轉(zhuǎn)折已至
2021年，注定是很多人永遠(yuǎn)難忘的一年。
不少行業(yè)迎來轉(zhuǎn)折點，野蠻生長的時代已過，但震蕩、變革中，也孕育著新的希望。
房地產(chǎn)高歌猛進(jìn)的日子一去不復(fù)返；雙減政策出臺，教培行業(yè)迎來大變局；豬周期下行，豬企的業(yè)績紛紛墜落；曾創(chuàng)造財富神話的醫(yī)藥行業(yè)，開始漸漸分化；雪梨、薇婭兩大主播“倒下”，直播帶貨行業(yè)越發(fā)規(guī)范化。
“碳中和”、重科技創(chuàng)新的背景下，也有一些行業(yè)和企業(yè)正成為冉冉升起的新星。
新能源大火，市值沖上萬億的寧德時代被投資者稱為“寧王”；元宇宙概念橫空出世，備受資本追捧；曾經(jīng)“卡脖子”的芯片行業(yè)，成為科研、投資突破的重點領(lǐng)域。
新消費(fèi)環(huán)境下，“洋品牌”的光環(huán)褪去，在它們頻頻翻車的同時，一批新銳國潮品牌正迅速崛起。
飛速變化的時代，真實記錄、理性分析，變得尤為重要。市界記錄了15個屬于2021的故事，它們突如其來，影響深遠(yuǎn)，也暗藏著2022的去路。
1
90后基民登場，基金經(jīng)理站到聚光燈下
2021年春節(jié)過后基金大火，90后成了新基民主力。初到投資圈， 他們跟著UP主買基金 ，市場動蕩后，不少人感嘆：“人還在，錢沒了。”
炒基金的年輕人，像追星一樣追基金經(jīng)理，甚至還專門成立了“后援會”?；鸾?jīng)理這個原本略顯“神秘”的群體，也被推到聚光燈下。
一句“坤坤勇敢飛，iKun永相隨！”見證著投資者對 易方達(dá)基金經(jīng)理張坤 的喜愛。從2013年起，他重倉持有貴州茅臺前后跨越31個季度，將茅臺的牛市紅利吃了一波又一波。之后，白酒股神話破滅，張坤也面臨了巨大挑戰(zhàn)。
2021年初，重倉醫(yī)藥的基金經(jīng)理也迎來大量關(guān)注。前有葛蘭從醫(yī)藥“出圈”，新基金布局白酒、新能源、光伏等眾多板塊；后有 趙蓓成公募基金史上首位五年期女性基金經(jīng)理冠軍。
看了這么多基金經(jīng)理的故事，過去的2021年，你“炒基”收益如何呢？
2
蘋果又開壞頭，掀起手機(jī)行業(yè)變革
2021年，iPhone13發(fā)布，最惹人注意的當(dāng)屬手機(jī)延續(xù)iPhone12的政策，不再送充電頭。
雖然打著環(huán)保的名號，但蘋果的這個決定也是出于利益的考慮。2014年開始，手機(jī)市場增速放緩，尋找手機(jī)之外的盈利點，成為各大手機(jī)廠商的必選之路。
利用無線耳機(jī)賺了一筆之后，蘋果又開了不送充電器這個壞頭。小米、魅族等國內(nèi)手機(jī)廠商也“有樣學(xué)樣”，推出無線充電版手機(jī)。
5G、芯片，也是2021年手機(jī)行業(yè)的關(guān)鍵詞。數(shù)據(jù)顯示，2021年1—11月，5G手機(jī)占我國手機(jī)總出貨量的四分之三；手機(jī)芯片成為國內(nèi)各大手機(jī)廠商研發(fā)的重點。
由于華為缺席，小米一度成為全球第二大手機(jī)廠商，但好景不長。在蘋果、VIVO、OPPO等競爭之下，小米又很快被超越。
2022年，手機(jī)市場依舊值得期待。
3
“缺芯”，我們在奮力追趕
全球芯片短缺，一時間“芯片”似乎成了最敏感、嘆息的話題。
年初，我們分析了荷蘭光刻機(jī)巨頭阿斯麥的成長路徑，希望找出我國芯片行業(yè)的差距所在。
