各位水皮雜談的朋友，大家新年好，進(jìn)入虎年了，各種預(yù)測(cè)滿天飛，實(shí)際上說到底就是兩個(gè)聚焦點(diǎn)：第一個(gè)就是疫情會(huì)不會(huì)結(jié)束？第二個(gè)就是我們最關(guān)心的股市會(huì)不會(huì)上漲？
過去的2021年，A股三大指數(shù)雖然都是上漲的，但是，絕大多數(shù)股票都是下跌的，尤其是信奉價(jià)值投資這個(gè)理念的投資者，應(yīng)該講，在2021年是非常難過的一年。
那么，我們看到很多公募基金、私募基金也是大跌眼鏡，有一些都到了清盤的邊緣。所以，市場(chǎng)就流傳這么一句話：人生四大悲劇就是1911年做了太監(jiān)，1945年做了漢奸，1949年加入了國(guó)民黨，2021年開始價(jià)值投資。為什么呢？
因?yàn)?021年跌最兇的就是所謂價(jià)值投資的股票，像茅組合，也就是茅指數(shù)，各行各業(yè)所謂的龍頭藍(lán)籌。因?yàn)?020年漲勢(shì)很兇，所以2021年跌勢(shì)依然很兇。其實(shí)，理論上講，確切地講，這不叫價(jià)值投資，叫價(jià)值投機(jī)。
你看，茅臺(tái)雖然漲到了2600元左右，但茅臺(tái)是獨(dú)此一家，它之所以能漲這么高，就因?yàn)樗南∪毙浴Ｄ敲?，一個(gè)賣醬油的憑什么也那么漲呢？這是匪夷所思的事情！100倍的市盈率對(duì)應(yīng)的成長(zhǎng)性10%、20%，這不是開天大的玩笑嗎？這叫價(jià)值投資嗎？這是絕對(duì)的價(jià)格投機(jī)??！
所以，其實(shí)應(yīng)該給價(jià)值投資正一下名：2021年不是價(jià)值投資，是價(jià)格投機(jī)的理念！
你別看藍(lán)籌股，炒高了一樣是災(zāi)難！傳統(tǒng)的價(jià)值投資者，大家都知道，都看重市盈率。那么，一方面要看市盈率，但市盈率不是一個(gè)絕對(duì)的數(shù)值，是一個(gè)相對(duì)的數(shù)值，要跟什么結(jié)合起來看呢？要跟公司的成長(zhǎng)性結(jié)合起來看。
如果公司能夠保證30%以上的高增長(zhǎng)，那么市盈率高一點(diǎn)無所謂。如果不是，那大家一定要提高警惕了，這就是偽價(jià)值投資跟價(jià)值投資的區(qū)別所在。
那么，整個(gè)2021年滬深股市的成交量是突破了258萬億，創(chuàng)了歷史新高，其中北上資金凈買入4300億左右，應(yīng)該講流入的也是最多的年份。
股市上有個(gè)規(guī)矩，叫什么呢？量在價(jià)之先，天量之后必有天價(jià)。所以，從這個(gè)角度講，我是看好2022年的A股。
那么，大家會(huì)關(guān)注風(fēng)口是什么？其實(shí)風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，這個(gè)市場(chǎng)上無非就是三大板塊：第一是金融板塊，第二是消費(fèi)板塊，第三就是所謂的科技板塊。
那么，前面的兩波輪回都是輪的消費(fèi)和科技，金融從2007年之后就再?zèng)]有表現(xiàn)的機(jī)會(huì)，這一次因?yàn)榈禺a(chǎn)的緣故連累金融，所以調(diào)整的幅度是相當(dāng)大。那么，正因?yàn)樗麄兿U伏在底部，所以我覺得2022年的機(jī)會(huì)就是來自這批低估值的、成長(zhǎng)很不錯(cuò)的藍(lán)籌股，換句話來講就是金融！
作者：水皮雜談工作室