平安銀行代銷的25億元陜國投·九通基業(yè)永續(xù)債權(quán)產(chǎn)品爆雷，銀行給出的解決方案是，給客戶換成信托額七折的銀行貸款，不用還本付息，但這一條并沒有寫進合同。
2021年一整年，國內(nèi)理財圈不太平，信托產(chǎn)品爆雷頻率大增。轉(zhuǎn)眼間，2022年即將到來，春節(jié)的腳步也近了，但對于踩雷的普通投資者們而言，這個年可能并不好過。
11月下旬以來，個人投資者王希（化名）與平安銀行之間，發(fā)生了一場“望不到盡頭”的維權(quán)之爭。王希表示，她于2020年2月17日在平安銀行北京分行廣渠路支行的私行客戶經(jīng)理杜女士推薦下，購買了本金300萬元的“陜國投·九通基業(yè)永續(xù)債投資集合資金信托計劃”（以下簡稱“陜國投·九通基業(yè)”）信托理財產(chǎn)品。自2020年12月12日收到季度分紅51566.67元后，該款理財產(chǎn)品便出現(xiàn)了逾期情況，截至發(fā)稿，300萬元的本金以及累計分紅17.34萬元仍未得到兌付。
25億元信托爆雷，
永續(xù)債權(quán)或劣后？
據(jù)王希提供的資料以及口頭介紹，早在2015年12月，她就在平安銀行開戶，到2016年2月22日，其資產(chǎn)已達到平安銀行私人銀行客戶的標(biāo)準，后來也與平安銀行的私行客戶經(jīng)理杜女士混成了“老熟人”。
王希告訴銀柿財經(jīng)記者，出于信任，近年來自己已陸續(xù)把夫妻二人及雙方老人的積蓄都轉(zhuǎn)移到了平安銀行。2020年2月10日，杜女士通過微信主動找到王希，向她推薦了陜國投·九通基業(yè)。據(jù)杜女士介紹，因為監(jiān)管限制，永續(xù)債不能在產(chǎn)品合同里寫固定期限，但發(fā)行方為了避免增加融資成本，基本上都會在第一階段即一年時間內(nèi)終止，此前代銷過的產(chǎn)品也大多如此，杜女士強調(diào)：“就算真的延期了，第二階段也能收到更高的收益?！?/p>
杜女士向王希銷售產(chǎn)品的微信對話。受訪者提供
彼時，杜女士還告訴王希，九通基業(yè)投資有限公司（以下簡稱“九通基業(yè)”）是華夏幸福100%控股的全資子公司；而華夏幸福跟平安簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，平安集團還是華夏幸福的第二大股東；平安銀行與平安信托合并后，信托體量大概有幾千億，沒有一支出現(xiàn)過問題。
在杜女士連續(xù)兩天的“信息轟炸”下，王希于2020年2月17日購買了本金為300萬元的該信托產(chǎn)品。據(jù)王希提供給記者的《陜國投·九通基業(yè)永續(xù)債投資集合資金信托計劃之信托計劃說明書》（以下簡稱“信托合同”）電子復(fù)印件，陜國投·九通基業(yè)信托計劃的預(yù)計規(guī)模為不超過人民幣25億元，可一次性或分期發(fā)行。募集的信托資金用于向九通基業(yè)發(fā)放永續(xù)債權(quán)投資資金。九通基業(yè)將獲得的投資資金用于九通基業(yè)產(chǎn)業(yè)新城原材料采購、運營維護，不得用于繳納土地出讓金或補充房地產(chǎn)流動資金。
企查查顯示，九通基業(yè)的確是華夏幸福（600340.SH）的全資孫公司。記者翻閱公開資料得知，九通基業(yè)投資有限公司成立于2007年，經(jīng)營范圍包括對工業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)施工、房地產(chǎn)開發(fā)投資等。
華夏幸福曾于2019年12月12日發(fā)布公告稱，九通基業(yè)與陜西國際信托簽署了《永續(xù)債權(quán)投資合同》，就九通投資與陜西國際信托就本次交易簽署的所有合同中約定的全部義務(wù)的履行以及其因違反前述合同而產(chǎn)生的違約金、賠償金、九通投資依據(jù)約定應(yīng)付的費用和陜西國際信托實現(xiàn)前述合同項下全部義務(wù)與擔(dān)保權(quán)利而發(fā)生的合理費用等，華夏幸福提供不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。