這家唯一能量產(chǎn)EUV光刻機(jī)的公司，早年窮到工資都發(fā)不出來。然而在高遠(yuǎn)的頂層設(shè)計、困境中的自身堅持等因素下，這家公司最終實現(xiàn)了“逆襲”，站在了全球半導(dǎo)體金字塔的頂端。
我國半導(dǎo)體行業(yè)也在涌現(xiàn)越來越多的明星企業(yè)。
兆易創(chuàng)新 ，這家靠清華校友拼湊100萬美元起步的企業(yè)，如今已是行業(yè)龍頭。但是這兩年其市值大起大落，也不免讓投資者擔(dān)憂。
2021年，我們還分享了我國芯片行業(yè)最強(qiáng)三兄妹的故事。20多年，戴氏兄妹創(chuàng)辦了6家芯片公司，但挑戰(zhàn)仍在。
畢竟，這個行業(yè)沒有中庸存活，只有永遠(yuǎn)地力爭上游，生產(chǎn)最好的產(chǎn)品，成為老大。
4
從被哄搶的茅臺，到資本敗走茅臺鎮(zhèn)
2021年，茅臺依舊火熱。
年初，資本市場上茅臺股價大跌，但是消費(fèi)市場上，一瓶難求的53度飛天茅臺，依舊讓無數(shù)人癡迷，就連00后都來搶茅臺了。
年中，茅臺帶火醬香酒，茅臺鎮(zhèn)吸引了眾多外來的“淘金者”，多家上市公司計劃收購茅臺鎮(zhèn)的酒企。
7月，市界去到茅臺鎮(zhèn)，實地探查了當(dāng)時上市公司想要收購的圣窖酒業(yè)等企業(yè)，發(fā)現(xiàn)這里的企業(yè)都想和茅臺扯上關(guān)系，但自身經(jīng)營又存在問題。資本圍獵茅臺鎮(zhèn)背后，是蹭概念下的金錢永不眠。
三個月后，監(jiān)管政策突變，想收購酒企的上市公司紛紛公告終止收購，我們及時跟進(jìn)，發(fā)現(xiàn)資本最終敗走茅臺鎮(zhèn)。
5
房地產(chǎn)高歌猛進(jìn)成為歷史
2021年，房地產(chǎn)行業(yè)虛火退去，高杠桿經(jīng)營成為歷史。
年初，美國樓市分化，不少幾年前買了美國房產(chǎn)的投資者開始拋售。我們發(fā)現(xiàn)，2020年底吳秀波以470萬美元的價格，拋售了其五年前以550萬美元買下的豪宅。
國內(nèi)堅持“房住不炒”，各地政府也在堅決打擊炒房客。上海樓市“121”新政出臺，讓假離婚、違規(guī)利用貸款的人無所遁形，不過也讓交了定金，尚未網(wǎng)簽的人陷入兩難。
這樣的大環(huán)境下，幾家歡喜幾家愁。有人因為房價企穩(wěn)看到了安家立業(yè)的希望，也有人不得不面對資產(chǎn)的貶值。比如，有人400萬在燕郊買的房子，170萬賣掉了。
許多房地產(chǎn)大佬也陷入困境，其中潘石屹試圖賣掉SOHO中國，成功大撤退，但最后戛然而止。
6
國外品牌式微，國潮品牌崛起
跟房地產(chǎn)企穩(wěn)不同，這兩年，國產(chǎn)消費(fèi)品牌迎來了發(fā)展黃金期。
2021年，從年初到年末，一直有洋品牌“翻車”。前有養(yǎng)樂多因宣傳“益生菌在新冠肺炎防治中有重要作用”被罰；后有加拿大鵝因為在中國市場和加拿大等國外市場的退換貨政策不同，而遭到抵制。
新的消費(fèi)環(huán)境中，我國消費(fèi)者已不再對“洋品牌”另眼相看，一批國產(chǎn)品牌趁勢崛起。
過去一年，我們也將目光投向國產(chǎn)品牌，研究了李佳琦捧紅的花西子為何可以賣出大牌的價格。
新消費(fèi)渠道不斷涌現(xiàn)，依附小紅書等平臺出圈的咖啡品牌三頓半，憑借有設(shè)計感的外觀，讓年輕人掉進(jìn)了顏值的坑里。
新的一年，我們會繼續(xù)發(fā)掘，跟朋友分享成長中的國貨力量。
7
“碳中和”下，能源行業(yè)的“大年”來了
