1月15日，“2022全球財(cái)富管理論壇 ? 上海蘇河灣峰會(huì)”在上海舉行，主題為“全球共同復(fù)蘇下的經(jīng)濟(jì)金融新圖景”。建信理財(cái)董事長(zhǎng)劉興華參會(huì)并演講。
建信理財(cái)董事長(zhǎng)劉興華
劉興華指出，資管新規(guī)3年以來，理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)歷了平穩(wěn)且脫胎換骨的巨變：
一是，巨大規(guī)模的凈值化改造。徹底告別資金池與剛性兌付，期限錯(cuò)配、高杠桿與多層嵌套。市場(chǎng)規(guī)模在切換和巨變中平穩(wěn)增長(zhǎng)，已經(jīng)超過29萬億，凈值化比例接近90%，11家大型機(jī)構(gòu)理財(cái)規(guī)模占總規(guī)模比重超過50%，理財(cái)以嶄新清新的形象進(jìn)入新發(fā)展階段。
二是理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的核心板塊。超過8100萬持有理財(cái)?shù)目蛻簦纬闪松虡I(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的核心客群。以理財(cái)為代表的輕型銀行業(yè)務(wù)對(duì)于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)能力迭代進(jìn)化和估值提升發(fā)揮新關(guān)鍵作用。
三是，理財(cái)行業(yè)經(jīng)受住了過渡期多重整改考驗(yàn)。保持總量平穩(wěn)增長(zhǎng)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)發(fā)揮著增量支撐作用。理財(cái)是債券市場(chǎng)最大的投資機(jī)構(gòu)，持有債券超過17萬億，為債券市場(chǎng)做出了突出貢獻(xiàn)。理財(cái)在鄉(xiāng)村振興、綠色低碳、租賃住房、普惠金融等公共政策領(lǐng)域也發(fā)揮了積極作用。2021年建信理財(cái)綠色資產(chǎn)增速是管理規(guī)模增速的3.4倍。
四是，理財(cái)公司作為新型金融機(jī)構(gòu)，確立了市場(chǎng)地位。理財(cái)公司在理財(cái)總量中的占比超過80%，在整個(gè)資管市場(chǎng)中，成為公募基金、信托后第三大子類。建信理財(cái)作為中國(guó)第一家理財(cái)公司，去年底規(guī)模達(dá)到2.18萬億，階段性地、暫時(shí)地成為國(guó)內(nèi)最大的理財(cái)公司?？蛻魯?shù)量達(dá)到1300萬，較2019年增長(zhǎng)4倍，所有兌付的產(chǎn)品均為客戶帶來了正回報(bào)。
全文實(shí)錄：
全球財(cái)富管理論壇講話提綱
（建信理財(cái) 劉興華）
非常高興參加全球財(cái)富管理論壇2022年峰會(huì)。資管新規(guī)過渡期去年順利結(jié)束，資產(chǎn)管理與財(cái)富管理由轉(zhuǎn)型向發(fā)展轉(zhuǎn)換，在新的重要?dú)v史節(jié)點(diǎn)，共同探討行業(yè)未來的高質(zhì)量發(fā)展道路，非常及時(shí)。我結(jié)合理財(cái)公司的實(shí)際談幾點(diǎn)想法。
一、理財(cái)業(yè)務(wù)在巨變中實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)切換
資管新規(guī)3年以來，理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)歷了平穩(wěn)且脫胎換骨的巨變：
一是，巨大規(guī)模的凈值化改造。徹底告別資金池與剛性兌付，期限錯(cuò)配、高杠桿與多層嵌套。市場(chǎng)規(guī)模在切換和巨變中平穩(wěn)增長(zhǎng)，已經(jīng)超過29萬億，凈值化比例接近90%，11家大型機(jī)構(gòu)理財(cái)規(guī)模占總規(guī)模比重超過50%，理財(cái)以嶄新清新的形象進(jìn)入新發(fā)展階段。
