超70家基金公司積極布局的存單指數(shù)基金，是基金行業(yè)曾出現(xiàn)的一道風景線，顯示出行業(yè)對這類產(chǎn)品的重視。
這類被行業(yè)寄予希望的產(chǎn)品近期“火”了。基金君發(fā)現(xiàn)，首批南方、富國、鵬華、華富、中航、惠升、六家同存指數(shù)基金多數(shù)都發(fā)布了限購或者限制大額申購公告，從業(yè)內傳來消息也發(fā)現(xiàn)這些產(chǎn)品規(guī)模抵達“百億規(guī)模上限”，采取比例配售。
從業(yè)內了解，市場震蕩避險情緒加劇，讓資金涌入低風險產(chǎn)品，而目前存單指數(shù)基金收益率高于貨幣基金，也是資金流入的原因之一。
多只基金宣布“限購”
同存指數(shù)基金頻頻發(fā)布限售公告引起市場關注。
1月26日就有多家基金公司發(fā)布同存指數(shù)基金“限購”公告。如鵬華基金宣布，為保護基金份額持有人利益，鵬華基金決定自 2022 年 1 月 27 日起暫停辦理鵬華中證同業(yè)存單 AAA 指數(shù) 7 天持有期證券投資基金的申購、定期定額投資業(yè)務。自2 月 07 日起恢復辦理本基金的申購、定期定額投資業(yè)務，屆時不再另行公告。
而就在1月20日，鵬華基金就發(fā)布了該基金規(guī)?？刂频墓妫鸬目傄?guī)模不超過100億元。
在1月22日，鵬華也發(fā)布了同存指數(shù)基金暫停大額申購和定投業(yè)務的公告，當時公告顯示，2022年1月24日起，單日單個基金賬戶累計的申購、定期定額投資金額限額設置為人民幣500萬元，如某筆申請將導致單日單個基金賬戶累計申購、定期定額投資基金金額超過人民幣500萬元（不含500萬元），將有權拒絕該筆申請。
不僅鵬華基金，富國基金近期也是連續(xù)發(fā)布公告。在1月25日，富國基金宣布，自2022年1月27日起暫停接受富國中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期基金的申購、轉換轉入及定期定額投資業(yè)務申請（螞蟻基金、騰安基金、陸基金除外）。再此期間贖回及轉換轉出等業(yè)務正常辦理。自2022年2月7日起恢復本基金申購、轉換轉入及定期定額投資業(yè)務。
不僅如此，惠升基金也宣布，自2022年1月27日起，惠升中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期證券投資基金的所有銷售機構及直銷渠道將暫停接受單日每個基金賬戶累計申購、定期定額投資和轉換轉入本基金超過500萬元的申請（不含5，000，000.00元，申購、定期定額投資和轉換轉入的申請金額合并計算）。
在基金限制大額申購、定期定額投資和轉換轉入業(yè)務期間，其他業(yè)務照常辦理。自2022年2月7日起，恢復辦理大額申購、定期定額投資和轉換轉入業(yè)務。
華富基金在1月26日也宣布，為保護基金份額持有人利益，華富同存指數(shù)基金基金的所有代銷機構及本基金的直銷網(wǎng)點自2022年1月27日起，暫停接受單個基金賬戶對本基金日累計金額5萬元以上（不含5萬元）的申購、定投及轉換轉入業(yè)務申請，如單日單個基金賬戶累計的申購、定投及轉換轉入本基金金額超過人民幣5萬元以上（不含5萬元），本基金管理人有權拒絕。
自2022年2月7日起，投資者通過本基金的所有代銷機構及本基金的直銷網(wǎng)點單日單個基金賬戶累計申購（含定投及轉換轉入）本基金金額上限由5萬元（不含5萬元）調整為1000萬元（含10，00萬元）。
規(guī)?；蛲黄瓢賰|上限
頻頻限制規(guī)模
在春節(jié)之前積極發(fā)布限購或者限制大額申購的公告，業(yè)內消息稱或是近期資金流入較多有關。
富國同業(yè)存單AAA指數(shù)基金基金經(jīng)理張波表示，首批存單指數(shù)基金經(jīng)歷一個月的封閉期后陸續(xù)打開申購贖回，得益于央行降息以及跨年后資金利率下降，各期限存單收益率普遍大幅下行，因此存單指數(shù)基金業(yè)績表現(xiàn)較好，疊加開年以來權益市場波動較大，部分避險資金轉入存單指數(shù)等低風險產(chǎn)品，以上原因共同推動部分存單指數(shù)基金規(guī)?？焖僭鲩L。
據(jù)一位業(yè)內人士表示，據(jù)他了解，近期此類產(chǎn)品的認購量頗大，目前行業(yè)內有不少同存指數(shù)基金的規(guī)模已經(jīng)達到100億上限，甚至有產(chǎn)品連續(xù)一周都是如此。