2021年，可以視為碳中和元年。在此背景下，能源行業(yè)徹底爆發(fā)。
傳統(tǒng)能源如煤炭等，價格飆升，“煤老板”再次造富。
我們分析過的上市公司鄂爾多斯，憑借當(dāng)?shù)刎S富的煤炭、硅石資源，從服裝企業(yè)蛻變成“能源大佬”。今年以來煤炭、硅石價格暴漲暴跌，左右著鄂爾多斯股價的起起伏伏。
新能源更是一片火熱，光伏、動力電池等創(chuàng)造了一個個財富神話。國慶期間，我們專門推出《新能源盛宴》系列策劃，希望通過自己的分析，讓用戶更了解這些新能源頭部企業(yè)。
生產(chǎn)光伏硅片和組件的隆基股份， 在產(chǎn)量、盈利能力方面居于行業(yè)前列，但在眾多競爭對手不斷“攻城”之下，它的競爭優(yōu)勢也在變小 。
新能源大火，也讓背后的“大佬”從幕后走向臺前，被越來越多的人知曉。其中，通威股份的劉漢元，原本從事養(yǎng)殖、飼料行業(yè)，今年卻靠光伏登上了2021福布斯全球富豪榜。
（劉漢元）
8
失落的養(yǎng)豬行業(yè)：從頂峰跌落
經(jīng)常被拿來和劉漢元相比較的人，是新希望的劉永好。這兩位企業(yè)家都是四川人，而且都做飼料。
2021年，劉漢元的通威股份風(fēng)頭正盛，而劉永好的新希望六和則因為豬肉價格下跌而陷入虧損。
（劉永好）
2019年和2020年，“超級豬周期”下，很多養(yǎng)豬企業(yè)都嘗到了甜頭。牧原股份實控人秦英林在福布斯2020中國富豪榜中，排在第8位，將王健林、雷軍、劉強(qiáng)東等一眾“大佬”甩在身后。
這期間，不少養(yǎng)豬企業(yè)大舉擴(kuò)張，2021年下半年豬肉價格大跌，這些企業(yè)的業(yè)績隨之跌落。其中，新希望六和更是出現(xiàn)了上市23年來的首次虧損。
我們在《新希望激進(jìn)“養(yǎng)豬”引業(yè)績強(qiáng)震》一文中，復(fù)盤了新希望這些年的擴(kuò)張之路，也對“豬周期”、養(yǎng)豬行業(yè)做了深入分析。
9
雙減政策出臺，教培行業(yè)大變局
“三胎”、減負(fù)、反內(nèi)卷，在過去一年受到了前所未有的重視。
雙減政策之下，教培行業(yè)迎來大變局。2020年，疫情催生出火熱的線上經(jīng)濟(jì)，在線教育成了當(dāng)年的大風(fēng)口。可到了2021年，在線教育一夜入冬。
我們的同事和在線教育的從業(yè)者深入交流，他們講述了自己的親身經(jīng)歷：“昨天還在招人，今天突然就解散了?！?nbsp;
教培企業(yè)也走到了轉(zhuǎn)折點。曾經(jīng)一度被視為行業(yè)標(biāo)桿的新東方，半年市值跌沒了170億，俞敏洪終究沒逃過勞碌命，現(xiàn)在又做起了電商直播，帶領(lǐng)企業(yè)轉(zhuǎn)型。
（俞敏洪）
2022年，希望這些轉(zhuǎn)型中的人和企業(yè)，能找到前路。
10
股市大佬翻車記
2021年，一些曾經(jīng)叱咤風(fēng)云的股市大V，都在鬧劇中翻了車。
5月，曾經(jīng)的私募冠軍葉飛，突然自曝“參與中源家居市值管理被騙”，引發(fā)輿論嘩然。接下來幾天，他一連開了數(shù)場直播，談笑間爆料18家上市公司涉嫌操縱股價，但斌、林園、董寶珍等全都被他拉下水。
后來，葉飛和我們的同事聊了自己的成長經(jīng)歷，以及爆料前后發(fā)生的故事。他告訴我們：“我想做個有錢的好人?！?nbsp;
鬧劇不只這一件，私募大V徐曉峰也“翻車”了，通過與多名知情人士交流，我們發(fā)現(xiàn)了他被警方帶走的內(nèi)情。