記者翻閱《永續(xù)債相關(guān)會計處理的規(guī)定》發(fā)現(xiàn)，“永續(xù)債劣后于發(fā)行方發(fā)行的普通債券和其他債務(wù)的，通常表明發(fā)行方?jīng)]有交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)”，可以將該永續(xù)債確認為權(quán)益工具；“合同規(guī)定發(fā)行方清算時永續(xù)債與發(fā)行方發(fā)行的普通債券和其他債務(wù)處于相同清償順序的，應(yīng)當(dāng)審慎考慮此清償順序是否會導(dǎo)致持有方對發(fā)行方承擔(dān)交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)合同義務(wù)的預(yù)期，并據(jù)此確定其會計分類”。
值得注意的是，陜國投·九通基業(yè)的信托合同中并未明確該產(chǎn)品是否劣后，該信托合同中“特別風(fēng)險提示”一項標(biāo)明：本信托向九通基業(yè)進行永續(xù)債權(quán)投資，就永續(xù)債權(quán)是否劣后于其他普通債權(quán)，目前無相應(yīng)的司法理論和實踐定論。在九通基業(yè)因經(jīng)營不善或其他原因?qū)е虑逅?、破產(chǎn)重組或終止經(jīng)營時，可能因為永續(xù)債權(quán)劣后于其他普通債權(quán)而不能獲得或不能全部獲得企業(yè)清算財產(chǎn)的分配，進而導(dǎo)致信托財產(chǎn)的損失。
對于陜國投·九通基業(yè)永續(xù)債權(quán)產(chǎn)品是否劣后于其他普通債權(quán)，記者詢問了多位律師，律師們紛紛表示不好判定，暫時無法確認。
宣稱平安背書，
代銷銀行是否盡責(zé)？
王希表示，因為平時工作較忙，且出于對平安銀行的信任，起初并沒有注意到陜國投·九通基業(yè)的分紅逾期情況。直到2021年11月15日，她收到了平安銀行發(fā)來的“關(guān)于召開陜國投·九通基業(yè)永續(xù)債投資集合資金信托計劃5期第二次受益人大會通知”的短信，在詢問客戶經(jīng)理杜女士后，她才得知，產(chǎn)品兌付出現(xiàn)了困難，最近幾個季度的利息也沒有到賬，自己這是“踩雷”了。
收到短信剎那，王希感覺“天塌了”，一款平安銀行銷售的、底層資產(chǎn)是中國平安戰(zhàn)略合作伙伴的信托產(chǎn)品竟然出現(xiàn)爆雷，更讓她不敢相信。為了盡快追回本金，王希踏上了坎坷的維權(quán)之路。
盡管信托合同中黑字加粗提示道：代銷銀行不對本信托產(chǎn)品承擔(dān)任何合規(guī)風(fēng)險、兌付風(fēng)險和風(fēng)險管理責(zé)任，不承擔(dān)信托項下爭議的處理和解決責(zé)任。受托人和代銷銀行對信托計劃均不提供任何形式的剛性兌付承諾，委托人投資本信托存在本金損失的可能性。但王希認為，自己之所以購買該產(chǎn)品，是出于對平安銀行及客戶經(jīng)理杜女士的信任，杜女士多次告訴自己風(fēng)險條款只是應(yīng)監(jiān)管要求才列出。很明顯，平安銀行在銷售過程中，存在暗示產(chǎn)品保本保收益等嚴重的誘導(dǎo)和欺詐嫌疑。
據(jù)王?；貞?，客戶經(jīng)理杜女士在一開始介紹陜國投·九通基業(yè)這一產(chǎn)品時就告訴她，九通基業(yè)是華夏幸福的全資子公司。據(jù)王希提供的聊天記錄截圖顯示，杜女士稱，平安集團與華夏幸福簽訂了一個戰(zhàn)略合作協(xié)議，平安現(xiàn)在是華夏幸福的第二大股東，最近也發(fā)了不少華夏幸福的產(chǎn)品。平安作為華夏幸福的融資方，有險資，有全金融綜合牌照，可以給華夏幸福提供源源不斷的資金流。
