天南電力2021年?duì)I業(yè)收入同比下降20.79%、歸母凈利潤(rùn)同比下降44.04%、扣非后歸母凈利潤(rùn)同比下降48.76%，近乎“腰斬”。
近日，滬市主板IPO企業(yè)江蘇天南電力股份有限公司（下稱“天南電力”）更新了申報(bào)稿。天南電力2021年?duì)I業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)、扣非后歸母凈利潤(rùn)均出現(xiàn)下滑，其中扣非后歸母凈利潤(rùn)更是近乎“腰斬”。
有意思的是，在這些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變化較大的情況下，天南電力補(bǔ)充流動(dòng)資金的測(cè)算中仍是基于2018年至2020年銷售收入，而沒有使用2021年的數(shù)據(jù)。
歸母凈利潤(rùn)近乎“腰斬”
據(jù)悉，天南電力的主營(yíng)業(yè)務(wù)為電力金具產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷售。電力金具是連接和組合電力系統(tǒng)中的各類裝置，起到傳遞機(jī)械負(fù)荷、電氣負(fù)荷及某種防護(hù)作用的金屬附件。電力金具與導(dǎo)線、桿塔、絕緣子、其他設(shè)備連接起來組成通電回路，并保護(hù)導(dǎo)線、絕緣子等免受高電壓的傷害，將電暈和無線電干擾控制在合理的水平，是組成通電回路必不可缺的器件之一。
2019年至2021年，天南電力的營(yíng)業(yè)收入分別為3.41億元、4.02億元、3.19億元，歸母凈利潤(rùn)分別為6012.78萬元、8608.25萬元、4817.58萬元，扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為5848.49萬元、8573.26萬元、4393.2萬元。其中，天南電力2021年?duì)I業(yè)收入同比下降20.79%、歸母凈利潤(rùn)同比下降44.04%、扣非后歸母凈利潤(rùn)同比下降48.76%，近乎“腰斬”。
毛利率方面，天南電力2019年至2021年的綜合毛利率分別為35.69%、37.59%、30.58%，毛利率出現(xiàn)明顯下滑。
這是因?yàn)槊~占比過半的防護(hù)金具，其2019年至2021年的毛利率分別為39.64%、40.74%和32.32%，2021年度較2020年度下滑下降8.42個(gè)百分點(diǎn)。天南電力在申報(bào)稿中表示，2021年度，由于防護(hù)金具所用的原材料價(jià)格上漲和人力成本上升，綜合導(dǎo)致毛利率大幅下滑。
在此背景下，天南電力在一些測(cè)算中卻沒有采用新數(shù)據(jù)。
此次滬市主板IPO，天南電力擬募集資金為3.65億元，其中第二大項(xiàng)目為6000萬元的補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
在這個(gè)項(xiàng)目的介紹中，天南電力還列了補(bǔ)充流動(dòng)資金的測(cè)算表，看起來頗為“有理有據(jù)”。該測(cè)算的前提之一為，“公司采用銷售百分比法，基于2018年至2020年銷售收入復(fù)合增長(zhǎng)率為43.05%，假定未來2年?duì)I業(yè)收入按15%的復(fù)合增長(zhǎng)率保持增長(zhǎng)”。但實(shí)際上天南電力2021年?duì)I業(yè)收入非但沒有增長(zhǎng)，反而同比下降20.79%。
那么，在實(shí)際情況不符時(shí)，這個(gè)測(cè)算表的數(shù)據(jù)還準(zhǔn)嗎？另外，天南電力該申報(bào)稿為2022年7月簽署，且報(bào)告期包含2021年的情況下，仍基于2018年至2020年的數(shù)據(jù)是否合理，相關(guān)披露是否及時(shí)？
多次違法違規(guī)
從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，天南電力的實(shí)控人為姚建生和冒松蘭，兩人系夫妻關(guān)系且直接持有天南電力100%的股份。
需要指出的是，雖然天南電力目前為簡(jiǎn)單的“夫妻店”，但其卻有較多的代持歷史。
比如，2001年8月，姚建生因當(dāng)時(shí)與他人存在潛在糾紛不便直接持有公司股權(quán)，將24萬元出資轉(zhuǎn)讓給冒松華（姚建生配偶的兄弟），由冒松華代持；2002 年9月，為“掛靠”蘇源實(shí)業(yè)以便于公司開展電力金具經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，冒松泉將替姚建生代持的26萬元出資轉(zhuǎn)讓給蘇源實(shí)業(yè)，由蘇源實(shí)業(yè)名義持有；2007年5月，公司因經(jīng)營(yíng)需要擬進(jìn)行增資，同時(shí)當(dāng)?shù)卣猩桃Y鼓勵(lì)外地戶籍人員進(jìn)行投資，姚建生響應(yīng)政府政策，由北京戶籍朋友陳俊代姚建生向公司增資1080萬元。
除了這些代持歷史外，天南電力也存在不少違法違規(guī)的情況。
比如，江蘇省南通市生態(tài)環(huán)境局于2020年5月責(zé)令天南電力北廠區(qū)限制生產(chǎn)一個(gè)月，限制生產(chǎn)期限自2020年5月29日起至2020年6月28日止。原因是天南電力北廠區(qū)的廠圍墻東北角（圍墻外 1 米）所測(cè)晝間環(huán)境噪音超過《工業(yè)企業(yè)廠界環(huán)境噪音排放標(biāo)準(zhǔn)》。
江蘇省南通市應(yīng)急管理局2021年8月對(duì)天南電力罰款1.2萬元。原因是天南電力高溫運(yùn)輸工序存在安全風(fēng)險(xiǎn)隱患，未進(jìn)行安全告示。
另外，江蘇證監(jiān)局顯示，天南電力的上市輔導(dǎo)總結(jié)報(bào)告的簽署日期為2021年5月25日。但上市輔導(dǎo)結(jié)束后，天南電力2021年9月30日的勞務(wù)派遣用工為45人，占用工比例的10.92%，超過10%。
國家人社部官網(wǎng)顯示，《勞務(wù)派遣暫行規(guī)定》自2014年3月1日起施行。該規(guī)定要求，用工單位在規(guī)定施行前使用被派遣勞動(dòng)者數(shù)量超過其用工總量10%的，應(yīng)當(dāng)制定調(diào)整用工方案，于2016年3月1日前降至規(guī)定比例。
那么，經(jīng)過上市輔導(dǎo)后的天南電力，為何還違反此規(guī)定？
值得一提的是，天南電力前身包括“江蘇天南電力器材有限公司”。2014年6月二審判決的案件文書顯示，黃建龍利用江蘇省如皋市如城鎮(zhèn)黨委書記等職務(wù)之便，在土地出讓、土地出讓金返還等方面為江蘇天南電力器材有限公司謀取利益，收受該公司負(fù)責(zé)人姚某某所送款物（包括現(xiàn)金和購物卡）合計(jì)價(jià)值人民幣2.1萬元。
申報(bào)稿顯示，包括“江蘇天南電力器材有限公司”在內(nèi)均為天南電力前身，這些前身簡(jiǎn)稱為天南有限。天南電力目前實(shí)控人姚建生1999年8月創(chuàng)立東升建材（后更名為天南有限），歷任執(zhí)行董事、總經(jīng)理。
那么，“公司負(fù)責(zé)人姚某某”是否就是天南電力目前的實(shí)控人姚建生？