刊首語：
信念如磐，奮楫前行。新浪財經(jīng)推出《金融新未來》年度策劃，包含“財富未來”、“普惠前行”、“數(shù)字新局”、“發(fā)展之路”四大篇章，回顧奮進路，展望新征途。
歷經(jīng)資管新規(guī)、理財凈值化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等多輪變革風(fēng)暴，中國財富管理行業(yè)進入黃金時代。銀行、保險、券商、信托、基金等財富管理服務(wù)機構(gòu)如何搶灘財富管理藍海？新浪財經(jīng)年度策劃《金融新未來：財富未來》重磅推出《理財會客廳》，深度對話各大財富管理機構(gòu)高管、專家學(xué)者，共同探索行業(yè)新賽道、新圖景。
隨著資管新規(guī)過渡期的結(jié)束，我國資產(chǎn)管理行業(yè)迎來全新的發(fā)展階段，“財富管理”已然成為金融行業(yè)的頂流，給各個機構(gòu)帶來了更多的想象空間與可能性。
在瑞銀證券財富管理部主管高慧看來，經(jīng)過了很多優(yōu)化、洗禮之后，財富管理逐漸走向?qū)I(yè)化、規(guī)范化。特別是面對今年的一些挑戰(zhàn)，投資者對“資產(chǎn)配置”的重視程度越來越高，對“專業(yè)投資”的接受程度越來越高，財富管理仍是一片很大的藍海，挑戰(zhàn)與機遇并存。
作為浸潤行業(yè)多年的從業(yè)者，高慧也觀察到女性力量正在崛起，相比男性，女性投資者更注重長期的收益，也更注重可持續(xù)、多元化的投資機會。
財富管理行業(yè)是一片藍海，專業(yè)化要求越來越高
今年以來，受疫情反復(fù)和俄烏沖突等因素影響，國內(nèi)經(jīng)濟形勢面臨著很大的挑戰(zhàn)?！案鶕?jù)瑞銀財富管理投資總監(jiān)辦公室的研究，我們認為上半年中國經(jīng)濟面臨的挑戰(zhàn)比較大，對下半年還是比較樂觀”高慧分析稱，中央釋放了非常多積極、正面的政策暖風(fēng)，貨幣政策預(yù)計繼續(xù)寬松，今年可能再降準1-2次，同時調(diào)低中期借貸便利（MLF）利率10至20個基點。
異常復(fù)雜的經(jīng)濟形勢，給財富管理行業(yè)帶來了哪些挑戰(zhàn)和機遇？高慧給出了自己的答案。
首先，經(jīng)濟雖然面臨著一定的挑戰(zhàn)，但增長的態(tài)勢沒有變，國內(nèi)財富的增長依然保持了較快的速度。特別是，高凈值人群的增速依然領(lǐng)漲全球。根據(jù)近期瑞銀研究報告，中國高凈值人群從2008 年的30萬增加到2020年的260萬，復(fù)合年均增長率達20%，預(yù)計2030年高凈值人群的可投資資產(chǎn)或達到214萬億元。與更發(fā)達的經(jīng)濟體相比，中國家庭的金融資產(chǎn)占名義GDP的比例仍相對較低，我們預(yù)計該比例將從2019年的161%上升到2030年的225%，推動同期家庭金融資產(chǎn)CAGR達到10%。這為財富管理行業(yè)持續(xù)發(fā)展提供了良好的基礎(chǔ)。
其次，隨著資管新規(guī)的落地，財富管理行業(yè)經(jīng)過了很多優(yōu)化、洗禮之后，逐漸走向?qū)I(yè)化、規(guī)范化。我國大資管行業(yè)已經(jīng)邁向凈值化全面轉(zhuǎn)型，打破了剛性兌付。絕大部分資產(chǎn)已經(jīng)從“非標”轉(zhuǎn)到“標”，銀行理財產(chǎn)品也從“傳統(tǒng)的保本產(chǎn)品”轉(zhuǎn)到“凈值型理財產(chǎn)品”，底層資產(chǎn)也越來越透明、越來越標準化、越來越專業(yè)化。
再次，經(jīng)過過去幾年的市場洗禮，特別是面對今年的一些挑戰(zhàn)，不少投資人的心態(tài)也發(fā)生了變化：從十幾二十年前的激情澎湃、浮躁，到后來的焦灼，現(xiàn)在又慢慢過渡到一個更平和的狀態(tài)。隨著心態(tài)的變化，投資人對“資產(chǎn)配置”的重視程度越來越高，對“專業(yè)投資”的接受程度越來越高，這也為專業(yè)的金融機構(gòu)提供了更多的發(fā)展機會。
“國內(nèi)的財富管理行業(yè)是一片很大的藍海，挑戰(zhàn)與機遇并存?！备呋垡仓赋隽四壳靶袠I(yè)面臨的三大挑戰(zhàn)：專業(yè)、理性、長期的投資者教育，全球視野的資產(chǎn)配置渠道，以及財富管理專業(yè)人才的培育。
瑞銀證券是中國市場的積極參與者，是更接地氣的老外
“自1989開始在中國內(nèi)地展業(yè)，瑞銀一直是中國金融市場的積極參與者。”高慧強調(diào)瑞銀財富管理在中國市場的愿景是成為中國領(lǐng)先的國際財富管理機構(gòu)?！拔覀兿Ｍ軌虬l(fā)揮集團百年財富管理經(jīng)驗，服務(wù)本地客戶?！?/p>
從集團層面看，瑞銀的品牌以財富管理著稱，擁有近160年的經(jīng)營歷史。瑞銀擁有包括投資銀行、資產(chǎn)管理和財富管理三大業(yè)務(wù)，也是全球最大的財富管理機構(gòu)。截至2021年第四季度，全球管理資產(chǎn)達4.6萬億美元。
