一則對(duì)外擔(dān)保公告，引發(fā)深交所的關(guān)注。
愛康科技（002610.SZ）擬為2家關(guān)聯(lián)公司借款合計(jì)擔(dān)保3000萬(wàn)元，擔(dān)保源是這2家公司的股權(quán)和資產(chǎn)，但這2家關(guān)聯(lián)公司凈資產(chǎn)幾乎為零，營(yíng)收和凈利更無(wú)從談起。
這家上市公司還為這起擔(dān)保澆筑“保險(xiǎn)絲”?！皳?dān)保+反擔(dān)保”看似牢不可破，然而，提供反擔(dān)保的關(guān)聯(lián)公司，其凈資產(chǎn)亦少的可憐，僅為數(shù)百萬(wàn)元，更是無(wú)法覆蓋3000萬(wàn)元的反擔(dān)保額度。
而這是否是一場(chǎng)空手套白狼的游戲？
更值得關(guān)注的是，愛康科技現(xiàn)金流并不充沛，截至12月2日其對(duì)外擔(dān)保金額已達(dá)137.18億元，占公司2022年前三季度凈資產(chǎn)的比重已高達(dá)373%。
12月2日，愛康科技發(fā)公告稱，公司擬為甬欣（寧波）新能源有限公司（以下簡(jiǎn)稱“甬欣新能源”）、浙江智產(chǎn)新能源有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“智產(chǎn)新能源”分別提供2500萬(wàn)元 、500萬(wàn)元額度內(nèi)的借款提供擔(dān)保。
擔(dān)保方式包括但不限于連帶責(zé)任保證擔(dān)保、擔(dān)保方式是以持有甬欣新能源、智產(chǎn)新能源的股權(quán)或資產(chǎn)提供質(zhì)押擔(dān)保等，擔(dān)保期限為一年。
兩家被擔(dān)保的公司股權(quán)究竟值多少錢？資產(chǎn)又有多少？2家公司中，一家凈資產(chǎn)竟為零，另一家凈資產(chǎn)也僅不足200萬(wàn)元。
先看甬欣新能源，該關(guān)聯(lián)公司成立于2021年11月22日，實(shí)際控制人為鄒承慧 。
據(jù)天眼查披露，愛康科技持有該公司的股份至少占26.88%。該公司背后的出資方包括多位地方國(guó)資，其中浙江省國(guó)資委通過寧波發(fā)電工程有限公司持有甬欣新能源的股份達(dá)11.14%。但數(shù)據(jù)顯示截至2022年10月31日該公司凈資產(chǎn)為0萬(wàn)元。
成立滿1年，公司業(yè)務(wù)還未開展。2022年1-10月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入0萬(wàn)元，凈利潤(rùn) 0萬(wàn)元。也就是說，截至2022年10月31日，甬欣新能源更像是一家空殼公司。在這樣背景下其股權(quán)又值多少錢？?jī)糍Y產(chǎn)為零的狀態(tài)下，資產(chǎn)又值多少錢？
而愛康科技表示，要以自身持有甬欣新能源的股權(quán)和資產(chǎn)作為擔(dān)保的來(lái)源，為其借款擔(dān)保2500萬(wàn)元。
再看另一家關(guān)聯(lián)公司——智產(chǎn)新能源。
該關(guān)聯(lián)公司成立于2022年4月14日，注冊(cè)資本為1400萬(wàn)元。天眼查披露，愛康科技持有該公司的股份至少占26.88%，實(shí)際控制人為鄒承慧。
智產(chǎn)新能源其中一位股東方是浙江浙能智慧能源科技產(chǎn)業(yè)園有限公司，該公司為浙江省國(guó)資委和財(cái)政廳100%控股，持有智產(chǎn)新能源30%股份。
截至2022年9月30日，智產(chǎn)新能源凈資產(chǎn)為199.47 萬(wàn)元。
而公司營(yíng)收和凈利也可忽略不計(jì)。截至2022年9月末公司營(yíng)收5.94萬(wàn)元，凈利潤(rùn)-0.53萬(wàn)元。
與此同時(shí)，愛康科技為前述2家公司的擔(dān)保加了層“保險(xiǎn)絲”。
江陰愛康農(nóng)業(yè)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“愛康農(nóng)業(yè)”）為總計(jì)3000萬(wàn)元的擔(dān)保提供反擔(dān)保，即為擔(dān)保人愛康科技提供擔(dān)保。
但這層保險(xiǎn)絲也是“紙保不住火”。愛康農(nóng)業(yè)參保人數(shù)僅為5人，截至2022年9月 30日，愛康農(nóng)業(yè)資產(chǎn)總額 4878.88 萬(wàn)元，負(fù)債總額 4610.98 萬(wàn)元，凈資產(chǎn)僅為 267.90萬(wàn)元。這家公司負(fù)債率高達(dá)94.5%。
這一家只有5人的公司，其不足270萬(wàn)元的凈資產(chǎn)又如何覆蓋前述3000萬(wàn)元的擔(dān)保額度？
針對(duì)此次擔(dān)保，深交所表示：
愛康科技于2011年8月15登陸資本市場(chǎng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為光伏太陽(yáng)能配件，產(chǎn)品主要包括太陽(yáng)能邊框、EVA膠膜以及安裝支架。公司注冊(cè)地在江蘇省江陰市華士工業(yè)集中區(qū)，實(shí)際控制人為鄒承慧。
愛康科技的現(xiàn)金流并不寬裕，賬上貨幣資金還不能完全覆蓋一年期的負(fù)債。
愛康科技2022年前三季度資產(chǎn)負(fù)債率超70%，負(fù)債規(guī)模達(dá)86.71億元，有息負(fù)債為61.15%，這意味著需償付利息的負(fù)債達(dá)53億元，按照1年期貸款利率LPR3.65%計(jì)算，1年所付利息至少也要高達(dá)1.94億元，同時(shí)1年內(nèi)要償還的負(fù)債為33.47億元。這意味著1年內(nèi)愛康科技要償還的本金和利息就高達(dá)35.41億元，而賬上貨幣資金為32.56億元，還不能完全覆蓋1年內(nèi)的短期借款。
截至2022年12月2日，在現(xiàn)金流并不充沛的狀態(tài)下，公司累計(jì)對(duì)外擔(dān)保額為137.18億元，2022年前三季度公司凈資產(chǎn)達(dá)36.78億元，擔(dān)?？傤~占公司2022年前三季度凈資產(chǎn)的比重已高達(dá)373%。