新年新開局，2023年2月2日，中國銀行間市場交易商協(xié)（以下簡稱：“交易商協(xié)會”）會發(fā)布通知，接受5家房地產(chǎn)企業(yè)儲架式注冊發(fā)行中期票據(jù)，合計金額669億元。
通知顯示，這五家企業(yè)分別是，萬科（000002.SZ）、新城控股（601155.SH）、美的置業(yè)（03990.HK）、新希望五新實業(yè)集團（以下簡稱：“五新實業(yè)”）及中國鐵建房地產(chǎn)集團有限公司（以下簡稱：“中鐵房產(chǎn)”）。
據(jù)通知，上述5家房企注冊合計金額669億元，注冊額度自通知書落款之日起2年內(nèi)有效。其中，萬科共注冊3項，金額分別為280億元、37億元、20億元，總計337億元。新城控股和美的置業(yè)分別注冊中期票據(jù)150億元，五新實業(yè)注冊額為10億元，中鐵房產(chǎn)注冊22億元。
此外，稍早前的1月6日和1月31日，金輝集團股份有限公司和碧桂園地產(chǎn)集團儲架式注冊發(fā)行中期票據(jù)20億和200億元也獲交易商協(xié)會接受。
所謂儲架式發(fā)行，一般而言是指發(fā)行人“一次申報，分期發(fā)行”，即發(fā)行人可就擬定發(fā)行的證券預(yù)先公開招募書，但不用立即發(fā)行有關(guān)證券，可把公開招募書“儲”于“架”上，在指定期間內(nèi)等到市場環(huán)境配合時才正式發(fā)行證券。該模式有利于企業(yè)、投資人把握發(fā)行窗口、投資時機，提升市場投融資效率。
綜上，據(jù)界面新聞記者不完全統(tǒng)計，2023年開局至今，房企注冊債券已近900億元。
其實早在2018年，針對部分民營企業(yè)遇到的融資困難問題，經(jīng)國務(wù)院批準，人民銀行會同有關(guān)部門，從信貸、債券、股權(quán)三個融資渠道采取“三支箭”的政策組合，支持民營企業(yè)拓展融資，民營企業(yè)債券融資支持工具為“第二支箭”。
2022年11月8日，交易商協(xié)會繼續(xù)推進并擴大“第二支箭”，支持包括房地產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)的民營企業(yè)發(fā)債融資。
據(jù)了解，“第二支箭”由人民銀行再貸款提供資金支持，委托專業(yè)機構(gòu)按照市場化、法治化原則，通過擔保增信、創(chuàng)設(shè)信用風(fēng)險緩釋憑證、直接購買債券等方式，支持民營企業(yè)發(fā)債融資。計劃可支持約2500億元民營企業(yè)債券融資，后續(xù)可視情況進一步擴容。
2022年11月14日，交易商協(xié)會受理美的置業(yè)150億元中期票據(jù)儲架式注冊發(fā)行，按照相關(guān)自律規(guī)則開展注冊評議工作，并于11月30日，召開注冊會議，接受美的置業(yè)的注冊。
此外，2022年11月15日，交易商協(xié)會也接受了龍湖集團200億元中期票據(jù)的注冊。
11月17日，交易商協(xié)會受理新城控股150億元中期票據(jù)注冊，緊隨其后，11月22日，萬科向交易商協(xié)會表達了280億元儲架式注冊發(fā)行意向。同天，金地（集團）股份有限公司（以下簡稱：“金地股份”）也向交易商協(xié)會遞交了150億元儲架式注冊發(fā)行申請，不過目前，金地股份的這項注冊還尚未有被交易商協(xié)會接受的通知。
據(jù)交易商協(xié)會披露，金地股份、萬科是繼美的置業(yè)、龍湖集團、新城控股三家民營房企開展儲架式注冊發(fā)行工作后，混合所有制房企提出的儲架式注冊發(fā)行意向。
有債券行業(yè)投資人士告訴界面新聞記者，房企注冊債券只是一方面，是否順利發(fā)行，市場認可度等后續(xù)事宜還尚待觀察。民生加銀固收研究部總監(jiān)韓晟向記者表示，房企資產(chǎn)負債表有待修復(fù)，年內(nèi)地產(chǎn)投資恢復(fù)預(yù)計偏緩慢。