千億私募巨頭景林資產日前公布美股最新持倉，其前十大重倉股中8個席位是中概股，拼多多獲增持最顯著，躍居第二大重倉股。而科技股卻遭嫌棄，清倉了特斯拉、臺積電、英偉達等7只股票。景林認為，目前估值水平出現(xiàn)了罕見低估，尤其是中概股。
獨立國際策略研究員陳佳接受《華夏時報》記者采訪時表示，私募機構大幅加倉中概股是一個強烈的信號，從今年資本市場數(shù)據(jù)來看，機構大幅增持本身并不罕見，加倉標的相對集中。也正是由于集中度比較高，交易情緒化比較重，市場受消息面影響遠大于基本面影響。
重倉中概股
景林資產向美國證券交易委員會披露了13F持倉報告，截至今年9月30日，景林在美股持有26只證券，合計持股市值達到14.73億美元，約合人民幣105.86億元，較上一季度下降幅度顯著。
景林持股的集中度較高，前十大重倉標的占總持倉的84.86%，且美股前三大重倉股均是中概股，可見景林對中概股的情有獨鐘。
貝殼控股依然穩(wěn)居第一大重倉股，占近兩成倉位，持股數(shù)量為1633.15萬股，較上一季度減持近400萬股，期末持倉市值高達2.86億美元。
拼多多躍升至第二大重倉股，持倉市值約2.03億美元，值得注意的是，三季度景林大舉加倉了拼多多，持倉數(shù)量較上季度上升61%，持股數(shù)量增至324.11萬股。
網(wǎng)易位列第三大重倉股，三季度也進行了加倉，持倉數(shù)量較上季度上升16%，增至256.18萬股，持倉市值近1.94億美元，占投資組合比例的13.15%。
此外，景林前十大重倉股還包括東南亞互聯(lián)網(wǎng)巨頭Sea、京東、滿幫、中通快遞、富途控股、美國外賣平臺Doordash、BOSS直聘。前十大重倉股中，中概股占據(jù)了8個席位。
清倉特斯拉
整體來看，三季度景林美股的調倉動作頗大，增持6只股票，新增了2只股票，同時減持9只股票，清倉7只股票。
前五大買入標的分別是：拼多多、網(wǎng)易、Doordash、Sea以及滿幫。還新建倉了新東方和金沙集團，新東方持有45.66萬股，持倉市值為1094.60萬美元，新東方股價在三季度逆市上漲了25.79%。
中娛智庫創(chuàng)始人兼首席分析師高東旭告訴《華夏時報》記者，在過去一年，新東方經(jīng)過鳳凰涅槃、浴火重生之后，業(yè)務轉型取得了成功，尤其是旗下直播間東方甄選，取得了斐然的成績，今年6至8月，這個業(yè)務板塊3個月累積銷售額約22.49億元。預計下2023年財報，新東方在業(yè)績上將全面爆發(fā)，東方甄選的表現(xiàn)也會更亮眼。
另一邊，從減持及清倉的比例看，科技股“榜上有名”。景林減持了美國金瑞基金、谷歌母公司Alphabet、臉書母公司Meta、標普生物科技ETF、阿里巴巴、京東、中通快遞、嗶哩嗶哩等。其中，阿里巴巴被大幅砍倉，持股數(shù)量環(huán)比減幅高達79%；同樣，京東較上季度持倉數(shù)量下降35%，不過期末持倉市值仍高達1.04億美元，位列第五大重倉股。
此外，景林還清倉了特斯拉、臺積電、英偉達、美國雅寶、騰訊音樂、趣店、中國海外互聯(lián)網(wǎng)ETF。
陳佳指出，近期美股市場的科技板塊，深受流動性和預期打壓，前期情緒化拋壓比較常見，經(jīng)過一輪下跌，估值也處于相對低谷。
不該賣出被低估的公司
據(jù)渠道消息，景林最新市場觀點為：“這個時候不應該再賣出被嚴重低估的公司，盡管等待估值復蘇的過程難熬?，F(xiàn)在應該做的，是專注于檢驗企業(yè)核心競爭力的變化，適當隔離市場悲觀情緒?！本傲直硎荆S著很多境外長期投資者最后的持倉在最近被拋售，反映出市場大概率處于最悲觀的時刻。
景林還認為，目前估值水平出現(xiàn)了罕見低估，尤其是在境外上市的中國公司，有些市值已經(jīng)跌到非常值得被私有化的程度。由于短期流動性問題，疊加外資信心的動搖，部分龍頭公司出現(xiàn)罕見集中下跌，實際上，這些公司的競爭力和基本面變化不大，但是兩個月內市值下跌近40%。
“所以我們除了不斷檢視組合里面這些公司的基本面，能做的就是利用市場極端情緒和流動性危機帶來的極端價格，把組合調整的更集中一些，等待后面的估值修復?！本傲指鶕?jù)經(jīng)驗判斷，一旦后續(xù)在宏觀政策、產業(yè)政策、國際關系、疫情等方面出現(xiàn)轉機，這些公司的估值反彈也應該是劇烈的。
中概股反彈
近日全球資本市場全線暴漲，中概股更是領漲美股，多股現(xiàn)兩位數(shù)漲幅，11月11日收盤，萬國數(shù)據(jù)漲21%，小鵬汽車漲20%，貝殼、愛奇藝漲19%，叮咚買菜、迅雷漲18%，BOSS直聘漲16%。
陳佳分析稱，最新CPI數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲期盼一年多的通脹拐點終于出現(xiàn)，這意味著聯(lián)儲加息路徑將進入緩和區(qū)間，未來的加息力度會相對溫和，這對急需流動性的資本市場會有長期助推作用，對于全球資本市場而言，這是一種極大的緩釋和鼓舞。
陳佳表示，今年中概股在港股和美股的估值經(jīng)歷了過山車行情，不過近期美國、中國香港等金融市場，對中概股在內的中國資產大類信心在不斷升高。這是資本市場最為正向的利好表現(xiàn)之一，這個利好大局要保持需要政策面、數(shù)據(jù)面以及交易市場情緒和投資者信心充分契合。
陳佳還指出，在美股和港股，從交易層面反饋的數(shù)據(jù)來看，受利好信息鼓舞，各類交易員對中國概念的資產交易信心大增，本周A股、港股大反攻，港股科技板塊中，部分股票漲幅創(chuàng)新高，這就是非常積極的交易信號。