二是理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的核心板塊。超過8100萬持有理財(cái)?shù)目蛻?，形成了商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的核心客群。以理財(cái)為代表的輕型銀行業(yè)務(wù)對(duì)于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)能力迭代進(jìn)化和估值提升發(fā)揮新關(guān)鍵作用。
三是，理財(cái)行業(yè)經(jīng)受住了過渡期多重整改考驗(yàn)。保持總量平穩(wěn)增長(zhǎng)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)發(fā)揮著增量支撐作用。理財(cái)是債券市場(chǎng)最大的投資機(jī)構(gòu)，持有債券超過17萬億，為債券市場(chǎng)做出了突出貢獻(xiàn)。理財(cái)在鄉(xiāng)村振興、綠色低碳、租賃住房、普惠金融等公共政策領(lǐng)域也發(fā)揮了積極作用。2021年建信理財(cái)綠色資產(chǎn)增速是管理規(guī)模增速的3.4倍。
四是，理財(cái)公司作為新型金融機(jī)構(gòu)，確立了市場(chǎng)地位。理財(cái)公司在理財(cái)總量中的占比超過80%，在整個(gè)資管市場(chǎng)中，成為公募基金、信托后第三大子類。建信理財(cái)作為中國(guó)第一家理財(cái)公司，去年底規(guī)模達(dá)到2.18萬億，階段性地、暫時(shí)地成為國(guó)內(nèi)最大的理財(cái)公司?？蛻魯?shù)量達(dá)到1300萬，較2019年增長(zhǎng)4倍，所有兌付的產(chǎn)品均為客戶帶來了正回報(bào)。
二、理財(cái)公司正成為中國(guó)資產(chǎn)管理與財(cái)富管理的生力軍
中國(guó)資產(chǎn)管理和財(cái)富管理市場(chǎng)已經(jīng)成為第二大全球市場(chǎng)。呈現(xiàn)多元一體的行業(yè)格局，多極增長(zhǎng)、競(jìng)合發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)格局，有利于促進(jìn)金融資源高效配置。
理財(cái)公司將樹立符合國(guó)情的財(cái)富管理價(jià)值取向。資產(chǎn)管理與財(cái)富管理已成為全球金融合作的重要領(lǐng)域，成為東西方社會(huì)發(fā)展方向和價(jià)值理念的交匯點(diǎn)。財(cái)富管理的本質(zhì)是財(cái)富保值增值與配置。建信理財(cái)公司三年來塑造了“義利與共”的新金融價(jià)值觀，以“理天下財(cái)，利天下人”為投資理念，致力于“做金融清流，樹資管清風(fēng)，留理財(cái)清氣”，引導(dǎo)財(cái)富流入社會(huì)發(fā)展的領(lǐng)域，服務(wù)國(guó)家建設(shè)，將投資成果更多惠及全體人民。
理財(cái)公司致力于成為投資者最熟悉、最信賴的管理人。居民總資產(chǎn)向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，財(cái)產(chǎn)性收入向金融產(chǎn)品持有收益集中，關(guān)鍵在于解決金融產(chǎn)品覆蓋不均衡的現(xiàn)象，降低金融產(chǎn)品收益的波動(dòng)性。理財(cái)公司要以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)淖黠L(fēng)、穩(wěn)健的風(fēng)格、穩(wěn)定的業(yè)績(jī)、簡(jiǎn)潔的產(chǎn)品，廣泛建立信義關(guān)系，成為居民財(cái)產(chǎn)性收入的穩(wěn)定器，金融資產(chǎn)配置的壓艙石。
理財(cái)公司把多元產(chǎn)品、深度服務(wù)、穩(wěn)健風(fēng)格作為致勝法寶。深化優(yōu)化產(chǎn)品供給。重視從提升服務(wù)廣度到提升服務(wù)深度，依托科技和數(shù)據(jù)，更好的了解客戶偏好。與全社會(huì)一道，加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)和投資者教育，形成良性互動(dòng)，成為百姓與企業(yè)財(cái)富管理的合作伙伴。
