一季報(bào)顯示，頂流基金經(jīng)理張坤加倉美團(tuán)-W、五糧液，減倉?？低?、騰訊控股；“公募一姐”葛蘭加倉愛爾眼科、邁瑞醫(yī)療、泰格醫(yī)藥等，減倉藥明康德；謝治宇大幅加倉海爾智家、芒果超媒，減倉錦江酒店……
公募基金2022年一季報(bào)已經(jīng)進(jìn)入密集披露期，頂流基金經(jīng)理重倉股和投資方向也隨之浮出水面。
頂流基金經(jīng)理張坤加倉美團(tuán)-W、五糧液，減倉?？低?、騰訊控股；“公募一姐”葛蘭加倉愛爾眼科、邁瑞醫(yī)療、泰格醫(yī)藥等，減倉藥明康德；謝治宇大幅加倉海爾智家、芒果超媒，減倉錦江酒店；劉彥春則加倉五糧液，減倉貴州茅臺(tái)、中國(guó)中免。
張坤：加倉美團(tuán)-W、五糧液，減倉?？低?、騰訊控股
4月22日，頂流基金經(jīng)理張坤掌舵的易方達(dá)藍(lán)籌精選、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選混合（QDII）、易方達(dá)亞洲精選股票（QDII）四只基金披露了2022年一季報(bào)。
2022年一季度末，張坤的管理規(guī)模為849.28億元，比2021年末縮水170億元，退出千億基金經(jīng)理之列。
張坤在一季度保持了高倉位運(yùn)作，4只基金的權(quán)益資產(chǎn)倉位均超92%。張坤在一季度股票倉位基本穩(wěn)定，并對(duì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，增加了科技等行業(yè)的配置，降低了金融等行業(yè)的配置。
從基金收益來看，張坤掌管的四只基金在2022年一季度均沒有實(shí)現(xiàn)正收益，跌幅在6.61%到19.47%不等。
張坤所管規(guī)模最大的基金易方達(dá)藍(lán)籌精選在一季度末基金規(guī)模552.72億元，報(bào)告期內(nèi)基金份額凈值增長(zhǎng)率為-18.04%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-10.13%。
易方達(dá)藍(lán)籌精選前十大重倉股分別為：貴州茅臺(tái)、招商銀行、騰訊控股、?？低暋o州老窖、五糧液、香港交易所、洋河股份、伊利股份、美團(tuán)-W。
易方達(dá)藍(lán)籌精選 2022年一季度重倉股
一季度，張坤對(duì)重倉的四只白酒股進(jìn)行了不同的加減倉操作：加倉五糧液396萬股、瀘州老窖100萬股，減倉洋河股份140萬股和貴州茅臺(tái)4.7萬股。
此外，一季度易方達(dá)藍(lán)籌精選加倉了美團(tuán)-W540萬股，使其進(jìn)入第十大重倉，減倉騰訊控股、?？低暋?/p>
張坤在一季報(bào)中表示，人類的反射系統(tǒng)過分關(guān)注變化，以至于它很難注意到保持恒定的事物。而股票價(jià)格就像天氣，永遠(yuǎn)都在變化且捉摸不定、難以把握，而企業(yè)價(jià)值就像氣候，始終在緩慢而有規(guī)律的變化。盡管在短期內(nèi)，抓住我們眼球、決定環(huán)境的似乎是天氣，但就長(zhǎng)期而言，真正決定一個(gè)地區(qū)環(huán)境的還是氣候。我們認(rèn)為，盡管短期市場(chǎng)面臨不少的困難，但這也為長(zhǎng)期投資者提供了相當(dāng)有吸引力的價(jià)格。我們相信，企業(yè)每天不斷累積的自由現(xiàn)金流將反映到其價(jià)值的積累中，而不斷增長(zhǎng)的企業(yè)價(jià)值終將投射到其市值增長(zhǎng)中。
葛蘭：加倉愛爾眼科、邁瑞醫(yī)療，減倉藥明康德
“公募一姐”葛蘭掌舵的多只基金也于4月22日披露了2022年一季度報(bào)告。
一季度末，葛蘭管理的五只基金規(guī)模合計(jì)961.48億元。從基金業(yè)績(jī)來看，這五只基金在2022年一季度基金凈值跌幅從-13.92%到-18.16%不等。
其中，中歐醫(yī)療健康為葛蘭管理規(guī)模最大的一只基金，基金規(guī)模683.69億元，一季度A類和C類基金凈值分別下跌13.92%、14.1%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-8.34%。
中歐醫(yī)療健康一季度末股票倉位達(dá)81.56%，該基金前十大重倉股分別為藥明康德、愛爾眼科、凱萊英、邁瑞醫(yī)療、泰格醫(yī)藥、康龍化成、博騰股份、片仔癀、通策醫(yī)療、智飛生物。
中歐醫(yī)療健康 2022年一季度重倉股
從前十大持倉變動(dòng)情況來看，2022年一季度中歐醫(yī)療健康加倉愛爾眼科、邁瑞醫(yī)療、泰格醫(yī)藥、智飛生物、片仔癀，減倉藥明康德。
展望未來，葛蘭認(rèn)為創(chuàng)新相關(guān)的市場(chǎng)還遠(yuǎn)未觸及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的天花板，海外市場(chǎng)也在逐步蓄力中。具體到公司層面，企業(yè)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的趨勢(shì)仍在延續(xù)，創(chuàng)新藥臨床申請(qǐng)數(shù)量逐年創(chuàng)出新高。創(chuàng)新質(zhì)量方面，近幾年整體研發(fā)管線布局更加理性，資源向差異化方向傾斜，甚至有全球競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新品種誕生。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)的創(chuàng)新藥服務(wù)企業(yè)也逐步形成了有全球競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)集群，在部分細(xì)分領(lǐng)域達(dá)到了全球領(lǐng)先的水平，此外，相關(guān)服務(wù)商的競(jìng)爭(zhēng)力更多的體現(xiàn)在平臺(tái)的技術(shù)和管理能力，龍頭企業(yè)的市占率大概率仍將持續(xù)提升，保持其較高的景氣度。
