北京時(shí)間2月3日，美股三大指數(shù)集體收漲，走出“四連陽(yáng)”，標(biāo)普500指數(shù)漲0.94%，道指漲0.63%，納指漲0.5%。
從行業(yè)概念角度來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容與信息、工業(yè)REITs、云計(jì)算、半導(dǎo)體等板塊漲幅靠前，基因編輯、量子計(jì)算、激光雷達(dá)等概念跌幅居前。
然而，盤后公布的META（原Facebook）的財(cái)報(bào)又重新為科技股蒙上了陰影。
用戶增長(zhǎng)停滯 市值蒸發(fā)超1.3萬(wàn)億
當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三（2月2日）盤后，戰(zhàn)略重心向“元宇宙優(yōu)先”轉(zhuǎn)變的社交媒體和數(shù)字廣告巨頭Facebook公布了2021財(cái)年第四季度財(cái)報(bào)，這也是去年10月其將母公司更名為Meta Platforms以來(lái)的第一份季度財(cái)報(bào)。
Meta Platforms去年四季度收入336.7億美元，略高于分析師預(yù)期的334.3億美元，但每股收益EPS為3.67美元，遜于預(yù)期的3.84美元。凈利潤(rùn)102.85億美元，這也是該公司自2019年第二財(cái)季后首度出現(xiàn)利潤(rùn)同比下滑（-8%）。四季度日活用戶數(shù)19.3億，遜于分析師預(yù)期的19.5億；月活用戶數(shù)29.1億，遜于分析師預(yù)期的29.5億。這也意味著公司的日活數(shù)據(jù)首次出現(xiàn)環(huán)比下降。
該公司預(yù)計(jì)當(dāng)前季度營(yíng)收料在270億至290億美元之間，分析師預(yù)估為302.5億美元。
公司CFO David Wehner也在財(cái)報(bào)中給出了眼下正在面臨的一系列增長(zhǎng)壓力。Wehner透露，目前各個(gè)內(nèi)容平臺(tái)對(duì)消費(fèi)者使用時(shí)間的競(jìng)爭(zhēng)正在加劇。即便是在公司內(nèi)部的產(chǎn)品線中，消費(fèi)者的粘性也呈現(xiàn)向Reels這樣的視頻界面轉(zhuǎn)移的傾向，但該功能的貨幣轉(zhuǎn)化率要低于信息流等傳統(tǒng)文字業(yè)務(wù)。
此外，META也預(yù)期蘋果的iOS系統(tǒng)規(guī)則變更和監(jiān)管帶來(lái)的變化將繼續(xù)對(duì)定向廣告業(yè)務(wù)帶來(lái)負(fù)面影響，同時(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的通脹和供應(yīng)鏈問(wèn)題也會(huì)影響廣告主的預(yù)算。此外在美聯(lián)儲(chǔ)加息周期中，外匯（美元對(duì)其他貨幣升值）也將成為公司營(yíng)收增長(zhǎng)的負(fù)面因素。
作為Facebook的母公司，Meta Platforms Inc.第四季度用戶增長(zhǎng)陷入停滯，并且本季度展望令人失望，引發(fā)了對(duì)于該公司未來(lái)增長(zhǎng)前景的擔(dān)憂，該公司最終可能難以證明對(duì)元宇宙（首席執(zhí)行官扎克伯格的沉浸式互聯(lián)網(wǎng)愿景）的昂貴押注是合理的。
扎克伯格 圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)
隨著財(cái)報(bào)公布，META股價(jià)應(yīng)聲大跌，截至發(fā)稿，META盤后股價(jià)跌至250.24美元，重挫22.89%，市值蒸發(fā)2084.6億美元（約合人民幣1.33萬(wàn)億元）。
圖片來(lái)源：東方財(cái)富
2月3日，META首席執(zhí)行官扎克伯格表示，計(jì)劃在今年推出一個(gè)移動(dòng)版的虛擬現(xiàn)實(shí)體驗(yàn)“地平線世界”；iOS的影響將持續(xù)到2022年，公司專注于視頻內(nèi)容和吸引年輕人；全球每月有超過(guò)1.5億用戶在whatsapp上瀏覽業(yè)務(wù)目錄。并表示，隨著元宇宙的發(fā)展，商業(yè)面臨短期挑戰(zhàn)，完全實(shí)現(xiàn)這一愿景仍需時(shí)日。
此外，“元宇宙公司”Meta Platform分析師電話會(huì)議稱，人工智能將在公司打造“元宇宙”的過(guò)程中發(fā)揮重大作用。鑒于TikTok大受消費(fèi)者歡迎，本公司將側(cè)重于Instgram旗下Reels品牌。
“元宇宙”業(yè)務(wù)凈虧超100億美元 蘋果隱私政策變更成挑戰(zhàn)
Meta新版財(cái)報(bào)結(jié)構(gòu)由兩個(gè)部分組成，一個(gè)是“應(yīng)用程序家族”，包括 Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp 和其他服務(wù)，第二個(gè)是FRL（Reality Labs，F(xiàn)acebook現(xiàn)實(shí)實(shí)驗(yàn)室），包括與AR（增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)）和VR（虛擬現(xiàn)實(shí)）相關(guān)的硬件、軟件和內(nèi)容。
