作為一個綜合指標(biāo)——退保率，其是觀察保險公司業(yè)務(wù)質(zhì)量、現(xiàn)金流以及客戶服務(wù)等情況的重要窗口。2022年，人身險業(yè)負(fù)債端、投資端雙雙承壓，低迷的市場環(huán)境又助推主體競爭趨向白熱化，在這種情況下，業(yè)務(wù)質(zhì)量指標(biāo)尤其值得關(guān)注。
現(xiàn)在，就讓我們從退保率出發(fā)，管窺壽險業(yè)2022年轉(zhuǎn)型成色。
01
多家險企退保率激增，15家退保率超5%，長生人壽甚至突破20%
保險業(yè)協(xié)會官網(wǎng)顯示，截至2月2日，已有58家非上市人身險企發(fā)布了2022年四季度償付能力報告，并披露了其2022年綜合退保率情況（詳見文末大表）。
慧保天下統(tǒng)計結(jié)果顯示，有8家公司的退保率低于1%，最低的為國民養(yǎng)老和小康人壽，二者均為0.09%；有23家公司的退保率處于1%-3%之間，7家位于3%-4%之間，5家位于4%-5%之間，15家超過5%。
而這些退保率超過5%的15家，其中，長生人壽、財信吉祥人壽、東吳人壽和渤海人壽4家超過了10%，位于榜首的長生人壽甚至超過20%達(dá)到了22.23%。
長生人壽在2022年下半年退保率激增，數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，其綜合退保率為9.76%，但截至三季度末，已經(jīng)增至16.16%，接近翻倍；到年末，更是一舉突破20%，達(dá)到22.23%。
而其他幾家較高的公司，其實，2022年以來，它們的累計綜合退保率一直處于較高水平。比如，財信吉祥人壽，2022年三季度末，其綜合退保率達(dá)到17.09%，在2022上半年末，就已經(jīng)達(dá)到了14.52%；東吳人壽三季度末的綜合退保率為12.56%，2022上半年末為8.31%；渤海人壽也在上半年末綜合退保率就超過5%達(dá)到了5.89%。
除開數(shù)據(jù)驚人的中小險企外，也有一些其他現(xiàn)象值得關(guān)注——中外合資險企呈現(xiàn)出較為穩(wěn)定均衡的特征。比如，中信保誠人壽2022全年保險業(yè)務(wù)收入311.89億元，凈利潤11.75億元，綜合退保率為0.61%；招商信諾人壽2022全年保險業(yè)務(wù)收入265.19億元，凈利潤6.74億元，綜合退保率1.12%。
02
銀保渠道退保率高企，最高達(dá)100.20%，年金險、萬能險、兩全保險成退保主角
具體來看出現(xiàn)集中退保的渠道和產(chǎn)品，可以看到一些共性現(xiàn)象。渠道方面，銀保渠道頻頻“現(xiàn)身”，個人代理人和電商渠道涉及略少；產(chǎn)品方面，萬能險和年金險兩類產(chǎn)品則是高退保率的“重災(zāi)區(qū)”。
在長生人壽退保率居前三位的產(chǎn)品中，“長生鑫運五號年金保險”和“長生福享年年五號年金保險”都是通過銀保渠道銷售，而退保金額前三位的產(chǎn)品均是通過銀保渠道銷售。
緊隨其后的財信吉祥人壽，四季度退保率1.58%，全年累計綜合退保率為17.6%。退保率排名前三的產(chǎn)品分別是吉祥人壽附加吉財寶 B款兩全保險（萬能型）、財信吉祥人壽年年豐金管家年金保險（萬能型）、吉祥人壽附加吉財寶兩全保險（萬能型），這三款產(chǎn)品退保率均超過了40%，最夸張的是第一款產(chǎn)品，退保率達(dá)100.20%。
東吳人壽也不例外，退保率排名前三位產(chǎn)品均是通過銀保渠道銷售，分別是東吳添福寶年金保險 C款、東吳穩(wěn)盈2號兩全保險 （萬能型）、東吳穩(wěn)增寶終身壽險B款（萬能型）。其中，退保率最高的“東吳添福寶年金保險C款”達(dá)到了84.27%。
渤海人壽退保率最高的為渤海人壽福慧雙足年金保險（D款），同樣是銀保渠道銷售，年度累計退保率為67.06%。