此外，杜女士還曾多次提及華夏幸福與中國平安的戰(zhàn)略合作關(guān)系，暗示平安會給產(chǎn)品背書。
王希記得，在買這款產(chǎn)品前，曾反復(fù)詢問期限問題。在推薦產(chǎn)品過程中，杜女士強調(diào)，永續(xù)債因為監(jiān)管限制，不能在產(chǎn)品合同里寫固定期限，然而根據(jù)過往經(jīng)驗，此前所發(fā)的永續(xù)債全部在第一階段即一年時間內(nèi)結(jié)束。在產(chǎn)品收益方面，一年期6.8%的收益是同類產(chǎn)品里最高的，融資方華夏幸福也是一年來和平安關(guān)系最緊密的。雖說延期概率很小很小，但是萬一延期一年，第二年還可以享受8.8%的高收益，也不錯。
此外，杜女士還稱，信托類的產(chǎn)品因為應(yīng)監(jiān)管要求，肯定要在合同里寫著有一定投資風(fēng)險的。她表示，平安銀行跟平安信托合并后信托體量大概有幾千億，這種固定收益類的產(chǎn)品沒有一支出現(xiàn)過問題，不止是本金，甚至利息都不會損失一點。
記者了解到，《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》第十二條規(guī)定，“金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者主動、真實、準確、完整、及時披露資產(chǎn)管理產(chǎn)品募集信息、資金投向、杠桿水平、收益分配、托管安排、投資賬戶信息和主要投資風(fēng)險等內(nèi)容。”
投資者能否因為產(chǎn)品銷售違規(guī)向銀行方追責(zé)？記者就此咨詢了浙江萬高律師事務(wù)所的沈律師。沈律師表示，銀行作為理財產(chǎn)品的代銷方，在正式合同中有責(zé)任規(guī)避條款，理財虧損將由投資者自行承擔(dān)。但如果王希擁有銀行方在銷售過程中違規(guī)的實質(zhì)性證據(jù)，在這種情況下可以通過訴訟追責(zé)。
至于能否通過訴訟讓銀行償還王希的本金及分紅，沈律師表示，“有一定風(fēng)險。”因為以代銷銀行方欺詐認定合同無效是比較難構(gòu)成的，且王希簽署的信托產(chǎn)品合同的相對方是信托公司，如果信托公司無力償還金額的話，風(fēng)險需要由投資者自行承擔(dān) 。
北京天馳君泰（杭州）律師事務(wù)所陳詩杰律師稱，追回本金很難，因為合同白紙黑字提示了相關(guān)風(fēng)險，當(dāng)事人簽字了就代表了認同，且投資有風(fēng)險是共識，包括一般的理財產(chǎn)品也不可能保本保收。
隨意修改風(fēng)評
平安銀行難讓客戶“平安”
在整理自己保留的相關(guān)證據(jù)時，王希還回想起來，平安銀行有誘導(dǎo)投資者刷高風(fēng)評等級，以購買高風(fēng)險等級產(chǎn)品的嫌疑。
在理財產(chǎn)品銷售中，風(fēng)險測評是合格投資者認定的重要環(huán)節(jié)。
在發(fā)現(xiàn)陜國投·九通基業(yè)爆雷后，王希查詢了此前在平安銀行做過的風(fēng)評測試。王希表示，風(fēng)評是每年到期重新評估一次，但是如果推銷產(chǎn)品超過了風(fēng)評等級，客戶經(jīng)理會讓她重新做一遍風(fēng)評，把等級調(diào)高以滿足購買的需求。
王希整理發(fā)現(xiàn)，自己按照正常周期（即一年1次）的平均風(fēng)險等級應(yīng)該是2~3級，而自己在2016年7月11日、2019年7月15日和2020年10月20日這三次風(fēng)評未到期的時候所作的風(fēng)險評測等級則有所異常。根據(jù)王希提供的風(fēng)險測評表，記者發(fā)現(xiàn)，在非正常時間節(jié)點上王希所作出的風(fēng)險等級結(jié)果均明顯高于3等級。