理財(cái)公司既應(yīng)在金融方法與技術(shù)上與國(guó)際接軌，也要?jiǎng)?chuàng)造中國(guó)金融模式。理財(cái)公司在金融新一輪對(duì)外開放的領(lǐng)域積極謀篇布局，與貝萊德合資設(shè)立的貝萊德建信理財(cái)公司已經(jīng)開業(yè)并成功運(yùn)營(yíng)，在機(jī)制、系統(tǒng)、投研、風(fēng)控等方面深度合作?？缇忱碡?cái)通取得了良好的試點(diǎn)效果。理財(cái)公司與國(guó)際接軌的目標(biāo)，是講好中國(guó)的財(cái)富故事，回答好養(yǎng)老理財(cái)、不動(dòng)產(chǎn)理財(cái)、綠色理財(cái)、跨境理財(cái)?shù)闹袊?guó)課題。
三、理財(cái)公司需提升投資投研能力，走高質(zhì)量發(fā)展道路
在未來相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期，理財(cái)公司將以高質(zhì)量發(fā)展為主線，堅(jiān)持“穩(wěn)字當(dāng)頭，穩(wěn)中求進(jìn)”的主基調(diào)。發(fā)展增速介于10%-15%的區(qū)間，以“上規(guī)模，調(diào)結(jié)構(gòu)，降成本，增效益，防風(fēng)險(xiǎn)”為大原則。
一是，著眼長(zhǎng)期可持續(xù)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。進(jìn)一步強(qiáng)化股票和掛鉤指數(shù)類資產(chǎn)的配置比重，加大綠色低碳、鄉(xiāng)村振興等領(lǐng)域的金融資源投入。建設(shè)股權(quán)投資團(tuán)隊(duì)，通過完善內(nèi)部組織架構(gòu)和優(yōu)化激勵(lì)機(jī)制，激發(fā)創(chuàng)新內(nèi)驅(qū)力，穩(wěn)步開展戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)的股權(quán)投資，實(shí)施圍繞“專精特新”企業(yè)的“種子工程”。探索實(shí)物資產(chǎn)管理的新藍(lán)海。
二是，與財(cái)富管理需求相適應(yīng)的產(chǎn)品迭代。持續(xù)推動(dòng)現(xiàn)金管理類客群轉(zhuǎn)化、產(chǎn)品符合監(jiān)管。進(jìn)一步完善現(xiàn)金、固收、混合、權(quán)益、另類五大產(chǎn)品線，提升養(yǎng)老理財(cái)為主的長(zhǎng)期理財(cái)占比和跨境理財(cái)通試點(diǎn)規(guī)模。擴(kuò)大定制化產(chǎn)品的體量，實(shí)現(xiàn)特定客群和產(chǎn)業(yè)鏈條內(nèi)資產(chǎn)與資金的微循環(huán)。加快綠色理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行節(jié)奏，讓更多投資人能夠參與碳中和、綠色金融的領(lǐng)域。
三是，完善現(xiàn)代資產(chǎn)管理和財(cái)富管理公司的治理結(jié)構(gòu)。建立產(chǎn)品渠道、資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)、投資研究、風(fēng)控合規(guī)、資源支持保障邊界清晰、協(xié)同緊密的更高專業(yè)化經(jīng)營(yíng)管理架構(gòu)。
四是，錘煉運(yùn)營(yíng)管理能力。理財(cái)公司既做財(cái)富管理，也做資產(chǎn)管理，規(guī)模大、客群多、鏈條長(zhǎng)，必須向運(yùn)營(yíng)效率要收益。進(jìn)一步發(fā)揮科技和數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)性作用，增強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)、銷售獲客、投資決策的科技含量。
五是，發(fā)揚(yáng)銀行系金融機(jī)構(gòu)的審慎穩(wěn)健習(xí)慣。主動(dòng)提高站位，適應(yīng)監(jiān)管。牢牢守住資管本質(zhì)。始終按照公司化要求完善治理結(jié)構(gòu)，自主經(jīng)營(yíng)決策。依法經(jīng)營(yíng)，合規(guī)經(jīng)營(yíng)，做防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的中堅(jiān)力量。