具體到中國市場，瑞銀集團主要通過“銀行+券商”的雙引擎模式為高凈值、超高凈值人群提供財富管理服務(wù)?！拔覀兪欠浅Ｉ贁?shù)的在中國擁有兩個財富管理平臺的外資機構(gòu)”高慧指出，瑞銀集團希望通過瑞士銀行（中國）和瑞銀證券兩個平臺為客戶提供全面的一站式服務(wù)。
2006年，瑞銀證券的成立開啟了外資機構(gòu)直接參股中國全牌照證券公司的先河。作為集團在中國的核心投資銀行業(yè)務(wù)平臺，瑞銀證券在執(zhí)行集團的整體中國戰(zhàn)略中扮演了非常重要的角色。2018年，瑞銀集團是首家通過增持內(nèi)地合資券商（瑞銀證券）股權(quán)以實現(xiàn)控股的外資金融機構(gòu)。除投行業(yè)務(wù)以外，瑞銀證券是最早一批將國際水準的財富管理業(yè)務(wù)帶入中國市場的外資機構(gòu)之一，為國內(nèi)高凈值及超高凈值客戶提供優(yōu)質(zhì)的國際化建議和解決方案，滿足客戶個人、家庭和企業(yè)需求。
“與銀行系相比，我們離資本市場比較近；與其他券商同業(yè)相比，我們更具全球化視野?！备呋蹖⑷疸y證券的特色概括為：更接地氣的老外。目前在這個平臺上已經(jīng)可以提供豐富的業(yè)務(wù)類型，包括證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)，金融產(chǎn)品代銷，投資顧問業(yè)務(wù)以及財富管理投資總監(jiān)辦公室研究報告?！霸谖覀兊钠脚_上，我們可以為客戶提供顧問服務(wù)和投資解決方案，與我們的投行和機構(gòu)經(jīng)紀業(yè)務(wù)發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，發(fā)揮一體化的優(yōu)勢。”
近日，瑞銀證券推出的家族信托信息資訊服務(wù)等相關(guān)方案，成為首家推出家族信托相關(guān)服務(wù)的外資券商。高慧介紹說，瑞銀財富管理有一個獨特的理念： 3L，就是Liquidity——流動性，Longevity ——長久性，Legacy——傳承。隨著中國的家族財富與企業(yè)已經(jīng)進入“傳承”階段，新冠疫情促使高凈值人士越來越關(guān)注非財務(wù)目標，包括繼承和財產(chǎn)保護等。在財富管理及家族財富傳承領(lǐng)域瑞銀集團積累了豐富的經(jīng)驗。家族信托也是全球高凈值人群在家族財富傳承方面普遍采用的方式之一。
瑞銀證券可以通過了解客戶財富傳承需求，介紹家族信托設(shè)立價值、信托行業(yè)格局，分享家族信托的一般性理念、框架、案例等相關(guān)信息，從而幫助客戶實現(xiàn)資產(chǎn)傳承、風(fēng)險隔離、資產(chǎn)保值等需求。此外，在客戶設(shè)立家族信托之后，可提供在瑞銀證券開立賬戶及產(chǎn)品交易服務(wù)、投顧服務(wù)等服務(wù)。在家族信托靈活的框架下，客戶亦可設(shè)立慈善信托，助力其響應(yīng)“共同富?！钡脑妇爸敢?。
女性力量正在崛起，更注重長期的收益
“近幾年，我們看到女性客群在逐年增加。女性的社會地位及財富地位都呈上升趨勢。女性客戶是我們的戰(zhàn)略重點之一。”作為一名財富管理行業(yè)資深從業(yè)者，高慧觀察到女性力量正在崛起。
前不久，瑞銀發(fā)布的《女性與投資—重新構(gòu)想財富建議》報告也顯示，自2017年以來，有興趣掌控自己財務(wù)狀況的女性有所增加?！芭钥蛻魰⒅亻L期的結(jié)果，不看重短期的收益；女性客戶也更注重風(fēng)險，更愿意做分散的投資。女性往往經(jīng)過深思熟慮才做投資，情緒化程度較低，更加自律?！备呋郾硎荆缘耐顿Y往往比男性表現(xiàn)得更好。
《瑞銀投資者觀察》報告也顯示，中國國內(nèi)女性比全球女性更主動參與財務(wù)決策。多達86%的中國內(nèi)地受訪者會與配偶共同處理長遠財務(wù)決策甚至擔當主導(dǎo)角色，是全球受訪11個市場中比例最高的。其中，49%受訪中國內(nèi)地女性表示“由我主導(dǎo)”，37%與配偶共同作出財務(wù)決策，遠高于全球的23%及19%。
此外，高慧介紹稱，女性客戶相比男性客戶更關(guān)注ESG領(lǐng)域，更看中所投資的公司是否將ESG因素納入其政策。女性的價值觀與投資一致，她們能夠看到投對社會的正面影響，那么她們會對投資有更大的信心。除了投資話題以外，女性客戶對子女的教育，藝術(shù)，慈善也非常關(guān)注。
“我們關(guān)注女性，不僅關(guān)注女性客戶，更關(guān)注女性員工?！备呋壑赋?，瑞銀證券財富管理部門的女性占比接近80%，是一個非?？鞓返拇蠹彝?。
在采訪的最后，高慧建議女性朋友要保持獨立、保持學(xué)習(xí)的心態(tài)——不管在什么年齡段，不管對女性還是男性，保持謙卑、自律和學(xué)習(xí)的狀態(tài)都非常重要。