王希向記者表示：“未到期加測刷高風(fēng)評等級，是平安銀行的客戶經(jīng)理為了向我推銷高于我的風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品并且促使我購買，而采取的規(guī)避監(jiān)管的操作?！蓖跸５睦碡斢涗涍M一步顯示，她于2019年7月16日購買100萬元的理財產(chǎn)品，2020年10月20日購買400萬元的理財產(chǎn)品，分別發(fā)生在刷高風(fēng)評等級的第二天和當(dāng)日。
依據(jù)《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》第九條規(guī)定：“商業(yè)銀行銷售理財產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)遵循風(fēng)險匹配原則，禁止誤導(dǎo)客戶購買與其風(fēng)險承受能力不相符合的理財產(chǎn)品。風(fēng)險匹配原則是指商業(yè)銀行只能向客戶銷售風(fēng)險評級等于或低于其風(fēng)險承受能力評級的理財產(chǎn)品?！?/p>
對于上述情形，記者撥打了平安銀行相關(guān)客服電話進行詢問，該行工作人員表示，對于記者所提到的相關(guān)情況已記錄，后續(xù)會安排專人對接聯(lián)系。截至發(fā)稿，暫未收到相關(guān)回復(fù)。
陳詩杰律師表示，銀行的這類行為是誘導(dǎo)消費者進行非真實的風(fēng)險抗壓等級，有明顯的促使消費者購買高風(fēng)險等級理財產(chǎn)品的目的。但個人投資者也需要提高個人風(fēng)險防范意識，高風(fēng)險高收益，低風(fēng)險低收益，要有自己的判斷力，按照自己實際的風(fēng)險抗壓能力去購買理財產(chǎn)品。
北京盈科（上海）律師事務(wù)所房地產(chǎn)法律事務(wù)部主任郭韌律師也表示，銀行的行為已經(jīng)違規(guī)，但消費者自身也要有一定的風(fēng)險防范意識，保存好關(guān)于理財投資的相關(guān)記錄，一旦因此發(fā)生風(fēng)險可要求銀行理賠。
協(xié)商方案出爐，
平安銀行的誠意如何？
經(jīng)過多次投訴及溝通，平安銀行方向王希提出了信托收益質(zhì)押貸款的解決方案。
方案具體內(nèi)容為，投資人將信托產(chǎn)品質(zhì)押給平安銀行，銀行以債券70%價值即210萬元，對投資人提供2年期、約定利息為4.5%的貸款。而剩下的90萬元，需要等華夏幸福方展期方案確認完畢后，銀行再根據(jù)情況出具對應(yīng)方案。
銀行方強調(diào)，該方案實際上不需要投資人額外交付利息，且不會納入征信。平安銀行相關(guān)負責(zé)人還稱，現(xiàn)在能夠保證客戶拿到70%的本金對客戶而言是一種資產(chǎn)保全，目前北京已經(jīng)同意該方案并進行操作的客戶大概有200~300個了，其他銀行也在效仿平安銀行推出這樣的方案。
據(jù)銀行方提供給王希的《最高額質(zhì)押擔(dān)保合同》顯示，為了保證甲方（質(zhì)權(quán)人平安銀行）與債務(wù)人合同的履行，確保債務(wù)人與甲方間一系列債務(wù)的按時足額清償，乙方（出質(zhì)人）愿意以其合法擁有的財產(chǎn)及權(quán)利向甲方提供最高額度質(zhì)押擔(dān)保。
銀行方提供給王希的另一份《私信貸業(yè)務(wù)循環(huán)授信額度合同》中顯示，甲方（借款人）向乙方（平安銀行）申請私信貸業(yè)務(wù)循環(huán)授信額度，乙方經(jīng)審查同意授予此項額度。甲方在還款時需要利隨本清，本金還款日為貸款最終到期日。
平安銀行提供的解決方案涉及的相關(guān)合同中并未標(biāo)明“不需付本金及利息”，王希質(zhì)疑道：“如果后期平安銀行起訴，要求我償還貸款，我不僅需要償還本金及相關(guān)利益，還會對個人征信產(chǎn)生負面影響，甚至?xí)苯游＜暗秸麄€家庭發(fā)展?！?/p>
