A股正式進入“兩會時間”。
3月5日，第十四屆全國人民代表大會第一次會議在京召開，政府工作報告中對2023年GDP增長目標、財政與貨幣政策等市場關注的重點，都有明確定調。同時，工信部部長金壯龍在首場“部長通道”上也釋放積極信號，今年要穩(wěn)住萬億新能源汽車等大宗消費。
涉及資金規(guī)模超4萬億的互聯(lián)互通機制，也即將迎來重磅新規(guī)落地。2023年3月13日起，滬深交易所相繼發(fā)布的《滬、深港通業(yè)務實施辦法（2023年修訂）》將正式實施?；ヂ?lián)互通股票標的范圍均顯著擴大，陸股通迎全面擴容，深股通實現(xiàn)全覆蓋，滬股通覆蓋率將超90%。
一系列重磅消息逐一落地，都將對市場資金預期產生影響，兩會期間，A股將如何波動？或許是投資者最為關心的話題之一。
重磅定調
3月4日，備受市場關注的“兩會”正式召開，市場也正式進入“兩會期間”行情。
按照往年規(guī)律，一般來說，對市場有指導意義的“兩會”進程主要有，大會開幕日的政府工作報告、兩會期間各部委（如發(fā)改委、財政部、國資委、央行、證監(jiān)會等）的具體表述以及大會閉幕當天的答記者問等。
3月5日，政府工作報告中明確定調，2023年國內生產總值（GDP）增速目標為5%左右。
上海財經大學校長劉元春對證券時報記者表示，5%左右的GDP增速目標為應對不確定性，為中期發(fā)展布局打下了很好的基礎，是適宜的。
劉元春進一步指出，開年以來，能夠明顯感受到地方政府全力拼經濟的勁頭，不少領域在持續(xù)回暖。從地方政府工作報告設定的增速目標看，各地把穩(wěn)增長放在了非常重要的位置。這一次5%的經濟增速目標設定，釋放了強調經濟發(fā)展要“實現(xiàn)質的有效提升和量的合理增長”的要求。
同時，政府工作報告對財政與貨幣政策的定調，也是市場關注的重點之一。
根據(jù)今年政府工作報告部署，全年赤字率擬按3%安排，較上年提升0.2個百分點；新增地方政府專項債券規(guī)模為3.8萬億元，較上年增加1.5萬億元。通過適度加大支出強度，財政將重點支持民生保障與擴大內需，并兼顧了財政可持續(xù)性。
關于貨幣政策，政府工作報告要求，穩(wěn)健的貨幣政策要精準有力。保持廣義貨幣供應量和社會融資規(guī)模增速同名義經濟增速基本匹配，支持實體經濟發(fā)展。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。
工信部最新發(fā)聲
3月5日，工信部部長金壯龍在首場“部長通道”上說，今年工業(yè)經濟發(fā)展有不少有利因素——疫情防控取得重大決定性勝利，現(xiàn)在我們的存量政策、增量政策疊加發(fā)力，會進一步釋放市場主體活力，釋放居民消費潛力，釋放產業(yè)升級動力?！肮I(yè)經濟有望回升向好，對此我們充滿信心?！毕乱徊綄⒅攸c抓好幾項工作：
一是促進重點行業(yè)增長。工業(yè)行業(yè)中有部分行業(yè)規(guī)模較大，產值占GDP的1%以上，如電子、汽車、鋼鐵、有色、石化等，對穩(wěn)增長起著至關重要作用。要千方百計、想方設法穩(wěn)住這些行業(yè)。
二是加大投資?！笆奈濉币呀洸渴鸷芏嘀卮蠊こ獭⒅卮箜椖?，要實施好，形成更多實物工作量。同時要推進產融結合，鼓勵金融機構、資本市場加大對制造業(yè)的支持力度。要充分發(fā)揮政府產業(yè)投資基金的引領作用，帶動社會資本加大投入。同時要做好外資項目服務保障，鼓勵外資擴大在華投資。
三是擴大消費。首先要穩(wěn)住新能源汽車等大宗消費，同時繼續(xù)開展智能家電、綠色建材下鄉(xiāng)活動，推動制造業(yè)三品（增品種、提品質、創(chuàng)品牌）行動。
四是發(fā)揮地方積極性。要支持東部地區(qū)加快發(fā)展先進制造業(yè)，鞏固提升出口優(yōu)勢。要支持中西部地區(qū)積極承接產業(yè)轉移，打造新的增長極。要支持東北地區(qū)加快傳統(tǒng)產業(yè)改造升級，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)，同時發(fā)揮京津冀、長三角、粵港澳協(xié)同效應。
