《科創(chuàng)板日報(bào)》10月1日訊 凜冬已至，半導(dǎo)體行業(yè)冷風(fēng)頻吹。
9月以來，半導(dǎo)體板塊指數(shù)（802046）區(qū)間跌幅已超過12%。再將時(shí)間線拉長來看，年初至今跌幅已有36.19%。
當(dāng)然，并非A股“風(fēng)景獨(dú)崩”——再看美股，費(fèi)城半導(dǎo)體作為全球半導(dǎo)體行業(yè)風(fēng)向標(biāo)，近期同樣跌幅巨大。該指數(shù)已由今年年初4000多點(diǎn)跌至如今2370點(diǎn)左右，跌幅超40%。
甚至有花旗分析師警告，半導(dǎo)體行業(yè)正進(jìn)入10年來最嚴(yán)重的低迷期，宏觀經(jīng)濟(jì)不佳和庫存累計(jì)都有損企業(yè)盈利，預(yù)計(jì)費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)將觸及新低，再跌25%。
再看韓國，9月30日該國統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，8月韓國半導(dǎo)體產(chǎn)量同比下滑1.7%，與7月17.3%的增幅相比出現(xiàn)大幅逆轉(zhuǎn)，更是2018年1月以來首次下滑；同月韓國半導(dǎo)體工廠出貨量同比下降20.4%，為連續(xù)第二個(gè)月下降；與此同時(shí)，整體庫存同比飆升67.3%。
寒冬之下，半導(dǎo)體巨頭們自然也難以獨(dú)善其身。
選取A股及美股部分半導(dǎo)體公司股價(jià)表現(xiàn)，今年以來，整體跌幅同樣堪稱“慘烈”，多家公司股價(jià)腰斬，甚至有的超過65%。
其中：
（1）美光科技剛剛交出一份堪稱“慘淡”的業(yè)績：公司第四財(cái)季收入同比下滑20%，凈利潤同比下降45%。
該公司表示，各行各業(yè)客戶都在砍單。公司將放緩現(xiàn)有工廠的生產(chǎn)節(jié)奏、削減設(shè)備預(yù)算，2023財(cái)年資本支出將縮減30%。
（2）SK海力士、三星電子也已對需求放緩發(fā)出警告，前者也計(jì)劃考慮削減2023年支出至122億美元左右，降幅約1/4。
（3）另外兩大巨頭英特爾與AMD近日坦承，當(dāng)下PC市況較之前財(cái)報(bào)預(yù)期已進(jìn)一步惡化，甚至稱得上“一片混亂”。
（4）英偉達(dá)第二財(cái)季游戲業(yè)績降幅大于預(yù)期。公司表示，將實(shí)施渠道定價(jià)計(jì)劃，與供應(yīng)商一起調(diào)整價(jià)格，以應(yīng)對該行業(yè)“具有挑戰(zhàn)性的市場環(huán)境”。
在這種情況下，“寒氣”也已蔓延至晶圓代工環(huán)節(jié)，整個(gè)行業(yè)曾經(jīng)趨之若鶩的產(chǎn)能轉(zhuǎn)眼成了眾人敬而遠(yuǎn)之的燙手山芋。
近期已有晶圓代工廠為阻止訂單流失，向客戶約定在部分特定制程開出“優(yōu)惠價(jià)”，折讓約個(gè)位數(shù)百分比，相當(dāng)于變相降價(jià)。
除了二線廠商之外，連臺(tái)積電也難以逃脫。多家客戶已向臺(tái)積電要求修正2023年訂單。高通、聯(lián)發(fā)科、英偉達(dá)、AMD等前十大客戶都已與臺(tái)積電展開協(xié)商，希望縮減及延后訂單。
總體來說，此次的半導(dǎo)體產(chǎn)能過剩寒冬，源于疫情、戰(zhàn)爭和通脹等多因素交織導(dǎo)致的需求迅速變化。Omdia分析師南川明也指出，生產(chǎn)可以控制，但需求難以控制。
春天何時(shí)能來？從行業(yè)多家公司的表述來看，春天會(huì)來，但至少不是今年。
三星電子一位高管表示，下半年前景黯淡，明年還沒有看到復(fù)蘇勢頭；
美光預(yù)測，明年早期，全球存儲(chǔ)芯片市場需求將會(huì)復(fù)蘇；2023財(cái)年下半年，公司將獲得強(qiáng)勁的收入增長；
臺(tái)積電則認(rèn)為，本輪需求崩跌只是短期現(xiàn)象，2023年下半年便將回穩(wěn)。