《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者 李永華 | 湖南長(zhǎng)沙報(bào)道
“今年外貿(mào)生意明顯淡了。昨天還聽一個(gè)做數(shù)控機(jī)床，還有一個(gè)做不銹鋼扶手的朋友說，今年生意難談，訂單量在下降，客單額也在下降?！?月2日，從事外貿(mào)服務(wù)數(shù)十年的寧波人馬惠光說。
跨境電商尤其艱難。從事貨運(yùn)業(yè)務(wù)的中國(guó)外運(yùn)股份有限公司員工曾源力介紹，“3月本來應(yīng)該逐步進(jìn)入旺季、恢復(fù)狀態(tài)，但是恰恰相反。市場(chǎng)去年過于樂觀，很多訂單是虛的。接了訂單之后，海外倉(cāng)庫(kù)很滿，又因?yàn)楹＿\(yùn)擁堵，很多貨到1月6日之后上岸，就錯(cuò)過了去年圣誕旺季。很多貨要等到今年圣誕才能賣，就接著嚴(yán)重影響今年圣誕季出貨?！?/p>
海運(yùn)費(fèi)相對(duì)高點(diǎn)降了一半，但還是非常貴
2021年9月是近三年來海運(yùn)費(fèi)漲價(jià)的高峰時(shí)期。當(dāng)時(shí)，曾源力提供的數(shù)據(jù)顯示，2020年6月到9月初，海運(yùn)運(yùn)費(fèi)持續(xù)上漲，20英尺標(biāo)準(zhǔn)集裝箱貨柜從中國(guó)東部沿海港口到美國(guó)西海岸的價(jià)格由1000美元上漲至10000美元，最高時(shí)曾達(dá)到15000美元；其他航線同樣價(jià)格猛漲，發(fā)往中東的海運(yùn)價(jià)格從300美元上漲至4500美元。
此后，美西線海運(yùn)費(fèi)價(jià)格下調(diào)。2022年3月31日，曾源力說，當(dāng)前美西線海運(yùn)費(fèi)價(jià)格大致是高點(diǎn)的一半左右。即便如此，跟以前比還是很貴。
張慕堯是一家高端陶瓷產(chǎn)品出口企業(yè)的負(fù)責(zé)人。她告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者，“因?yàn)橐咔椋＿\(yùn)費(fèi)現(xiàn)在升得‘砰砰響’，一個(gè)柜的運(yùn)輸費(fèi)用差不多頂那些貨物的價(jià)錢，海運(yùn)費(fèi)比以前升了3倍到10倍，美國(guó)航線最高的時(shí)候漲了10多倍，只有東南亞的運(yùn)費(fèi)沒那么貴?！?nbsp;
海運(yùn)費(fèi)暴漲的同時(shí)，集裝箱“一柜難求”，不少人還炒起了集裝箱。不過，從去年四季度開始，集裝箱極度緊張的情況逐步得以緩解。
廣東惠州跨境物流的廖永說，今年一季度，貨柜不像2021年那樣緊張，船只可以滿足運(yùn)量，與倉(cāng)位比較匹配。
盡管如此，全球第三大班輪公司中遠(yuǎn)?？兀?01919.SH）今年一季度暴增的業(yè)績(jī)表明，海運(yùn)漲價(jià)帶來超高利潤(rùn)。據(jù)其業(yè)績(jī)預(yù)告，2022 年第一季度息稅前利潤(rùn)約393億元，同比增加約194.5億元，同比增長(zhǎng)約98%。而且，這是在其2021年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)799.52%之上的進(jìn)一步飆升。
3月31日，中遠(yuǎn)?？卦诎l(fā)布2021年報(bào)時(shí)研判，2022年初以來，集裝箱航運(yùn)市場(chǎng)延續(xù)了 2021年高位運(yùn)行的總體態(tài)勢(shì)，需求仍然具有一定彈性，全球港口持續(xù)擁堵讓有效運(yùn)力供給備受壓力。市場(chǎng)供求關(guān)系緊張態(tài)勢(shì)在2022年上半年難以得到大幅改觀。
