu)提出的“斷直連”模式，即“助貸機構(gòu)-征信公司-金融機構(gòu)”將是今后助貸或聯(lián)合貸款的發(fā)展方向。目前國內(nèi)已批準成立了兩家個人征信公司，預計今后還會進一步開閘，將有更多的個人征信公司出現(xiàn)。但由于征信行業(yè)的特殊性，征信機構(gòu)也不會出現(xiàn)遍地開花的局面。同時，不排除成立一個國家級的、官方的、更大的和更綜合化的征信組織，在聯(lián)合各方征信數(shù)據(jù)和外部輔助數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，發(fā)揮線上貸款金融基礎(chǔ)設(shè)施的作用。
助貸遭遇“降費”
7月8日上午，國新辦舉行國務(wù)院政策例行吹風會，中國銀保監(jiān)會消費者權(quán)益保護局局長郭武平在會上表示，減費讓利不僅涉及銀行業(yè)，同時也涉及多方市場主體。一些大型互聯(lián)網(wǎng)平臺通過導客引流來收取費用，這可能就占到6%、7%，加上一些提供風險緩釋措施的市場主體收取6%、7%，真正銀行收的可能也就是4%、5%，坦率地講也不多。在有的案例中，這三方面加起來就到了20%左右。
郭武平表示，下一步的監(jiān)管措施，既要規(guī)范銀行這一端收費，同時還要在與融資收費相關(guān)的其他市場主體方面加大規(guī)范力度，包括剛才講的大型互聯(lián)網(wǎng)平臺，以及其他一些提供風險緩釋措施的市場主體等。
目前，對于“斷直連”后平臺機構(gòu)、征信與金融機構(gòu)三者之間的商業(yè)合作方式，業(yè)內(nèi)尚無明確協(xié)定。
有金融科技公司的助貸業(yè)務(wù)方人士認為，未來可能是銀行金融機構(gòu)付費給征信公司，然后助貸機構(gòu)與征信公司之間再進行分潤，具體收費方式、分潤比例還需三方協(xié)商。
目前，市場中助貸業(yè)務(wù)的收費普遍采用的是資金方收取全部費用，再將服務(wù)費和返息部分返還給助貸機構(gòu)或者增信機構(gòu)。但也有部分不合規(guī)經(jīng)營的套路貸、黑網(wǎng)貸平臺，對用戶收取“砍頭息”、“中介費”等不合理的服務(wù)費用。
今年4月，信也科技創(chuàng)始人、總裁李鐵錚在采訪中表示，信也科技正在全面轉(zhuǎn)向助貸分潤業(yè)務(wù)模式。
按照業(yè)內(nèi)慣例，分潤是在刨除壞賬不良損失后，合作雙方對利潤按照一定比例分成。也就是說，接受了這種合作模式后，銀行和金融科技公司的共同目標將被緊密捆綁：盡快且盡可能多的實現(xiàn)利潤，同時要控制好不良。
但對于分潤的比例具體是多少，業(yè)內(nèi)一般默認屬于商業(yè)機密不會對外透露，分潤的比例多少，會根據(jù)雙方約定承擔的風險資產(chǎn)比例來商定。
上述銀行系消金公司人士表示，“斷直連”后，會采取風險走有限擔保，設(shè)立代償賬戶，切換聯(lián)合貸款變?yōu)?00%出資的模式。
“但是盡管會損失一些利潤，問題不大?！鄙鲜鼋鹑诳萍脊救耸空J為，助貸業(yè)務(wù)本身的利潤較厚，與持牌征信公司合作最大的好處是，助貸業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)有了合法性的保障，自去年以來的金融科技強監(jiān)管持續(xù)下，這其實是一個正面的政策，推動行業(yè)更規(guī)范的發(fā)展。
金融數(shù)據(jù)監(jiān)管強化
今年3月，中國人民銀行公告，為維護貸款市場競爭秩序，所有貸款產(chǎn)品均應(yīng)明示貸款年化利率。計算利率應(yīng)以借款人支付的“所有貸款成本”為基準，包括利息以及直接相關(guān)的各類費用。
一位民營銀行行長則表示，現(xiàn)在很多的金融科技公司提供助貸的時候，這部分成本沒有直接在貸款合同借款協(xié)議中公示。頁面信息展示的問題也存在責權(quán)不夠分明的問題，監(jiān)管部門明確要求強制閱讀等方面要明確展示到客戶端上，但是現(xiàn)在很大程度上，展示的相關(guān)內(nèi)容是在合作機構(gòu)控制的，如何能夠最快回歸到銀行，也是一個很大的挑戰(zhàn)。
目前，《中華人民共和國數(shù)據(jù)安全法》已經(jīng)審議通過并將于2021年9月1日起施行。2020年《中華人民共和國個人信息保護法（草案）》已公布，不少業(yè)內(nèi)人士呼吁應(yīng)加快其立法進程。今年年初央行公布了《征信業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》，與2013年的征信管理條例相比，對個人征信的管理更加完善細致，也是此次央行征信管理局要求平臺機構(gòu)“斷直連”的政策背景。#p#分頁標題#e#
