近日，上交所通過了京東旗下的小貸公司——重慶京東盛際小額貸款有限公司發(fā)行的金額為30億元的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)（ABS），這是京東小貸今年申請(qǐng)的第三筆ABS。值得一提的是，京東小貸申請(qǐng)的三次ABS均已被證券交易所通過，總額度為113.9億元。
根據(jù)上交所、深交所披露的數(shù)據(jù)，界面新聞統(tǒng)計(jì)了今年以來騰訊、字節(jié)跳動(dòng)、百度、美團(tuán)、京東5家互聯(lián)網(wǎng)巨頭旗下小貸公司在ABS發(fā)行方面的進(jìn)展。
數(shù)據(jù)顯示，今年以來，互聯(lián)網(wǎng)巨頭旗下的小貸公司已經(jīng)成功獲批發(fā)行ABS金額達(dá)393.3億元，仍有擬發(fā)行金額共計(jì)550億元的ABS處于已反饋階段。
美團(tuán)小貸已發(fā)行金額最多，字節(jié)旗下小貸300億ABS仍在審批
具體來看，擬發(fā)行金額最多的為字節(jié)跳動(dòng)控股的中融小貸，共申請(qǐng)發(fā)行3筆ABS，每筆100億元，目前均處于已反饋階段，其中一筆在上交所申請(qǐng)發(fā)行的ABS最新回復(fù)時(shí)間為10月13日。
今年已成功發(fā)行ABS金額最多的為美團(tuán)小貸，已發(fā)行180億元；其次為京東小貸，發(fā)行金額為113.9億元；第三名為度小滿小貸，發(fā)行金額也突破百億關(guān)口，為100億元。
騰訊旗下的財(cái)付通網(wǎng)絡(luò)小貸僅申請(qǐng)了一筆ABS，擬發(fā)行金額相對(duì)其他互聯(lián)網(wǎng)小貸公司來說數(shù)額最小，僅為10億人民幣，且這筆ABS目前在已反饋階段，還未能成功發(fā)行。另外，攜程小貸、三六零(6.770, -0.41, -5.71%)網(wǎng)絡(luò)小貸今年也僅有一筆ABS在申請(qǐng)中，仍處于已反饋階段。
承銷商方面，中金公司(33.670, -1.06, -3.05%)、中信證券(17.220, -0.38, -2.16%)最得互聯(lián)網(wǎng)小貸公司的青睞，承銷的ABS筆數(shù)占到了總筆數(shù)的50%以上。招證資管與美團(tuán)三快小貸合作密切，今年美團(tuán)小貸發(fā)行的5筆ABS，有4筆承銷商為招證資管。另?yè)?jù)CNABS網(wǎng)站顯示，今年以來企業(yè)ABS的承銷商前三甲暫被中信證券、平安證券、中金公司摘得。
除了本公司作原始權(quán)益人，有些公司還會(huì)委托信托機(jī)構(gòu)進(jìn)行ABS的發(fā)行。例如，京東科技尚贏1號(hào)1-15期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃的原始權(quán)益人為中航信托，該筆ABS擬發(fā)行金額為50億元，已于9月26日獲批通過。
網(wǎng)絡(luò)小貸的融資渠道主要有股東增資和借款、銀行借款、ABS和發(fā)債。ABS和發(fā)債對(duì)企業(yè)資質(zhì)均有相關(guān)要求。
零壹研究院院長(zhǎng)于百程向界面新聞表示，背靠互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)小貸，其融資渠道有限，交易所ABS對(duì)其來說重要性更強(qiáng)。通過發(fā)行ABS，可以將已經(jīng)形成的信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓從而回籠資金，回籠后的資金繼續(xù)開展消費(fèi)金融等業(yè)務(wù)，盤活了信貸資產(chǎn)存量，提升了資金使用效率。
值得注意的是，除了互聯(lián)網(wǎng)巨頭的小貸申請(qǐng)ABS發(fā)行，少有地方網(wǎng)絡(luò)小貸申請(qǐng)ABS。
于百程認(rèn)為，ABS發(fā)行以大廠或者產(chǎn)業(yè)巨頭背景的網(wǎng)絡(luò)小貸為主，原因一方面是這些網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)開展相對(duì)健康，本身具有融資需求，另一方面這些網(wǎng)絡(luò)小貸的資產(chǎn)相對(duì)優(yōu)質(zhì)，更容易獲得投資人的認(rèn)可。網(wǎng)絡(luò)小貸主要為終端消費(fèi)者和小微企業(yè)提供信貸服務(wù)，在金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求迫切的背景下，網(wǎng)絡(luò)小貸的作用需要進(jìn)一步發(fā)揮，因此預(yù)計(jì)ABS等融資渠道也將繼續(xù)受到支持。