在一眾凄慘的跨境電商中，天澤信息（300209.SZ）可能是最悲催的一個(gè)。回復(fù)深交所關(guān)注函時(shí)，公司稱，2021年?duì)I業(yè)收入公司預(yù)計(jì)虧損 18-25億元，其中跨境電商出口業(yè)務(wù)虧損約12-15億元。然而，公司全年?duì)I收預(yù)計(jì)只有16-19億元。天澤信息稱，跨境物流價(jià)格和跨境物流時(shí)效波動(dòng)頻繁，對(duì)跨境電商企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境快速變化的能力提出了很大挑戰(zhàn)。
跨境電商星徽股份（300464.SZ）也聲稱，跨境物流費(fèi)率整體顯著上漲，海外倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)及尾程派送成本不斷增加。
國(guó)泰君安報(bào)認(rèn)為，2022年起，國(guó)際貨運(yùn)價(jià)格有所回調(diào)，但當(dāng)前地緣政治沖突給海運(yùn)、空運(yùn)的供需以及運(yùn)力運(yùn)價(jià)等方面均造成較大不確定性。
海外倉(cāng)爆倉(cāng)，大家都在打價(jià)格戰(zhàn)，都沒有錢賺
海運(yùn)費(fèi)上漲只是讓跨境電商頭疼的問題之一，更頭大的是倉(cāng)庫(kù)里等著低價(jià)甩賣的存貨。
安克創(chuàng)新是跨境電商龍頭企業(yè)之一，其2021年三季度報(bào)告顯示，前三季度營(yíng)收84.25億元，第三季度營(yíng)收30.54億元。然而，至報(bào)告期末，公司存貨達(dá)30.21億元，同比增長(zhǎng)90.10%。公司稱，這主要是公司銷售存在季節(jié)變化，主動(dòng)增加產(chǎn)品備貨所致。
一位跨境電商企業(yè)的高管分析，今年，高存貨對(duì)行業(yè)內(nèi)每個(gè)企業(yè)來說都很難消化，是很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，不少企業(yè)爆倉(cāng)。
廖永告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者，據(jù)他了解，很多跨境電商企業(yè)美國(guó)倉(cāng)庫(kù)滯留了很多貨物，有的企業(yè)甚至有70-80%的庫(kù)存，而且大部分是夏季產(chǎn)品庫(kù)存，“大家打價(jià)格戰(zhàn)，等于大家都沒有錢賺。”
過度樂觀下的沖動(dòng)釀成了今天的苦酒。
2021年9月，有行業(yè)人士接受《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》采訪時(shí)形容跨境電商之火爆時(shí)說，“在跨境電商平臺(tái)，可以不夸張地講，隨便抓一把東西都能賣出去?！?/p>
天澤信息曾稱，“2020 年度，受疫情影響，跨境電商出口行業(yè)的巨大發(fā)展?jié)摿Ρ患ぐl(fā)，包括有棵樹（天澤信息子公司）在內(nèi)的眾多業(yè)內(nèi)企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。基于當(dāng)時(shí)對(duì)跨境電商業(yè)務(wù)后續(xù)發(fā)展的樂觀估計(jì)，結(jié)合物流和供應(yīng)鏈不穩(wěn)等客觀情況，為防止缺貨，有棵樹自 2020 年起進(jìn)行了大量備貨，且采購(gòu)價(jià)格相對(duì)較高?！?/p>
然而，靠發(fā)放大量補(bǔ)貼帶來的美國(guó)市場(chǎng)難以持續(xù)。曾源力分析，歐美特別是美國(guó)應(yīng)對(duì)疫情發(fā)了那么多補(bǔ)貼，美國(guó)人手里拿著錢，又不能去實(shí)體店消費(fèi)，電商就很火?？墒?，兩年多后，美國(guó)人該買的都買了，手里也沒有多余的錢了，購(gòu)買需求有限?！斑€有，歐美放開疫情管控，大家兩年多沒去實(shí)體店了，肯定去逛啊，線上下單就少了?！?/p>
甩不出去的貨物還產(chǎn)生高昂的海外倉(cāng)存儲(chǔ)費(fèi)用。馬惠光透露，在有的美國(guó)港口，有人平整一塊空地作為臨時(shí)場(chǎng)地，連倉(cāng)庫(kù)都不是，“堆一個(gè)集裝箱一晚上就要收500塊錢，人民幣。”
