ChatGPT最近成了科技界人人必談的新寵。各家互聯(lián)網(wǎng)巨頭相繼宣布研發(fā)相關(guān)產(chǎn)品，讓市場(chǎng)對(duì)科技行業(yè)的預(yù)期發(fā)生了變化。
業(yè)界領(lǐng)先一步微軟在業(yè)績(jī)會(huì)上提及將與OpenAI擴(kuò)大合作，并在下季度中增加資本開(kāi)支投入。
由于ChatGPT因?yàn)樗懔?wèn)題限制用戶(hù)訪問(wèn)甚至出現(xiàn)宕機(jī)，相信微軟在硬件，尤其是云計(jì)算上的投入也會(huì)增加。
受此預(yù)期，云計(jì)算行業(yè)中需求彈性最大的光模塊也水漲船高，或出現(xiàn)超預(yù)期需求。光模塊是數(shù)據(jù)傳輸中最重要的一環(huán)，是不可或缺的技術(shù)底座。
光通信行業(yè)需求變動(dòng)主要受電信市場(chǎng)和數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)需求變化影響。
市場(chǎng)在去年四季度預(yù)期：今年兩大市場(chǎng)需求不會(huì)出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，因云服務(wù)商、運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支計(jì)劃縮減。
但是，當(dāng)下全球掀起的ChatGPT開(kāi)發(fā)熱潮，而ChatGPT的訓(xùn)練、訪問(wèn)都需要大流量的云服務(wù)器支持，市場(chǎng)開(kāi)始預(yù)期今年的數(shù)據(jù)中心、云服務(wù)需求會(huì)出現(xiàn)上升。
光模塊在數(shù)通市場(chǎng)出現(xiàn)超預(yù)期需求
見(jiàn)智研究認(rèn)為，由于AIGC拉動(dòng)對(duì)高算力的需求出現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，云計(jì)算廠商對(duì)于AI訓(xùn)練以及云服務(wù)的資本開(kāi)支或?qū)⒅匦禄嘏?/p>
以微軟為力，對(duì)于搜索引擎的AI功能升級(jí)，資本開(kāi)支已經(jīng)出現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。其他廠商很可能在市場(chǎng)需求的風(fēng)向下，改變?cè)镜馁Y本支出計(jì)劃。
光模塊是數(shù)據(jù)中心內(nèi)部互連和數(shù)據(jù)中心相互連接的核心部件，下游需求包括電信市場(chǎng)和數(shù)據(jù)中心。
因此，作為受益云服務(wù)資本開(kāi)支的核心產(chǎn)品的光模塊的需求也將帶來(lái)變化。
此前，23年的光模塊市場(chǎng)被市場(chǎng)看衰。
根據(jù)LightCounting去年底的預(yù)測(cè)：2023年，該市場(chǎng)增速將較前幾年出現(xiàn)明顯放緩，增速?gòu)?0-22年的17%、10%和14%降至4%。
主要原因來(lái)自，22年下半年云計(jì)算廠商資本開(kāi)支縮減，而云計(jì)算需求對(duì)光器件影響最大。
而光模塊的需求減弱還體現(xiàn)在電信市場(chǎng)的需求降低。
市場(chǎng)此前預(yù)期：23年電信市場(chǎng)的需求較為平緩或者呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，因5G覆蓋率已經(jīng)達(dá)到一個(gè)瓶頸期，新增基站建設(shè)較前兩年會(huì)出現(xiàn)下滑。
這個(gè)趨勢(shì)在22年已經(jīng)有所體現(xiàn)。從三大運(yùn)營(yíng)商的5G資本開(kāi)支可以看出，22年出現(xiàn)同比下降，預(yù)計(jì)23年基站建設(shè)進(jìn)度也較為平緩。
因兩大需求減弱，北美云廠商此前都紛紛下調(diào)了今年的資本開(kāi)支計(jì)劃，包括谷歌、微軟、亞馬遜以及Meta。
Meta：2023全年資本支出在300億到330億美元，較此前指引范圍340億到370億美元下調(diào)40億美元，同時(shí)下調(diào)對(duì)23年光模塊的需求計(jì)劃，從最初的500-600萬(wàn)個(gè)，下調(diào)至300個(gè)，需求量與22年持平。
微軟：Azure云計(jì)算業(yè)務(wù)本季度銷(xiāo)售增速料較上季末放緩4-5個(gè)百分點(diǎn)，微軟將繼續(xù)投資長(zhǎng)期，提及與OpenAI擴(kuò)大合作并在下季度增加開(kāi)支。
谷歌：預(yù)計(jì)2023年資本支出將與2022年基本持平，但投資方向調(diào)整。增加對(duì)AI及云服務(wù)的建設(shè)投資?？s減辦公設(shè)施支出，提高整體投資效率。
