年底以來(lái)，醫(yī)藥板塊延續(xù)調(diào)整態(tài)勢(shì)，但近期廣發(fā)基金、嘉實(shí)基金、平安基金、長(zhǎng)城基金等已在悄然逆勢(shì)布局醫(yī)藥主題基金。
基金經(jīng)理認(rèn)為，醫(yī)藥板塊當(dāng)前估值已回歸合理區(qū)間，當(dāng)下已到比較理想的入場(chǎng)時(shí)機(jī)，2022年有望開啟新一輪行情。
大跌無(wú)礙逆勢(shì)布局
以中證申萬(wàn)醫(yī)藥生物指數(shù)為例，該指數(shù)在上半年上漲后，下半年以來(lái)超跌逾20%。截至12月29日收盤，該指數(shù)下半年來(lái)跌幅達(dá)到21.25%，并拖累了存量醫(yī)藥主題基金。在471只制藥行業(yè)主題基金中，295只基金年初至今的收益率為負(fù)值，占比超60%。
自12月中旬以來(lái)，為逆勢(shì)布局明年醫(yī)藥行情，廣發(fā)基金、長(zhǎng)城基金、平安基金等多家公募旗下醫(yī)藥主題基金已相繼成立。
12月30日，廣發(fā)滬港深醫(yī)藥混合基金成立，首募規(guī)模7.46億元，有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)接近3萬(wàn)戶，由廣發(fā)基金百億基金經(jīng)理吳興武擔(dān)任基金經(jīng)理。
12月21日，由長(zhǎng)城基金新銳醫(yī)藥基金經(jīng)理譚小兵管理的長(zhǎng)城大健康混合基金成立，首募規(guī)模7.88億元。
11月25日，譚小兵成立長(zhǎng)城健康消費(fèi)混合基金，首募規(guī)模為8.68億元。
12月16日，平安中證港股通醫(yī)藥衛(wèi)生綜合ETF成立，并于12月28日起在深交所上市交易。該基金的基金經(jīng)理成鈞，是平安基金ETF指數(shù)中心指數(shù)投資執(zhí)行總經(jīng)理，曾有過(guò)上海證券交易所、國(guó)泰基金、嘉實(shí)基金、中國(guó)平安(50.410, -0.40, -0.79%)人壽保險(xiǎn)股份有限公司等豐富工作經(jīng)歷。
12月30日起，還有嘉實(shí)中證醫(yī)療、光大保德信中證全指醫(yī)療器械ETF、鑫元健康產(chǎn)業(yè)、恒越醫(yī)療健康精選、創(chuàng)金合信大健康等醫(yī)藥主題基金蓄勢(shì)待發(fā)。
近期新發(fā)醫(yī)藥主題基金一覽表
估值回歸合理區(qū)間
長(zhǎng)城大健康混合基金經(jīng)理譚小兵指出，今年以來(lái)，醫(yī)藥等核心資產(chǎn)經(jīng)歷了不小調(diào)整，當(dāng)前估值已回歸合理區(qū)間。
匯添富基金經(jīng)理鄭磊表示，長(zhǎng)期視角來(lái)看，決定一個(gè)行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的關(guān)鍵因素是人口和制度。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人口紅利發(fā)展背景下，消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)不可逆，消費(fèi)升級(jí)下的醫(yī)療服務(wù)和其他消費(fèi)品升級(jí)等方面將會(huì)不斷涌現(xiàn)機(jī)會(huì)。
“在人口老齡化、長(zhǎng)壽化趨勢(shì)下，醫(yī)藥消費(fèi)領(lǐng)域的創(chuàng)新公司和產(chǎn)品會(huì)不斷涌現(xiàn)，醫(yī)藥板塊在2022年有望開啟新一輪行情?！眲?chuàng)金合信大健康混合基金擬任基金經(jīng)理皮勁松對(duì)記者指出，2022年看好醫(yī)藥板塊投資機(jī)會(huì)，主要基于三點(diǎn)原因：首先，醫(yī)藥消費(fèi)作為一種剛性需求，總量會(huì)不斷增長(zhǎng)，具有創(chuàng)新能力的公司和產(chǎn)品還在不斷涌現(xiàn)，供需兩端的蓬勃發(fā)展，都帶給行業(yè)更多的投資機(jī)會(huì)；其次，歷經(jīng)前期持續(xù)調(diào)整后，現(xiàn)階段醫(yī)藥行業(yè)的估值已具備性價(jià)比，2022年可預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)收益是比較理想的；再次，前期幾個(gè)醫(yī)藥行業(yè)的政策落地后，市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)實(shí)情況比預(yù)期要好，悲觀情緒有所緩解。
重點(diǎn)看好這些細(xì)分賽道
在具體布局方面，皮勁松認(rèn)為，在預(yù)期轉(zhuǎn)變后，醫(yī)藥行業(yè)有可能在歷經(jīng)筑底之后迎來(lái)反彈機(jī)會(huì)，2022年重點(diǎn)看好醫(yī)藥研發(fā)外包（CXO）、醫(yī)療器械、創(chuàng)新藥，以及醫(yī)美等細(xì)分賽道的投資機(jī)會(huì)。
具體看，皮勁松指出，隨著國(guó)內(nèi)藥品審評(píng)審批、監(jiān)管和醫(yī)保支付方式的不斷完善提高，制藥企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力將主要聚焦到產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)上，營(yíng)銷作用將會(huì)弱化，具備高研發(fā)投入、產(chǎn)品儲(chǔ)備豐富的企業(yè)值得重點(diǎn)配置；醫(yī)療器械方面，受益于政策鼓勵(lì)，基層和縣級(jí)醫(yī)院空白市場(chǎng)需求旺盛，國(guó)產(chǎn)器械性價(jià)比優(yōu)勢(shì)突出，部分產(chǎn)品甚至達(dá)到進(jìn)口水準(zhǔn)，器械板塊值得重點(diǎn)配置。此外，其它景氣度高、競(jìng)爭(zhēng)格局好的細(xì)分領(lǐng)域，如生長(zhǎng)激素、血制品、醫(yī)藥研發(fā)外包等，也值得關(guān)注。
大成醫(yī)藥健康股票基金經(jīng)理?xiàng)钔Ρ硎?，醫(yī)藥工業(yè)的底層能力是以精細(xì)化工、電子制造和機(jī)械加工為基礎(chǔ)。目前，已有個(gè)別醫(yī)療器械公司的業(yè)務(wù)半徑拓展到了全球市場(chǎng)，其產(chǎn)品也逐漸從海外低性價(jià)比市場(chǎng)走到了中端應(yīng)用級(jí)市場(chǎng)，未來(lái)這一趨勢(shì)值得關(guān)注。