“此外，伴隨我國(guó)居民人均收入及認(rèn)知水平快速提升，醫(yī)療服務(wù)以及消費(fèi)性醫(yī)療的需求仍在快速增長(zhǎng)且未得到充分滿足，未來空間依然巨大。整體而言，依然看好醫(yī)藥生物板塊的中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，但短期市場(chǎng)波動(dòng)難以避免?！备鹛m指出。
謝治宇：加倉海爾智家、芒果超媒， 減倉錦江酒店
同樣于4月22日披露基金一季度報(bào)的，還有頂流基金經(jīng)理謝治宇。
一季度末，謝治宇管理規(guī)模763.38億元，所管基金在報(bào)告期內(nèi)凈值下跌從18.03%到21.84%不等。
其中，興全合潤(rùn)基金規(guī)模271.16億元，一季度基金份額凈值增長(zhǎng)率為-21.84%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-11.61%。
興全合潤(rùn)一季度末保持高倉位運(yùn)行，股票倉位達(dá)92.63%，該基金前十大重倉股分別為海爾智家、三安光電、晶晨股份、普洛藥業(yè)、芒果超媒、聞泰科技、健友股份、錦江酒店、三七互娛、梅花生物。
興全合潤(rùn) 2022年一季度重倉股
從前十大持倉變動(dòng)情況來看，一季度興全合潤(rùn)除了對(duì)錦江酒店減持87.76萬股，而對(duì)另外九只重倉股均進(jìn)行了不同程度的加倉。其中，對(duì)海爾智家和芒果超媒分別大幅加倉1568.53萬股、1189.39萬股。
謝治宇在一季度報(bào)中指出，一季度國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有所走弱，疊加了奧密克戎變種對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了負(fù)面影響；部分行業(yè)仍持續(xù)承受政策監(jiān)管的壓力，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致石油、煤炭等部分大宗商品價(jià)格上漲，企業(yè)成本壓力較大；美國(guó)CPI持續(xù)走高，美聯(lián)儲(chǔ)加息與Taper步伐加快。本基金報(bào)告期內(nèi)股票倉位較為穩(wěn)定，將堅(jiān)守對(duì)基民信托責(zé)任，繼續(xù)精選個(gè)股、挖掘公司長(zhǎng)期成長(zhǎng)價(jià)值，努力平衡好公司的長(zhǎng)期發(fā)展空間與短期估值，不斷尋找具有良好投資性價(jià)比的優(yōu)秀公司。
劉彥春：加倉五糧液，減倉貴州茅臺(tái)、中國(guó)中免
一季度末，頂流基金經(jīng)理劉彥春管理規(guī)模760.77億元，報(bào)告期內(nèi)所管基金凈值下跌在19.86%到23.17%不等。
其中，景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)是劉彥春管理的規(guī)模最大的基金，一季度末規(guī)模達(dá)393.03億元。
一季度末，景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)保持高倉位運(yùn)行，股票倉位92.85%。該基金重倉貴州茅臺(tái)、邁瑞醫(yī)療、瀘州老窖、五糧液、中國(guó)中免、藥明康德、海大集團(tuán)、古井貢酒、美的集團(tuán)、海康威視。
景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng) 2022年一季度重倉股
從前十大持倉變動(dòng)情況來看，一季度景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)加倉五糧液113.43萬股，減倉貴州茅臺(tái)和中國(guó)中免20.8萬股、20.91萬股。
劉彥春預(yù)期新冠疫情對(duì)我們生活的影響將逐步降低，市場(chǎng)對(duì)新冠疫情結(jié)束的信心也將逐步增強(qiáng)。疫情這一困擾市場(chǎng)估值水平的重要因素將逐步減弱。
對(duì)于股票市場(chǎng)，劉彥春表示，市場(chǎng)整體估值水平已經(jīng)顯著回落。盡管短、中、長(zhǎng)期的困擾因素仍然很多，但現(xiàn)階段的估值水平很可能較大程度反映了這些潛在風(fēng)險(xiǎn)。只要企業(yè)的能力沒有改變，外部環(huán)境變化只是階段性擾動(dòng)，對(duì)公司的合理定價(jià)影響不大。比較全球優(yōu)秀公司的成長(zhǎng)性、盈利能力、估值水平，現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)很多優(yōu)質(zhì)上市公司已經(jīng)極具吸引力。隨著外部環(huán)境回歸常態(tài)，股票定價(jià)也終將回升至合理水平。