在梳理中，界面新聞?dòng)浾甙l(fā)現(xiàn)，上交所、深交所對(duì)互聯(lián)網(wǎng)小貸關(guān)于ABS的申請(qǐng)比較審慎，特別是涉及數(shù)額大、首次申請(qǐng)的公司。對(duì)此，于百程認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)小貸處于受到監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注的過程中，因此交易所消費(fèi)金融ABS能否放行，往往也被市場(chǎng)理解為監(jiān)管對(duì)消費(fèi)金融相關(guān)業(yè)務(wù)的態(tài)度。
他表示，過去兩年，基于行業(yè)監(jiān)管和發(fā)展情況的需要，ABS的審核均比較謹(jǐn)慎。在暫停一段時(shí)間后，今年以來網(wǎng)絡(luò)小貸ABS放開，并且多筆50億元的大額ABS獲得通過，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)小貸機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)有促進(jìn)作用，有利于增加低成本資金來源，對(duì)于促進(jìn)市場(chǎng)消費(fèi)和助力小微企業(yè)復(fù)蘇也有裨益。
行業(yè)增資與清退并行，資源向頭部網(wǎng)貸公司集中
近期，關(guān)于網(wǎng)友向銀保監(jiān)會(huì)提出“加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的管理”的問題。銀保監(jiān)會(huì)明確指出，針對(duì)部分小額貸款公司在網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)中存在的問題，組織各地方金融監(jiān)管部門開展專項(xiàng)整治和清理規(guī)范，全面叫停新設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款從業(yè)機(jī)構(gòu)。
今年以來，網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)就面臨著增資與清退并行的局面。
一方面，為達(dá)到監(jiān)管部門合規(guī)要求，互聯(lián)網(wǎng)小貸公司紛紛加碼增資。
根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》，經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小貸的公司注冊(cè)資本不低于10億元，跨省級(jí)行政區(qū)域經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司的注冊(cè)資本不低于人民幣50億元，且為一次性實(shí)繳貨幣資本。
2022年1月，三六零小貸注冊(cè)資本由10億元增至50億元。2月，度小滿小貸注冊(cè)資本由70億元增至74億元。4月，中融小貸增資至90億元。6月，財(cái)付通小貸由50億元增至100億元。
對(duì)此，上述小貸公司一內(nèi)部人士向界面新聞表示，增資和注銷多余的小貸牌照，主要是為了公司發(fā)展符合監(jiān)管要求。
另一方面，互聯(lián)網(wǎng)公司要清退掉一部分網(wǎng)絡(luò)小貸公司。平安普惠、京東、度小滿、攜程等旗下?lián)碛卸鄰埦W(wǎng)絡(luò)小貸牌照的互聯(lián)網(wǎng)公司，在今年也開啟了牌照整合工作。
京東科技集團(tuán)此前一共有四家小額貸款公司，分別是北京京匯小額貸款有限公司 、 上海京匯小額貸款有限公司、重慶京東同盈小額貸款有限公司和重慶兩江新區(qū)盛際小額貸款有限公司，目前在營(yíng)業(yè)的僅剩重慶盛際小貸。
從整個(gè)小貸行業(yè)來看，10月25日，央行發(fā)布2022年三季度小額貸款公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告。截至2022年9月末，全國(guó)共有小額貸款公司6054家。貸款余額9076億元，前三季度減少347億元。從業(yè)人數(shù)58467人，實(shí)收資本7709億元。
其中，地域分別差異明顯。江蘇省小貸機(jī)構(gòu)數(shù)量最多，為586家；廣東省從業(yè)人數(shù)最多，有5926人；實(shí)收資本和貸款余額最多的省市為重慶市，分別是1197萬元和2375萬元。
此外，安徽、江蘇、內(nèi)蒙古、江西等省市地方金融監(jiān)管局接連披露了取消部分小額貸款公司試點(diǎn)經(jīng)營(yíng)資格的名單，清退多家小貸公司。