2020年末，央行在公開信息中首次指出“利用替代數(shù)據(jù)為金融和經(jīng)濟活動提供信用管理服務(wù)，在本質(zhì)上屬于征信活動，需要納入征信監(jiān)管?！北M管央行未明確闡釋“替代數(shù)據(jù)”包括哪些類型，但這一要求將征信監(jiān)管從借貸、支付等傳統(tǒng)范圍推開到了更多元的維度。
藍象智聯(lián)創(chuàng)始人兼CEO徐敏對經(jīng)濟觀察報記者表示，“斷直連”后，銀行機構(gòu)一方面從互聯(lián)網(wǎng)平臺獲得流量，雖然預先已經(jīng)基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的數(shù)據(jù)和策略做過一些刪選，但銀行還可以基于從征信機構(gòu)獲得的更多維的數(shù)據(jù)（而不僅僅是該互聯(lián)網(wǎng)平臺單獨的數(shù)據(jù)）來進行完整的風險判斷，從而讓流量和數(shù)據(jù)相對獨立地對業(yè)務(wù)施加影響力。
今年2月20日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》，堅持“落實風險控制要求。商業(yè)銀行應(yīng)強化風險控制主體責任，獨立開展互聯(lián)網(wǎng)貸款風險管理，并自主完成對貸款風險評估和風險控制具有重要影響的風控環(huán)節(jié)，嚴禁將貸前、貸中、貸后管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)外包。”
2020年末，央行在公開信息中首次指出“利用替代數(shù)據(jù)為金融和經(jīng)濟活動提供信用管理服務(wù)，在本質(zhì)上屬于征信活動，需要納入征信監(jiān)管?！北M管央行未明確闡釋“替代數(shù)據(jù)”包括哪些類型，但這一要求將征信監(jiān)管從借貸、支付等傳統(tǒng)范圍推開到了更多元的維度。
業(yè)內(nèi)人士認為，將電商、出行、社交等類型平臺機構(gòu)五花八門的數(shù)據(jù)先歸口到持牌征信機構(gòu)，銀行再從征信機構(gòu)進行數(shù)據(jù)采購、調(diào)用，或是理順三者關(guān)系的一個好辦法。
中國人民銀行副行長陳雨露曾公開對媒體表示，目前我國征信體系是“政府+市場”雙輪驅(qū)動的發(fā)展模式。人民銀行征信中心負責國家信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。
2020年末，國內(nèi)第二張個人征信牌照獲批，樸道征信成立，其股東方包括北京金控、京東數(shù)科、小米、曠視科技等。此前我國唯一一家持牌的個人征信公司是百行征信，它于2018年掛牌，由芝麻信用、騰訊征信、前海征信、考拉征信、鵬元征信、中誠信征信、中智誠征信、華道征信等8家市場機構(gòu)與中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會共同發(fā)起組建。
而作為征信體系“市場”的一個輪子，百行征信近年來的發(fā)展卻并不盡如人意。
一位市場人士則對記者提供了略顯尖銳的觀點，他認為百行征信現(xiàn)有的商業(yè)模式安排下，對用戶數(shù)量較大的頭部平臺是不公平的，因為它們能提供的數(shù)據(jù)量遠超百行征信現(xiàn)有的，它們沒有通過百行征信調(diào)取數(shù)據(jù)的需求，單方向?qū)Π傩姓餍泡敵鰯?shù)據(jù)，并不符合商業(yè)原則。
銀行業(yè)金融機構(gòu)對人行征信庫具有強制上報的義務(wù)，而百行、樸道是市場化運營的征信公司，幾大互聯(lián)網(wǎng)頭部平臺機構(gòu)以數(shù)億乃至十數(shù)億用戶計的數(shù)據(jù)，從商業(yè)運營角度來看，并沒有很大的動力主動通過征信機構(gòu)來“分享”。
那么，新的征信管理辦法和日趨強硬的個人數(shù)據(jù)安全保護輿論環(huán)境下，這一個人金融數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系或?qū)⒌玫竭M一步理順完善。
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