徐曉峰在自己微博上給50ETF APP打廣告，導(dǎo)致多名投資者被這個詐騙APP“割了韭菜”。
通過徐曉峰“翻車”，我們想告訴大家：金融專家千千萬，真真假假難分辨。新的一年，一定要擦亮眼睛，捂緊錢包，謹(jǐn)防上當(dāng)受騙。
11
二代接班進(jìn)行時：幾家歡喜幾家愁
二代接班，向來是企業(yè)的重要時刻。
萬隆和兒子萬洪建的互相“撕扯”，讓我們看到了第一代企業(yè)家和二代之間的尷尬和矛盾。
2021年6月，被免去各種職務(wù)的萬洪建，成了雙匯的“廢太子”。7月，他就開始向媒體爆料父親萬隆的種種“劣跡”。
（萬?。?nbsp;
拋棄糟糠妻，與他人姘居；獨(dú)斷專行；偷漏巨額稅款、境外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)方利益輸送等，大有把父親送進(jìn)監(jiān)獄的勢頭。
相比之下，娃哈哈“公主”宗馥莉的接班醞釀已久，也十分順利。12月，在40歲生日前夕，宗馥莉正式成了娃哈哈的“二把手”。之前，在各種公開場合，“年輕”是她經(jīng)常提到的詞。前幾年她不讓王力宏擔(dān)任娃哈哈品牌代言人曾遭詬病，2021年卻成了大贏家。
我們不妨期待，40歲的宗馥莉，能否讓娃哈哈更年輕？
12
醫(yī)藥分化，創(chuàng)新藥成風(fēng)口
2020年，疫情影響下，醫(yī)藥成了市場的大風(fēng)口，創(chuàng)造出無數(shù)財富神話。2021年，疫情影響減弱，疊加集采等政策影響，醫(yī)藥細(xì)分領(lǐng)域開始分化。
原本的“醫(yī)藥一哥”恒瑞醫(yī)藥，2021年股價跌了45%。年中，我們曾在《“醫(yī)藥一哥”暴跌2000億背后》一文中，詳細(xì)分析了恒瑞醫(yī)藥的業(yè)績、財務(wù)，以及下跌的原因。
憑借代理默沙東HPV疫苗賺得盤滿缽滿的智飛生物，也被國產(chǎn)HPV疫苗的快速進(jìn)展“卷”到了，半年內(nèi)市值跌掉1600億元。
在集采倒逼下，創(chuàng)新研發(fā)成了國內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)的必選之路，創(chuàng)新藥由此被很多人視為醫(yī)藥領(lǐng)域“長期的主線”。
做創(chuàng)新抗癌藥的百濟(jì)神州，成立11年來從未盈利，近三年就虧了近300億元，但絲毫不影響投資者的追捧。
2021年末最后兩天，國家藥監(jiān)局等8部門出臺《規(guī)劃》，提出加快有臨床價值的創(chuàng)新藥上市，給這個行業(yè)送來一份新年大禮。
13
元宇宙橫空出世，數(shù)字世界加速變化
2021年，資本市場還迎來一個超級大風(fēng)口——元宇宙。
元宇宙，一個與現(xiàn)實世界平行共存、相互融通的虛擬世界。多名業(yè)內(nèi)人士表示：元宇宙的時代必將到來，并且可能不會太遠(yuǎn)。
元宇宙的建立，不僅需要VR、5G等一系列技術(shù)的成熟和普及，還需要解決如何在虛擬世界建立經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)和文化生態(tài)的建設(shè)，更需要解決虛擬和現(xiàn)實世界如何平衡。后者比技術(shù)更復(fù)雜，處理不好，元宇宙就是一場噩夢。
對大多數(shù)人來說，元宇宙已經(jīng)夠燒腦的了，沒想到數(shù)字世界又出現(xiàn)了新概念：NFT。在《NFT，今年最燒腦的一場財富大冒險》一文中，我們詳細(xì)介紹了什么是NFT，它的價值和風(fēng)險又是什么。
