高盛(Goldman Sachs)在最新報告中上調(diào)了美國2022年通脹預(yù)期，并預(yù)計美聯(lián)儲2023年的加息幅度將超過此前預(yù)期。該行稱，熾熱的通脹形勢和異常緊張的勞動力市場將導(dǎo)致美聯(lián)儲在2023年年底前11次上調(diào)基準(zhǔn)利率。
高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jan Hatzius預(yù)計，到2022年底，通脹將達(dá)到3.7%，而此前的預(yù)測是3.1%。高盛預(yù)計，到2023年底，通脹漲幅將從之前的2.2%上漲至2.4%。
報告稱，“2022 年的通脹預(yù)期非常高，應(yīng)該會為在今年內(nèi)剩余的七次FOMC會議上穩(wěn)定加息(預(yù)計今年會加息七次)提供一個簡單的理由。鑒于我們對2023年提高通脹預(yù)測，我們現(xiàn)在預(yù)計明年還有四次加息(之前是三次)?！?/p>
上周五的數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲最密切關(guān)注的個人消費支出價格指數(shù)(CPI)環(huán)比增長0.6%，同比增長6.1%，為1982年以來的最大增幅。未經(jīng)通脹調(diào)整的支出較去年12月增長2.1%，而收入變化不大。
如果高盛的預(yù)測是正確的，那么未來22個月將加息11次，基準(zhǔn)利率可能攀升至3%。
高盛的預(yù)測將會引起股票和債券投資者的關(guān)注。例如在債市，債券價格往往在利率上升時下跌；與短期債券相比，長期債券更是如此。換句話說，10年期國債受到的影響將超過2年期國債。
對于股市來說，目前已看到市場對可能大幅加息有了提前反應(yīng)。標(biāo)普500指數(shù)在新年伊始就陷入了“跌跌不休”的態(tài)勢當(dāng)中，今年迄今已下跌逾8%。
Hatzius還稱，到今年年底通脹會在多大程度上穩(wěn)定下來，這是一個懸而未決的問題。他說，“盡管2021年的通脹飆升主要是由新冠疫情導(dǎo)致的耐用品供需失衡，但通脹壓力在近幾個月有所擴大和加劇?！?/p>