亞馬遜：2022 年四季度，AWS 業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增加 20% 至 214 億美元，企業(yè)在云開(kāi)支上會(huì)更謹(jǐn)慎。
所以，ChatGPT的突然爆火，引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)巨頭的巨幅投入，光通信，尤其是其中核心的光模塊預(yù)期將迎來(lái)超預(yù)期需求，從而扭轉(zhuǎn)行業(yè)增速大幅下滑的預(yù)期。
800G光模塊需求即將放量，CPO成今日明星
ChatGPT需要大量算力支持的現(xiàn)狀對(duì)應(yīng)的就是巨大的成本支出，因此能夠降本的技術(shù)也成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
在光模塊技術(shù)發(fā)展路徑下，出現(xiàn)了一種能夠幫助數(shù)據(jù)中心實(shí)現(xiàn)降低功耗、降低信號(hào)衰減的同時(shí)，還能夠降低成本的一種技術(shù)方案——CPO技術(shù)。
CPO是一種先進(jìn)封裝技術(shù)，集成度較現(xiàn)有封裝方式集成度更高，可以滿(mǎn)足更高傳輸速率，同時(shí)降低功耗。
它是交換 ASIC 芯片和硅光引擎在同一高速主板上協(xié)同封裝，通過(guò)封裝，縮短了交換芯片和光模塊之間的距離，保證信號(hào)的高質(zhì)量傳輸。
此外，集成使得元件更加集中，有利于引入冷板液冷，從而實(shí)現(xiàn)降低功耗。
簡(jiǎn)而言之，CPO作為光模塊先進(jìn)的封裝技術(shù)能夠幫助數(shù)據(jù)中心縮減能耗，減少成本。
見(jiàn)智研究認(rèn)為：搭載CPO技術(shù)的光模塊需求將在28年前呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，24年將開(kāi)始啟動(dòng)大規(guī)模商用。
ChatGPT的需求將極大的拉動(dòng)CPO技術(shù)在光模塊上的應(yīng)用。相關(guān)具備該技術(shù)的公司出貨量會(huì)有超預(yù)期增長(zhǎng)。
從光模塊的技術(shù)發(fā)展路徑來(lái)看，一般是3-5年迭代一次，光模塊主流應(yīng)用速率逐漸從10~40G 跨步到 100G~400G，市場(chǎng)上最先進(jìn)的產(chǎn)品已迭代到800G。
目前100G和400G的產(chǎn)品是主流產(chǎn)品，800G主要應(yīng)用在超算領(lǐng)域?？紤]到ChatGPT對(duì)算力的需求，800G也將成為增量市場(chǎng)最大的訂單來(lái)源。
值得關(guān)注的是，CPO將在未來(lái)不斷提升內(nèi)部傳輸速率的數(shù)據(jù)中心應(yīng)用中占據(jù)較大份額。
目前海外包括Nvidia、Cisco、Intel、Broadcom等都在儲(chǔ)備或采購(gòu)相關(guān)設(shè)備，已部分應(yīng)用于超算等市場(chǎng)，未來(lái)FANG等大廠加速切換至AI投入，相關(guān)解決方案滲透率可能大幅上行。
CPO出貨量預(yù)計(jì)將從 800G 和 1.6T 端口開(kāi)始，于 2024 至 2025 年開(kāi)始商用，2026 至 2027 年開(kāi)始規(guī)模上量，主要應(yīng)用于超大型云服務(wù)商的數(shù)通短距場(chǎng)景。
根據(jù)CIR 預(yù)計(jì)到 2027 年，共封裝光學(xué)的市場(chǎng)收入將達(dá)到 54 億美元。
中國(guó)廠商份額攀升
在全球光模塊市場(chǎng)中，中國(guó)廠商在全球的份額不斷攀升。
根據(jù)Lightcounting的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，從2010年到2020年，國(guó)內(nèi)光模塊廠商全球份額從16.8%提升到43.9%。
最近5年平均每年提升3.2%。預(yù)計(jì)23年中國(guó)光模塊廠商的市占率將達(dá)到56.8%，再次創(chuàng)新高。
從業(yè)務(wù)規(guī)模來(lái)看，預(yù)計(jì)23年國(guó)內(nèi)光模塊將達(dá)到63.64億美元，到26年預(yù)計(jì)達(dá)到10.86億美元。
目前根據(jù)公開(kāi)資料顯示，部分公司的光模塊產(chǎn)能情況如下:
總結(jié)：ChatGPT拉動(dòng)對(duì)云服務(wù)、數(shù)據(jù)中心的需求激增，云廠商的資本開(kāi)支很可能改變?cè)ǖ目s減計(jì)劃，光通信作為數(shù)據(jù)中心互聯(lián)的核心部件，今年很可能出現(xiàn)超預(yù)期需求。