值得一提的是，這類產(chǎn)品需要進行規(guī)模控制，基金總規(guī)模上限為100億元人民幣，并采用“按比例確認”的原則對本基金的總規(guī)模進行控制。
一般是基金在開放日常申購（含轉換和定期定額投資，下同）業(yè)務過程中，當日有效申購申請全部確認后基金資產(chǎn)凈值接近或達到100億元的，基金將暫停申購并及時公告，后續(xù)基金管理人可根據(jù)實際情況決定是否恢復申購并及時公告。
若T日的有效申購申請全部確認后，基金的總規(guī)模不超過100億元，則對所有的有效申購申請全部予以確認。
若T日的申購申請全部確認后，基金的總規(guī)模超過100億元，將對T日有效申購申請采用“申購申請比例確認”的原則給予部分確認，未確認部分的申購款項將依法退還給投資者，由此產(chǎn)生的利息等損失由投資者自行承擔，請投資者留意資金到賬情況。
“據(jù)我了解，近期行業(yè)確實關于同存指數(shù)基金有較大量的凈申購，不少產(chǎn)品都抵達規(guī)模上限?！睋?jù)一位業(yè)內人士表示，相比之前6只同存指數(shù)產(chǎn)品合計總銷量也僅在152億元，有些產(chǎn)品成立期間僅20億左右，顯示出近期涌入資金量頗大。
為什么會有資金涌入同存指數(shù)基金？一位基金公司人士表示，目前存單指數(shù)基金相比貨幣基金收益能夠高出幾十個BP，部分參與首發(fā)認購的客戶收益比較高，有些能取得年化5%的收益，不過預計后期收益會有所回落。此外，節(jié)前配置“貨幣+”客戶的需求也比較大。
還有人士表示，同存指數(shù)基金主要是作為貨幣理財替代，存單指數(shù)基金是七天持有期的產(chǎn)品，正好填補銀行理財產(chǎn)品的這個持有期限空檔，加上目前股票市場行情不佳，公募基金也比較難發(fā)，閑置資金沒處可去，一些因理財產(chǎn)品到期贖回的資金就轉為買入存單指數(shù)基金，或許待權益市場好轉，資金又會回流股票市場。
“貨幣+”類產(chǎn)品迎來機遇
在2022年，A股市場震蕩，加上貨幣基金新規(guī)，或給了“貨幣+”、短債基金、存單指數(shù)基金帶來機遇。
業(yè)內人士表示，近期監(jiān)管發(fā)布《重要貨幣市場基金監(jiān)管暫行規(guī)定（征求意見稿）》，從經(jīng)營投資理念、風險管理、人員及系統(tǒng)配置、投資比例、交易行為、規(guī)?？刂啤⑸贲H管理、銷售行為、風險準備金計提等方面，對重要貨幣市場基金的基金管理人、托管人和銷售機構提出相較常規(guī)基金更為嚴格審慎的要求。在這樣的情況下，無論是基金公司還是銷售渠道，都有用其他凈值型產(chǎn)品分流部分規(guī)模較大的貨幣基金的意愿，存單指數(shù)基金就是一個較為合適的替代產(chǎn)品。
張波表示，伴隨銀行理財產(chǎn)品凈值化轉型，投資者對于產(chǎn)品凈值波動的接受度逐步提高。存單指數(shù)基金采用市值法估值，具有投資標的清晰、組合久期較短、信用風險可控、流動性良好等優(yōu)勢，未來作為現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的有效補充，規(guī)模或將穩(wěn)步提升。
另一位業(yè)內人士表示，貨幣基金新規(guī)對貨幣類產(chǎn)品格局產(chǎn)生影響，從投資回報角度，未來不論是互聯(lián)網(wǎng)還是其他機構營銷平臺，大概率會通過產(chǎn)品創(chuàng)新等方式引入更多的“貨幣+”類產(chǎn)品來吸引更多個人投資者，如組合杠桿和剩余期限更寬松的中短債類基金，申贖方式上具有一定粘性的滾動持有型基金等。
“長期來看，監(jiān)管意圖是要鼓勵凈值型產(chǎn)品，目的是防范系統(tǒng)性金融風險，所以，短債基金、存單指數(shù)基金這類凈值型現(xiàn)金管理產(chǎn)品也有望成為基金行業(yè)與財富管理市場各家爭奪的新著力點?！边€有人士表示。
不過，也有基金公司人士表示，盡管存單指數(shù)基金有望階段性跑贏貨幣基金，但是存單指數(shù)基金無法實現(xiàn)T+0快速贖回，也沒有支付功能，這或許是目前互聯(lián)網(wǎng)渠道沒有發(fā)力銷售存單指數(shù)基金的原因。不過存單指數(shù)基金若是能做出比貨幣基金高出稍許的收益率，可能會吸引一部分銀行渠道此前購買理財產(chǎn)品客戶。