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大主播被罰，直播帶貨行業(yè)拐點已至
2021年最后兩個月內(nèi)，雪梨和薇婭兩大帶貨主播先后因偷稅漏稅被罰。
我們在《“雪梨”們賺錢沒個夠》一文中詳解了她們偷稅漏稅的方式：通過成立個人獨(dú)資企業(yè)，將本該視為勞務(wù)報酬的收入，轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)收入。通過改變收入性質(zhì)，降低稅率或瞞報收入，從而實現(xiàn)避稅的目的。
13.41億元的罰金，讓我們見識了薇婭的賺錢能力，和她的野心有多大。通過謙尋文化這家公司，薇婭夫婦幾乎布局了直播帶貨全產(chǎn)業(yè)鏈。
（薇婭）
行業(yè)野蠻生長階段，雪梨、薇婭等頭部主播都趁機(jī)大賺特賺，她們接連被罰，也預(yù)示著直播帶貨行業(yè)到了規(guī)范化階段。
不出意外，2022年我們將會看到這個行業(yè)的更多變化，比如品牌自播、大主播被分流、幾大平臺之爭等。對此，我們將繼續(xù)關(guān)注。
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特色小鎮(zhèn)
在我國有很多神奇的鄉(xiāng)鎮(zhèn)，比如，全球一半以上的提琴都來自江蘇黃橋鎮(zhèn)；海外平臺上，每兩秒就有一頂產(chǎn)自中國的假發(fā)被買走，它們都來自河南許昌靈井鎮(zhèn)。
這些小鎮(zhèn)是中國制造硬實力的微小樣本，它們背后不僅有情懷，也有對細(xì)分行業(yè)的深刻認(rèn)識。
2021年，我們和騰訊財經(jīng)聯(lián)合出品了《神奇的小鎮(zhèn)》系列。
在蘇北小城灌云，我們見識了當(dāng)?shù)氐那槿?nèi)衣產(chǎn)業(yè)。這里占據(jù)全球情趣內(nèi)衣市場的大半份額，給當(dāng)?shù)厝颂峁┚蜆I(yè)機(jī)會的同時，也在摸索產(chǎn)業(yè)升級之路。
橫店，也留下了我們的足跡 。在這里，我們看到短視頻崛起，群演、網(wǎng)紅等橫漂再次奔赴橫店，這里比之前更加熱鬧了。
全國三分之二的影視劇都在橫店拍攝，這里不拒絕追夢人，也從不拒絕新的商業(yè)故事。
要是沒有茅臺集團(tuán)的存在，茅臺鎮(zhèn)可能是個窮地方。近幾年貴州茅臺帶火了整個醬酒品類，隨之，資本涌入，茅臺鎮(zhèn)越來越熱。7月，我們到茅臺鎮(zhèn)發(fā)現(xiàn)，這里沒有生活，只有生意。
結(jié)語
2021年，我們所處的世界，發(fā)生了太多變化。
時代、行業(yè)的改變，落到每個具體的人身上，都是不小挑戰(zhàn)。但，古語常說“變則通”，機(jī)遇總是和挑戰(zhàn)如影隨形。
在有名有利的資本市場上，不缺故事，不缺投資機(jī)遇，當(dāng)然，也不缺雷區(qū)。接下來，市界希望繼續(xù)陪你一起抽絲剝繭，認(rèn)清資本市場重要事件的真相和本質(zhì)，一起躲避前路上的溝壑，遇見更好的自己。
2022，我們繼續(xù)在一起。
（除單獨(dú)標(biāo)注來源外，以上圖片來自視覺中國）
本文來自微信公眾號 “市界”（ID：ishijie2018），作者：有趣有料有價值，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。