國內(nèi)小長假前后，資本市場并不平靜。
近日，澳洲廣播公司記者David Taylor的一則關(guān)于一間大型投資銀行瀕臨破產(chǎn)的報(bào)道引發(fā)熱議，多方信源指向歐洲知名投行瑞士信貸。瑞信的股價(jià)于近日暴跌，觸及歷史低點(diǎn)，五年期信貸違約掉期利差（CDS）則持續(xù)飆升，坊間擔(dān)心其或?qū)⒊蔀椤跋乱粋€(gè)雷曼兄弟”。
國慶假期，港股周一開盤后，金融股也有所影響。其中郵儲(chǔ)銀行盤中一度跌超12%，海通證券跌7%，廣發(fā)證券、中國人保、新華保險(xiǎn)跌超4%。消息面上，9月29日，李嘉誠基金會(huì)通過場內(nèi)交易減持郵儲(chǔ)銀行5萬股H股。今年下半年以來，李嘉誠基金會(huì)已累計(jì)減持約8318.9萬股郵儲(chǔ)銀行H股，估計(jì)套現(xiàn)約3.4億至4.5億元人民幣。
瑞士信貸股價(jià)創(chuàng)新低，百年投行身陷破產(chǎn)風(fēng)波
近日，百年投行瑞士信貸被傳已陷入困境，甚至有破產(chǎn)的可能。
券商中國記者從多位外資行人士處獲悉，相關(guān)傳言近幾日已在圈內(nèi)發(fā)酵，“幾乎全球的同行都在討論?！贝送猓灿腥?nèi)人士向券商中國記者表示，該傳言具有一定的可信度，有一些瑞信的員工已經(jīng)在積極尋找新的工作機(jī)會(huì)。
面對(duì)傳言，資本市場迅速給出反饋。瑞信的股價(jià)于近日下跌，最新收盤于3.92美元，觸及歷史低點(diǎn)。該公司目前的總市值僅有102.34億美元。
彭博數(shù)據(jù)顯示，瑞信的五年期信貸違約掉期利差（CDS，Credit Default Swap）持續(xù)飆升至2009年最高水平，違約風(fēng)險(xiǎn)高企，接近雷曼兄弟破產(chǎn)以來的最高水平。
據(jù)路透社報(bào)道，瑞信首席執(zhí)行官 Ulrich Koerner于上周五在一份備忘錄中向內(nèi)部員工表示，該公司目前擁有強(qiáng)大的資本基礎(chǔ)和流動(dòng)性狀況。瑞信于上周一表示，該公司正在推進(jìn)包括潛在資產(chǎn)剝離和資產(chǎn)出售在內(nèi)的審查工作。據(jù)了解，瑞信正在嘗試向投資者尋求新的資金，以謀求對(duì)其投資銀行進(jìn)行徹底改革。
10月3日凌晨，Ulrich Koerner在社交平臺(tái)上再次重申了其在上周五的備忘錄內(nèi)容。
華爾街日報(bào)于9月底曾報(bào)道稱，瑞信曾將投資銀行和私人銀行的特許經(jīng)營權(quán)相結(jié)合，該策略一度盈利頗豐。此后，該公司經(jīng)歷了一系列金融負(fù)面事件，其中包括客戶Archegos在去年造成的約50億美元的損失。
報(bào)道稱，瑞信正準(zhǔn)備大幅撤出華爾街，將自己變成一家更為精簡的、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)更低的機(jī)構(gòu)。此前，德意志銀行的分析師估計(jì)，瑞信將需要至少40億美元進(jìn)行重建；加拿大皇家銀行的分析師則預(yù)計(jì)，相關(guān)資金可能高達(dá)60億美元。
近年來，經(jīng)歷了Archegos Capital爆倉、Greensill Capital破產(chǎn)等一系列負(fù)面事件，瑞信從業(yè)績到品牌聲譽(yù)都受到了較大程度的影響。
瑞信并不是唯一一家與Archegos有業(yè)務(wù)往來的銀行，但在Archegos于去年3月出現(xiàn)爆倉后，相比高盛等債權(quán)人，瑞信在清算頭寸方面慢了很多，也因此背上了巨額損失。此后，瑞信的首席風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)官Lara Warner、投資銀行業(yè)務(wù)主管Brian Chin提出辭職，瑞信董事會(huì)成立危機(jī)處理小組，聘請外部機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查。
與此同時(shí)，另一件丑聞的發(fā)生也令瑞信的聲譽(yù)雪上加霜。瑞信曾向投資者出售Greensill的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，而Greensill在倫敦申請破產(chǎn)。這件事發(fā)生在Archegos爆倉的前幾周，瑞信因此需至少向相關(guān)投資者返還59億美元。
今年2月，瑞信被曝出接受包括寡頭、毒販和人販等在內(nèi)的超過1.8萬名罪犯客戶，并為洗錢提供幫助。瑞信被瑞士聯(lián)邦刑事法院裁定有罪，面臨200萬瑞士法郎的罰款，并需要向瑞士政府支付約1900萬瑞郎的賠償。
瑞信在聲明中“強(qiáng)烈否認(rèn)”了對(duì)其商業(yè)行為的指控。瑞信表示，涉事案件發(fā)生在14年前，檢方提起訴訟所依據(jù)的規(guī)定和原則在當(dāng)時(shí)并不適用，并表示將對(duì)這一判決提出上訴。