03
緣何退保率高企？除開產(chǎn)品設(shè)計本身外，還有四點原因值得關(guān)注
其實，年金險、萬能險等產(chǎn)品綜合退保率高，首先是因為產(chǎn)品本身設(shè)計使然，到一定期限退保，即可獲得可觀收益率的產(chǎn)品，從設(shè)計之初就已經(jīng)做好了相應(yīng)的退保預(yù)期。
除此之外，還有以下幾點原因，值得關(guān)注：
一是，保險代理人流失。著保險代理人的大量流逝，部分自保件、互保件會產(chǎn)生退保。
此外，有的代理人在跳槽后，也會誘導(dǎo)消費者退掉舊保單，投保新保單，也會產(chǎn)生一定的退保。
二是，銷售誤導(dǎo)。由于代理人銷售誤導(dǎo)，消費者投保了不適合自己的產(chǎn)品，在發(fā)覺有關(guān)問題后，選擇退保合情合理。
三是，退保黑產(chǎn)。近些年，退保黑產(chǎn)形成驚人產(chǎn)業(yè)鏈，犯罪分子深刻洞察人性以及捕捉公司制度漏洞，利用退保謀取最大利益，嚴(yán)重?fù)p害保險公司乃至中介公司利益。
此外，2022年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境也在發(fā)生變化，消費者，尤其是大單消費者，一旦面臨現(xiàn)金流壓力，也會造成一定數(shù)量的退保。
04
為緩解集中退保流動性壓力，險企各顯神通，長生人壽擬出售政府債券籌措15億元資金
保險公司的綜合退保率過高，會帶來大量現(xiàn)金流出，而這有可能引發(fā)流動性危機(jī)，進(jìn)而壓垮公司。而若不能向客戶及時支付退保金，又將影響公司聲譽及品牌形象，進(jìn)而危及公司正常經(jīng)營。
因此，在退保率攀升之時，千方百計籌措資金，確保流動性充足成為了保險公司的“頭等大事”。
作為2022年退保率最高的長生人壽，其退保金額最高的三個產(chǎn)品累計退保金額為19.54億元，資金壓力不可謂不大。因此，它正在出售部分流動性良好的債券資產(chǎn)，以應(yīng)對集中退保，確保流動性充足。
在2022年三季度償付能力報告中，長生人壽就表示，公司之前年度銷售的5年存續(xù)期產(chǎn)品將會在2022年4季度以及2023年1季度集中到期，進(jìn)而產(chǎn)生集中退保，金額約為 23 億。這將會對公司流動性產(chǎn)生一定的沖擊，公司計劃在4季度賣出約 10億元流動性良好的債券資產(chǎn)，以應(yīng)對集中退保，確保流動性充足。
而對于2023年1季度的退保情況，長生人壽在最新的報告中也表示，上述產(chǎn)品仍會集中到期及集中退保，金額約為15億。
2022年末，長生人壽持有45億政府債券，這類資產(chǎn)變現(xiàn)相對容易，因此可以通過賣出這部分債券來緩解流動性壓力。其表示，公司已制定流動性應(yīng)對方案，計劃出售部分流動性較好的債券資產(chǎn)以籌措資金，以應(yīng)對集中退保對流動性產(chǎn)生的沖擊。
高企的綜合退保率，也從另外一個切面說明了行業(yè)轉(zhuǎn)型之難：
為了攤薄固定成本，必須堅持一定的規(guī)模擴(kuò)張；
市場競爭激烈之下，規(guī)模擴(kuò)張助推了手續(xù)費的上漲、產(chǎn)品設(shè)計的激進(jìn)化；
手續(xù)費的上漲、產(chǎn)品設(shè)計的激進(jìn)，又進(jìn)一步抬高了險企經(jīng)營成本、退保率，乃至資產(chǎn)端壓力、償付能力壓力……
險企，尤其是中小險企應(yīng)如何應(yīng)對轉(zhuǎn)型之難？目前仍沒有可供所有險企參考的萬金油答案。但發(fā)展的問題最終也只能靠發(fā)展解決，對于抗風(fēng)險能力更弱的中小險企，保證流動性，確?；钕氯?，一定是轉(zhuǎn)型的第一步。
附表
上一篇：超隆水貼紙的工藝流程
下一篇：造車新勢力，站在懸崖邊