銀行方相關(guān)負責(zé)人則反復(fù)對王希表示，銀行是通過可行可控的方式，基于華夏幸福產(chǎn)品的狀況，基于解決問題而制定推出的這個方案的，銀行會對方案及客戶負責(zé)。合同是標(biāo)準合同，列的是金融約束，而沒有作行為約束，銀行不會跟客戶追償貸款，也不會讓客戶征信出現(xiàn)問題，但這不能作為附加條款列在合同中。
王希認為，沒有在合同中標(biāo)明只是銀行口頭承諾，該行為和之前客戶經(jīng)理欺詐銷售如出一轍，這樣的解決方案毫無誠意，無疑又是一輪新的誘導(dǎo)和“欺詐”。
浙江萬高律師事務(wù)所的沈律師表示，銀行出具的很明顯是一個協(xié)商方案，只要雙方一致同意，在不侵害國家利益的基礎(chǔ)上，這樣的解決方案是沒有問題的。但沈律師也指出，在合同上沒有體現(xiàn)“不需付本金及利息”等相應(yīng)信息，會存在銀行方后續(xù)追責(zé)的風(fēng)險。
北京盈科（上海）律師事務(wù)所房地產(chǎn)法律事務(wù)部主任郭韌律師也表示，銀行提供的這類解決方案不一定違法，這對銀行來說就是一筆信貸業(yè)務(wù)，和華夏幸福項目是否有關(guān)系，具體要看合同內(nèi)容。此外，郭韌律師也肯定了王希的顧慮，因為如若按照合同規(guī)定，銀行方仍有權(quán)在貸款到期日要求客戶歸還貸款及利息。
“陌生且復(fù)雜艱難的訴維權(quán)”
“維權(quán)真的不容易！”王希不禁向記者感嘆，自11月中旬以來，她多次投訴并積極尋找銀行方溝通，但銀行方在承認銷售過程中出現(xiàn)違規(guī)的前提下，仍多次漠視和延遲回復(fù)王希的訴求，甚至還出現(xiàn)過約定好時間面談卻遭遇爽約的情況。
“銀行在承認自己存在銷售問題的時候明確告知我，銀行違規(guī)監(jiān)管可以處罰銀行，但是賠償個人金融用戶損失只能通過法院裁決。”王希認為，盡管從法律角度這樣說沒錯，但就銀行的種種行為及態(tài)度而言，這無疑是銀行倚仗自己的大體量對弱勢的個人金融用戶的欺壓，“淘寶賣家描述與事實不符淘寶都會支持消費者維權(quán)，要求賣家退貨及承擔(dān)往返運費，用店鋪押金先行賠付并對賣家進行處罰。銀行是推銷自己發(fā)行的產(chǎn)品還是推銷代銷產(chǎn)品，從客戶角度其實是分不清楚的，客戶對的唯一接口就是銀行，然后由于銀行欺詐造成客戶損失銀行卻零責(zé)任不賠償，需要客戶用完全陌生且復(fù)雜艱難的訴訟方式維權(quán)。銀行是國家募集民間資本的金融窗口，可以不用承擔(dān)責(zé)任、肆無忌憚地欺詐銷售，個人金融消費者作為非專業(yè)人士如何分辨和保護自己？國家金融信用又用什么來保證呢？”
王希還感嘆道：“我的教育和從業(yè)經(jīng)歷讓我還可以找到渠道跟銀行進行維權(quán)，對于一些自我權(quán)益保護意識更為薄弱的投資者，遇到爆雷，真的是更加絕望和無力?！?/p>
另一方面，12月10日，華夏幸福公告稱，《債務(wù)重組計劃》已獲華夏幸福金融機構(gòu)債權(quán)人委員會表決通過。據(jù)其《債務(wù)重組計劃》顯示，對2192億元金融性債務(wù)，華夏幸福將通過賣出優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)回籠資金、出售資產(chǎn)帶走債務(wù)、現(xiàn)金清償、債務(wù)展期等方式，分批實現(xiàn)債務(wù)化解。
遺憾的是，12月15日晚間，華夏幸福再發(fā)公告稱，公司委托理財服務(wù)相關(guān)方對接人失聯(lián)，已就此向公安機關(guān)報案。2018年8月至2018年12月，華夏幸福向Wingskengo Limited指定主體中科創(chuàng)資本支付理財資金合計3.13億美元（約合人民幣20億元），預(yù)期收益率為每年7%~10%，協(xié)議有效期至2022年12月31日。截至目前公司未確認公允價值變動損益。對華夏幸福而言，20億元并非小數(shù)目，尤其是在公司積極推進債務(wù)重組事宜的當(dāng)下。
華夏幸福的債務(wù)重組之路又添波瀾，王希的維權(quán)之路還要走多遠，仍是疑問。