廖永介紹，美國(guó)休斯頓海外倉(cāng)費(fèi)用是每月30美元/㎡。以此計(jì)算，僅僅1000㎡的倉(cāng)儲(chǔ)面積，其費(fèi)用每月就高達(dá)3萬美元。
此外，2021年“團(tuán)滅”諸多跨境電商龍頭的亞馬遜封號(hào)風(fēng)波仍未徹底平息。2021年4月底，原屬于“跨境電商第一股”的跨境通（002640.SZ，已更名為“*ST跨境”）旗下的帕拓遜被曝主賬號(hào)因刷單被亞馬遜重罰，旗下品牌Mpow的備案也被注銷，資金被凍結(jié)。此后，更多亞馬遜大賣家出現(xiàn)賬號(hào)被凍結(jié)的情況，例如傲基科技、ST華鼎（601113.SH）旗下的通拓科技、星徽股份子公司深圳澤寶等。
ST 華鼎在其2021年業(yè)績(jī)預(yù)虧公告中表示，通拓科技因受亞馬遜事件影響，多個(gè)品牌涉及的店鋪被亞馬遜暫停銷售、資金被凍結(jié)，導(dǎo)致通拓科技下半年?duì)I業(yè)收入、毛利額大幅下降，電商板塊虧損。但公司未披露具體財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。
星徽股份2021年業(yè)績(jī)預(yù)告稱，受亞馬遜封號(hào)事件影響，公司下半年業(yè)績(jī)受到?jīng)_擊，消費(fèi)電子板塊2021年預(yù)計(jì)收入同比下降46%。為此，星徽股份擬對(duì)深圳澤寶所在資產(chǎn)組計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備約6億元，對(duì)深圳澤寶期末存貨計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備約4億元。
4月1日，天澤信息董秘章軍在談及亞馬遜封號(hào)時(shí)表示，公司正持續(xù)與亞馬遜平臺(tái)保持密切溝通并進(jìn)行申訴。
多重成本壓力下，各跨境電商不得不選擇清倉(cāng)甩貨。星徽股份稱，2021年上半年銷售規(guī)模持續(xù)上漲，庫(kù)存?zhèn)湄涊^多，下半年由于店鋪、品牌被封，銷售放緩。為回收現(xiàn)金流，公司降價(jià)促銷。
天澤信息表示，公司面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境更加激烈，前期部分高價(jià)產(chǎn)品的銷售價(jià)格被動(dòng)拉低，整體毛利率也不斷拉低。部分業(yè)內(nèi)企業(yè)為加速資金回籠，更多選擇通過降價(jià)促銷等方式快速去庫(kù)存，導(dǎo)致行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境更加激烈。
在二級(jí)市場(chǎng)上，投資者也選擇遠(yuǎn)離跨境電商。安克創(chuàng)新股價(jià)從2021年初的高點(diǎn)205元/股一路下行至2022年3月的低點(diǎn)63.8元/股。星徽股份、天澤信息、吉宏股份（002803.SZ）等跨境電商近年股價(jià)同樣大幅下跌。
今年不好做，不代表明年不好做
全行業(yè)下行之時(shí)，并不意味著機(jī)會(huì)全無。在廖永看來，“今年不好做，不代表明年不好做。”
整體來看，跨境電商方興未艾，且獲得政策高度支持。今年的政府工作報(bào)告指出，加快發(fā)展外貿(mào)新業(yè)態(tài)新模式，充分發(fā)揮跨境電商作用，支持建設(shè)一批海外倉(cāng)。
近兩年，國(guó)內(nèi)出臺(tái)了多項(xiàng)鼓勵(lì)外貿(mào)的對(duì)內(nèi)政策，包括成立新跨境電商試驗(yàn)區(qū)、減稅及豁免增值稅以及在若干海關(guān)簡(jiǎn)化跨境電商貨品的清關(guān)流程，支持跨境電商的發(fā)展。