郵儲(chǔ)銀行H股盤中跌超12%，李嘉誠基金會(huì)首次披露減持
港股周一開盤后，金融股受到相關(guān)消息影響。10月3日，郵儲(chǔ)銀行H股開盤下挫，盤中一度下跌超12%，截至券商中國記者發(fā)稿前，股價(jià)有所回升，跌10.37%至4.15港元/股。
消息面上，港交所披露易資料顯示，9月29日，李嘉誠基金會(huì)通過場內(nèi)交易減持郵儲(chǔ)銀行5萬股H股，減持均價(jià)為4.71港元/股，套現(xiàn)23.55萬港元（約合人民幣21.35萬元）。此次減持后，李嘉誠基金會(huì)對(duì)郵儲(chǔ)銀行H股持股比例由11%降至10.99%。
今年下半年以來，李嘉誠基金會(huì)已累計(jì)減持約8318.9萬股郵儲(chǔ)銀行H股。根據(jù)郵儲(chǔ)銀行2022年中報(bào)，截至今年6月30日，李嘉誠基金會(huì)持有該行約22.67億H股，占該行發(fā)行H股比例為11.42%。在9月29日減持后，李嘉誠基金會(huì)披露的剩余持股約21.84億股。若按郵儲(chǔ)銀行H股價(jià)今年下半年至9月29日區(qū)間計(jì)算，李嘉誠基金會(huì)套現(xiàn)市值在3.79億至4.94億港元之間（約3.44億至4.48億元人民幣）。
對(duì)于此次減持，李嘉誠基金會(huì)回應(yīng)港媒稱：“基金會(huì)的成立旨在推動(dòng)慈善公益項(xiàng)目，所有買賣乃為支持有關(guān)目標(biāo)，投資所得的收益全部撥歸慈善用途?！?/p>
公開資料顯示，在2016年9月郵儲(chǔ)銀行H股上市時(shí)，李嘉誠及李澤鉅父子通過旗下基金會(huì)買入22.67億股該行H股。李嘉誠基金會(huì)當(dāng)時(shí)表示，“李嘉誠視之為長線投資，他對(duì)郵儲(chǔ)行有絕對(duì)信心，并認(rèn)為適合作為財(cái)務(wù)投資?！?/p>
李嘉誠基金會(huì)于1980年創(chuàng)立，主要專注于支持教育及醫(yī)療項(xiàng)目。李嘉誠至今在推動(dòng)教育、醫(yī)療、公益扶貧，投放資金已超過300億港元，其中80%在內(nèi)地和香港。
9月29日，郵儲(chǔ)銀行發(fā)布日常關(guān)聯(lián)交易公告顯示，該行董事會(huì)通過了關(guān)于調(diào)整與中國郵政集團(tuán)代理吸收個(gè)人存款業(yè)務(wù)儲(chǔ)蓄代理費(fèi)率的議案，將對(duì)定期二年、三年和五年的代理儲(chǔ)蓄存款，分檔費(fèi)率分別下調(diào)15BPs、20BPs和20BPs至0.35%、0.10%和0%；對(duì)活期、定期一年的代理儲(chǔ)蓄存款的分檔費(fèi)率，分別提高3BPs和2BPs至2.33%和1.10%。
根據(jù)上述調(diào)整方案，郵儲(chǔ)銀行測算后表示，以2021年代理儲(chǔ)蓄存款為基礎(chǔ)，按照調(diào)整后的分檔費(fèi)率測算，該行2021年的儲(chǔ)蓄代理費(fèi)將由933.76億元降至 923.70億元，下降10.06億元；綜合費(fèi)率由1.29%下降至1.27%，下降2BPs。
對(duì)于儲(chǔ)蓄代理費(fèi)率的調(diào)整方案，國內(nèi)外研究機(jī)構(gòu)發(fā)布研報(bào)稱，此舉總體上對(duì)郵儲(chǔ)銀行有積極影響。
摩根大通表示，費(fèi)率調(diào)整對(duì)郵儲(chǔ)銀行財(cái)務(wù)影響略為正面，預(yù)期將帶動(dòng)明年盈利增長1%。此前，市場已形成了該行將調(diào)整不同存款期限的代理費(fèi)率的預(yù)期，但此次存款代理費(fèi)下調(diào)幅度可能未達(dá)到投資者預(yù)期，因此相信股價(jià)反應(yīng)在短期內(nèi)可能是中性或輕微負(fù)面。同時(shí)，摩根大通表示，郵儲(chǔ)銀行仍然為中國內(nèi)地銀行業(yè)首選，因?yàn)轭A(yù)計(jì)其將成為鄉(xiāng)村振興舉措及零售復(fù)蘇的主要受惠者，估值具有吸引力。
中信建投發(fā)布的研報(bào)認(rèn)為，“長遠(yuǎn)來看，調(diào)整代理費(fèi)率的新方案從機(jī)制上進(jìn)一步促進(jìn)代理網(wǎng)點(diǎn)向財(cái)富管理銀行轉(zhuǎn)型，充分發(fā)揮網(wǎng)點(diǎn)和客群的優(yōu)勢。提高活期和短久期存款代理費(fèi)率的同時(shí)降低長久期存款代理費(fèi)率，將督促基層更好地落地執(zhí)行財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，通過財(cái)富管理業(yè)務(wù)更好地維護(hù)客戶關(guān)系，從而沉淀活期資金。”