他表示，在此基礎上，今年還有一個好現(xiàn)象：各地對制造業(yè)投資進一步加大?！拔覀円膭罟I(yè)大省勇挑大梁。同時，我們支持各地加大制造業(yè)發(fā)展，為穩(wěn)增長做貢獻?！?/p>
分析人士指出，汽車消費是恢復和擴大消費的重點領域。2022年國家針對新能源汽車出臺了一系列政策，效果立竿見影，新能源汽車銷售增長了近一倍。今年大概率將繼續(xù)出臺新的政策，激發(fā)汽車市場的消費潛能，穩(wěn)住新能源汽車市場的增長勢頭。
A股將怎么走？
從近十年（2013年至2022年）歷史數(shù)據(jù)上看，上證指數(shù)在兩會期間漲跌概率各半，漲跌幅均值錄得-1.1%，其中，滬指在2013年、2021年、2022年的行情中跌幅相對略大，而在2015年、2017年、2018年中表現(xiàn)較好。其余年份，主要市場指數(shù)上漲概率基本保持在40%至50%區(qū)間。
具體到板塊方面，市場資金預期對兩會政策的押注已經開始，近兩周以來，5G通信設備、信創(chuàng)、國企改革、“中字頭”大基建等板塊出現(xiàn)了明顯拉升。
對于今年兩會上的新亮點，招商證券研究發(fā)展中心宏觀經濟高級分析師高明向認為，今年經濟工作的重心就是擴大內需。此前，受到疫情沖擊較大的餐飲、出行、旅游、會展、娛樂、住宿等領域將有較大反彈。同時，隨著居民收入的增長，消費電子、汽車、家電家居、裝修建材等領域的消費也會出現(xiàn)好轉。2023年，預計消費將達到7.5%至8.0%增速。
另外，西部證券指出，可以重點關注國企改革、消費升級，數(shù)字經濟等議題。同時，今年深化國企改革仍將是今年政策層面最值得關注的方向。
具體可關注的板塊上，粵開證券認為，在經濟復蘇下的兩會期間，A股整體節(jié)奏上呈現(xiàn)“會前小幅上漲、會中震蕩回調、會后漲幅明顯”的特征。考慮到今年以來累計漲幅不低，預期已部分兌現(xiàn)，投資者將更關注經濟修復的持續(xù)性和高度，因預計后市整體將呈現(xiàn)震蕩上行之勢，風格或更偏好成長。建議關注：
1）兩會召開窗口期有望受益的支持性行業(yè)，尤其是高端制造和硬科技領域，如數(shù)字經濟、國防軍工、新能源行業(yè)，重要抓手的擴內需促消費行業(yè)如新能源汽車、智能家電等行業(yè)；
2）經濟復蘇早周期行業(yè)中受益國企價值重估的低位股，如煤炭、鋼鐵、有色、機械等行業(yè)。
重磅新規(guī)即將落地
涉及資金規(guī)模超4萬億的互聯(lián)互通機制，也即將迎來重磅新規(guī)落地。2023年3月13日起，滬深交易所相繼發(fā)布的《滬深港通業(yè)務實施辦法（2023年修訂）》將正式實施。
本次《實施辦法》的修訂主要為互聯(lián)互通機制再擴容，做出了制度上的保障，也進一步明確了相關股票標的選取標準和調整機制。
從名單上看，調整后互聯(lián)互通股票標的范圍均顯著擴大，滬股通當中，成份股覆蓋將由滬市大、中盤股票進一步拓展至中、小盤股票，目前符合納入條件的股票共有1193只，市值覆蓋率90.94%；深股通方面，調整后其成分股數(shù)量也將大幅提高，基本覆蓋全部深市股票；港股通納入股票標的560只，較現(xiàn)行港股通股票增加177只，含4家外國公司。
同時，按照兩地證監(jiān)會聯(lián)合公告的安排，在現(xiàn)行股票標的基礎上，將恒生綜合指數(shù)內符合有關條件的在港主要上市外國公司股票納入港股通股票標的范圍。
對于新《實施辦法》，中金公司認為，此次港股通范圍的進一步優(yōu)化和擴大，對于推動互聯(lián)互通機制優(yōu)化、促進南北向資金交易進一步擴大和活躍、強化香港離岸人民幣中心地位都具有長期意義，也是中國資本市場開放和港交所持續(xù)推動互聯(lián)互通的重要方向。
截至最新收盤，北向資金2023年年內凈流入A股總金額已超過1600億元。機構預期，2023年全年，北向資金凈流入規(guī)模將達到4000億元。
自開通以來，北向資金凈流入規(guī)模累計達18850億元人民幣，南向資金凈流入規(guī)模更是超過22000億元人民幣，二者合計超過40000億元。