咨詢機(jī)構(gòu)羅蘭貝格認(rèn)為，2021年中國(guó)跨境出口B2C電商市場(chǎng)交易規(guī)模已接近2.5萬億元；而伴隨中國(guó)制造“價(jià)廉物美”的產(chǎn)品定位深入海外消費(fèi)者心智，以及直播電商及社交電商等新興業(yè)態(tài)出海，未來五年中國(guó)跨境電商預(yù)計(jì)將保持15~20%增速，穩(wěn)住發(fā)展勢(shì)頭。
國(guó)泰君安研報(bào)稱，從電商零售額看，2019-2020年歐美及亞太地區(qū)主要國(guó)家的電商整體零售額經(jīng)歷了15%以上的高速增長(zhǎng)。但東南亞、東歐、中東等地區(qū)多個(gè)國(guó)家的電商行業(yè)仍處于發(fā)展起步階段或快速發(fā)展階段。
曾源力也說，今年，歐美市場(chǎng)以清倉(cāng)甩貨為主，但是東南亞市場(chǎng)仍保持較快增長(zhǎng)。
羅蘭貝格分析，跨境電商存在多個(gè)趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，比如從賣家依托海外電商平臺(tái)Amazon和eBay跨境出口，到擁有品牌的獨(dú)立站模式升級(jí)；從以3C、鞋服等品類為主到國(guó)產(chǎn)美妝、食品有望成為下一步出海的熱門品類。
廖永介紹，今年，傳統(tǒng)亞馬遜的生活用品類貿(mào)易型訂單下降，但綠色出行方面的產(chǎn)品增長(zhǎng)快，如電動(dòng)自行車、電池等，而且利潤(rùn)比較高。
市場(chǎng)出清之時(shí)，大資本大品牌抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)；出清之后，“剩者為王”更容易獲得市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。
廣東惠州從事外貿(mào)供應(yīng)鏈的肖峰保持樂觀。肖峰說，外貿(mào)正常年份都是靠下半年，萬圣節(jié)、感恩節(jié)、黑色星期五、網(wǎng)絡(luò)星期一、圣誕節(jié)都是消費(fèi)旺盛期，“上半年不賺錢，靠下半年”。
曾源力說，經(jīng)過市場(chǎng)洗禮，不少企業(yè)開始改變?cè)械妮p資產(chǎn)模式，有的投資碼頭，有的自建倉(cāng)庫(kù)，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)新變化。
跨境電商華凱創(chuàng)意（300592.SZ）董秘王安祺稱，公司對(duì)跨境電商業(yè)務(wù)的未來發(fā)展持樂觀積極態(tài)度，其跨境電商子公司易佰網(wǎng)絡(luò)開發(fā)了智能化信息系統(tǒng)，可應(yīng)對(duì)行業(yè)普遍存在的存貨積壓、資金短缺風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)效率痛點(diǎn)，大大提升了存貨和資金周轉(zhuǎn)率。
巨虧之后的天澤信息制定了雄心勃勃的計(jì)劃，其最新的員工持股計(jì)劃業(yè)績(jī)考核指標(biāo)設(shè)置為營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率不低于30%。天澤信息稱，公司迫切需要通過營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)，在恢復(fù)自身市場(chǎng)份額的同時(shí)，最大限度地爭(zhēng)取市場(chǎng)洗牌后所空出的份額。
國(guó)泰君安分析稱，隨著競(jìng)爭(zhēng)加劇和資本投入，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升?？缇畴娚听堫^企業(yè)將通過規(guī)模效應(yīng)以降低成本，通過強(qiáng)化供應(yīng)鏈與品牌力等因素提升競(jìng)爭(zhēng)壁壘，從而占據(jù)更多市場(chǎng)份額。
?。☉?yīng)采訪對(duì)象要求，曾源力、廖永、張慕堯、肖峰為化名）