新老基金今年以來收益竟相差這么多！出圈年代，“選基”有妙招
文 李惠敏 葛瑤
基民們在被推銷新基金時，經(jīng)常會聽到理財(cái)經(jīng)理說“買新基金香”。
果真如此嗎？
中國證券報·中證金牛座記者統(tǒng)計(jì)了2021年成立的主動偏股型基金業(yè)績，發(fā)現(xiàn)平均收益率為1.38%，表現(xiàn)不如“老基金”。
業(yè)內(nèi)人士建議，一般情況下，購買成立時間較久的老基金更為穩(wěn)妥。老基金規(guī)模更為穩(wěn)定，投資效率更高且有歷史數(shù)據(jù)便于深度分析，適合投資。
2021年新成立基金表現(xiàn)低于平均水平
近一段時間，新基金發(fā)行結(jié)構(gòu)性分化明顯。一邊是多只基金發(fā)布延長發(fā)行期的公告，另一邊是爆款、創(chuàng)新型基金產(chǎn)品被“日光”。但拉長至2021年全年發(fā)行情況看，在新發(fā)基金較多的同時，也是二次首發(fā)等老基金持續(xù)營銷較多的一年。
中國證券報·中證金牛座記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年以來成立的次新基金普遍表現(xiàn)一般。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月7日，今年以來成立的660余只（A/C類合并計(jì)算）主動偏股型基金平均收益率為1.38%。剔除今年新成立的基金，老基金今年來平均收益率為9.19%。其中，有凈值統(tǒng)計(jì)的今年新成立的基金中，收益率為正的有327只，負(fù)收益的為334只。負(fù)收益的基金中，虧損超5%的有133只，虧損超10%的有58只，虧損超15%的有29只。
具體來看，截至12月7日，表現(xiàn)最好的是景順長城新能源產(chǎn)業(yè)A，自2月22日成立以來，收益率達(dá)到70%。表現(xiàn)最不如人意的是光大陽光生活18個月持有基金，自5月6日成立以來，7個月凈值虧損27.91%。同時，還有一些中大型基金公司旗下的爆款基金出現(xiàn)了超20%的虧損?？梢钥吹?，2021年新成立的基金內(nèi)部表現(xiàn)相對分化。
新基金同期表現(xiàn)遜于過去三年成立的基金
若不納入2021年新基金成立的具體時間因素，粗略對比2020年成立的500余只主動偏股型基金，截至2021年12月7日，今年以來平均收益率為5.39%，優(yōu)于2021年新成立的基金。從正、負(fù)收益情況來看，2020年成立的530余只主動偏股型基金中，收益率為正的有309只，正收益占比高于2021年新成立的基金。
從2019年成立的250余只主動偏股型基金和2018年成立的310余只主動偏股型基金來看，截至2021年12月7日，今年以來平均收益率為8.14%和8.27%，均高于2021年成立的主動偏股型基金的平均水平。
從正、負(fù)收益情況來看，2019年成立的250余只主動偏股型基金中，收益率為正的有158只；2018年成立的收益率為正的基金有208只，兩年正收益占比也均高于2021年新成立的基金表現(xiàn)。
新老基金如何選擇？
“整體來看，今年的新基金普遍沒有老基金業(yè)績好?！蹦嘲賰|基金經(jīng)理表示。
對于基民而言，“購基”要考慮哪些因素？如何選擇？
上海證券基金評價研究中心高級基金分析師池云飛認(rèn)為，今年市場熱點(diǎn)集中于科技、新能源、周期板塊。風(fēng)格上，中小盤成長股業(yè)績相對較好。但此類股票由于流通市值相對較小又比較熱門，在一定程度上加重了新基金配置該類資產(chǎn)的成本。雖然今年權(quán)益市場板塊輪動效應(yīng)明顯，波動率提升，投資難度較大，但在一定程度上給新基金建倉提供了機(jī)會。
盈米基金研究院研究總監(jiān)鄒卓宇表示，新老基金選擇時，建議投資者選擇成立時間更早的產(chǎn)品。產(chǎn)品存續(xù)時間越長，可以分析的數(shù)據(jù)越多，老基金更方便投資者了解產(chǎn)品的特點(diǎn)和運(yùn)作情況。不過投資者需要注意的是，選擇主動管理型基金產(chǎn)品時，除了關(guān)注成立日期外，還需要了解現(xiàn)任基金經(jīng)理上任日期。新基金經(jīng)理接管老基金產(chǎn)品，不在任期內(nèi)的產(chǎn)品業(yè)績不能體現(xiàn)基金經(jīng)理的管理能力。
對于普通投資者，池云飛建議，購買成立時間較久的老基金或管理經(jīng)驗(yàn)豐富的基金經(jīng)理發(fā)行的新產(chǎn)品。因?yàn)樵擃惍a(chǎn)品除了具有長期可參考的歷史業(yè)績外，投資者還能看到其背后基金經(jīng)理一直以來的投資風(fēng)格，便于投資者根據(jù)自身的投資目標(biāo)和風(fēng)險偏好進(jìn)行配置。