這是Meta首次披露包含元宇宙戰(zhàn)略的FRL部門財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，公司預(yù)計(jì)對(duì)元宇宙的投資令2021年?duì)I業(yè)利潤(rùn)減少約100億美元，F(xiàn)RL短期不會(huì)盈利。在去年7月CEO扎克伯格對(duì)元宇宙的愿景描述中，他希望用五年左右將Facebook打造為一家元宇宙公司，而數(shù)十億美元的多年投資會(huì)蠶食利潤(rùn)。
涵蓋AR/VR業(yè)務(wù)的現(xiàn)實(shí)實(shí)驗(yàn)室（Reality Labs）在去年四季度總共取得8.77億美元的營(yíng)收，不過(guò)營(yíng)業(yè)虧損也達(dá)到33.04億美元，清晰展現(xiàn)該業(yè)務(wù)仍處于燒錢階段，在過(guò)去一年里該業(yè)務(wù)的損失也在不斷擴(kuò)大中。從全年業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，扎克伯格的“元宇宙業(yè)務(wù)”在2021年取得22.7億美元營(yíng)收，凈虧損101.9億美元（約合人民幣642億元），該業(yè)務(wù)在2019和2020年分別虧損45億和66.2億美元。
據(jù)華爾街見(jiàn)聞，自Meta發(fā)布元宇宙宣言以來(lái)，2021年共有224次美國(guó)公司的財(cái)報(bào)電話會(huì)提到“元宇宙”一詞，而2020年僅有7次，顯示出元宇宙作為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)之后下一個(gè)主流概念的熱度之高。但Bokeh Capital首席投資官Kim Forrest警告稱，預(yù)計(jì)Meta會(huì)投資重金興建元宇宙，但先行者不能保證成功。
Global X 研究分析師Pedro Palandrani也稱，元宇宙是“長(zhǎng)期的故事”，短期內(nèi)投資者更關(guān)注Meta如何駕馭蘋果隱私變更、電商業(yè)務(wù)突破，以及通過(guò)Messenger或短視頻Reels功能獲利的方式。
分析普遍指出，盡管Meta表示將投資數(shù)十億美元建設(shè)元宇宙虛擬世界，但就目前而言，其Facebook和Instagram應(yīng)用程序及占營(yíng)收絕對(duì)大頭的核心廣告收入仍是投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。
Meta擁有僅次于谷歌的全球第二大數(shù)字廣告平臺(tái)。去年三季報(bào)時(shí)公司曾警告稱，四季度面臨蘋果操作系統(tǒng)隱私變更、宏觀經(jīng)濟(jì)和疫情的持續(xù)打擊及“重大不確定性。
專注于數(shù)字技術(shù)的Futurum Research首席分析師Daniel Newman指出，必須關(guān)注廣告業(yè)務(wù)對(duì)價(jià)格上漲的敏感程度，在高通脹環(huán)境下，F(xiàn)acebook的穩(wěn)健程度如何，如果經(jīng)濟(jì)放緩還能否繼續(xù)提價(jià)？
Evercore ISI分析師Mark Mahaney也認(rèn)為，蘋果隱私變更顯然在三季度對(duì)Facebook產(chǎn)生了負(fù)面影響，關(guān)鍵問(wèn)題是后者能否進(jìn)一步降低這種風(fēng)險(xiǎn)，還是說(shuō)負(fù)面影響有所擴(kuò)大。
此外，監(jiān)管壓力也是META必須面對(duì)的挑戰(zhàn)，此前，該公司被英國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)命令出售社交媒體動(dòng)畫圖像公司Giphy。
谷歌市值逼近2萬(wàn)億美元 熱門中概股普跌
北京時(shí)間2月3日，美國(guó)科技漲跌互現(xiàn)，其中蘋果漲0.70%、特斯拉跌2.75%、亞馬遜跌0.38%、谷歌A漲7.52%、奈飛跌6.05%、微軟漲1.52%、高通漲6.25%、AMD漲5.12%、英偉達(dá)漲2.45%。
隨著科技巨頭Alphabet（谷歌母公司）公布的財(cái)報(bào)全面超出預(yù)期，且高達(dá)20比1的拆股方案也使得公司股票更容易被個(gè)人投資者持有，谷歌A股價(jià)2月3日大漲7.52%報(bào)2960美元，市值達(dá)到1.96萬(wàn)億美元，接近去年11月的歷史新高。此外也有市場(chǎng)人士解讀稱，更便宜的股價(jià)也使得谷歌更有可能被納入道指。
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此外，中概股表現(xiàn)不佳，阿里、京東、嗶哩嗶哩、富途控股、拼多多等知名互聯(lián)網(wǎng)公司至少下跌2%。
其中，阿里巴巴股價(jià)報(bào)收122.79美元，跌3.48%；京東股價(jià)報(bào)收73.21美元，跌2.49%；嗶哩嗶哩股價(jià)報(bào)收33.69美元，跌6.13%；拼多多股價(jià)報(bào)收57.79美元，跌3.04%……
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