一場(chǎng)財(cái)富大遷徙，正在到來(lái)!
21世紀(jì)，亞洲成為世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)力之源，東西方經(jīng)濟(jì)“冷熱不均”也成為了財(cái)富資金流動(dòng)的根本驅(qū)動(dòng)力。
然而，中國(guó)個(gè)人投資者面臨的境況卻無(wú)比殘酷：閉眼買(mǎi)資產(chǎn)的傳統(tǒng)投資策略失靈，“灰犀?！蔽C(jī)將至。
財(cái)富巨變下，中產(chǎn)投資者要明白：主動(dòng)選擇比努力更重要！
財(cái)富自由不是偽命題
在過(guò)去的十幾年間，中國(guó)社會(huì)的財(cái)富分配方式發(fā)生了巨變。
以中產(chǎn)階級(jí)來(lái)看，過(guò)去的收入差距主要在于“工資”，現(xiàn)如今，財(cái)富差距真正起決定性作用的是“資產(chǎn)性收入”。要不要買(mǎi)房？要不要買(mǎi)股票？要不要換美元？要不要配置保險(xiǎn)？這些購(gòu)入時(shí)機(jī)，往往決定了中產(chǎn)投資者和周圍人群的財(cái)富等級(jí)。
以資本收入為主的時(shí)代，中國(guó)階層分化越來(lái)越快，中產(chǎn)階級(jí)的“資產(chǎn)焦慮癥”越來(lái)越深。
焦慮一：財(cái)富存在信息差
財(cái)富從哪里產(chǎn)生？財(cái)富來(lái)源于什么？埃隆·馬斯克給出了一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的答案：財(cái)富的本質(zhì)是信息差。財(cái)富的流動(dòng)，往往也是經(jīng)濟(jì)起落、社會(huì)變遷的縮影。只有掌握一手的信息差、且有足夠執(zhí)行力的人，就能第一時(shí)間吃到紅利。
如果你加入一個(gè)天生就在高速增長(zhǎng)的行業(yè)，就像你乘著電梯向上，這肯定比你爬樓梯快多了。21世紀(jì)初，房地產(chǎn)行業(yè)的企業(yè)家最多時(shí)在整個(gè)富豪排行榜上占據(jù)半壁江山，而今年這個(gè)比例只剩下10%，相比十年前數(shù)量直接腰斬了。
令人無(wú)奈的是，很多身在其中的人被裹挾向前，并不知道自己上了動(dòng)態(tài)的電梯，只能靠蒙。蒙對(duì)了少走十年，蒙錯(cuò)了就是爬天梯，歷史的車輪碾過(guò)一小段，碾碎的就是無(wú)數(shù)人的一生。
焦慮二：貨幣資產(chǎn)化中的投資噪音
即便我們知道財(cái)富的來(lái)源，但不可忽視的是，我們生活在信息爆炸的時(shí)代，各種統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，甚至是朋友圈的小道消息，這些投資噪音無(wú)時(shí)無(wú)刻不在占用我們的注意力，甚至讓我們的投資決策出現(xiàn)偏差，導(dǎo)致決策行為的變形。
財(cái)富管理是一個(gè)信息高度不對(duì)稱、信任成本非常高、專業(yè)性極高的行業(yè)。那么，對(duì)于大部分中產(chǎn)階級(jí)而言，有沒(méi)有可能通過(guò)資本收入獲得階層躍升呢？其實(shí)，財(cái)富自由并不是偽命題。
為了掌握財(cái)富風(fēng)向，今年4月，匯豐舉辦了“首屆中國(guó)投資者高峰會(huì)”，他們召集了眾多全球政商學(xué)界大咖，分享對(duì)人工智能、新能源、新消費(fèi)、大健康四大熱門(mén)賽道的前瞻洞見(jiàn)，探討前沿財(cái)富管理模式，共同探究新時(shí)代下財(cái)富管理的挑戰(zhàn)與機(jī)遇，把握中國(guó)和全球市場(chǎng)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的脈搏。
這場(chǎng)匯見(jiàn)國(guó)際財(cái)富新知的頂級(jí)峰會(huì)，不是造個(gè)節(jié)目，而是創(chuàng)造一個(gè)全新平臺(tái)，讓更多的“智囊團(tuán)”參與其中，共同梳理財(cái)富管理的底層邏輯，商討投資風(fēng)險(xiǎn)機(jī)遇，幫助更多投資者構(gòu)建財(cái)富決策與投資框架，實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富的穩(wěn)健增值。
財(cái)富新風(fēng)口，在亞洲
去年以來(lái)，亞洲經(jīng)歷著前所未有的地緣政治競(jìng)爭(zhēng)，全球的治理體系和國(guó)家綜合競(jìng)爭(zhēng)力發(fā)生重大變化。
當(dāng)今世界正面臨著巨大的不確定性和諸多挑戰(zhàn)。面對(duì)復(fù)雜的投資環(huán)境時(shí)，中國(guó)投資者如何在不確定中，找到確定呢？鎖定投資聚焦點(diǎn)。
在剛剛過(guò)去不久的博鰲論壇上，29個(gè)國(guó)家達(dá)成了共識(shí)：亞洲是世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)力之源。
在匯豐主辦的首屆中國(guó)投資者高峰會(huì)上，新加坡資深外交家、前新加坡常駐聯(lián)合國(guó)代表、前聯(lián)合國(guó)安全理事會(huì)主席馬凱碩（Kishore Mahbubani）以自己實(shí)際生活體驗(yàn)，闡述亞洲看似分散、實(shí)則是緊密結(jié)合的整體。
新加坡資深外交家、前新加坡常駐聯(lián)合國(guó)代表、前聯(lián)合國(guó)安全理事會(huì)主席馬凱碩
馬凱碩有著長(zhǎng)達(dá)33年的外交官經(jīng)歷，曾擔(dān)任李光耀公共政策學(xué)院創(chuàng)始院長(zhǎng)。他認(rèn)為，西方主導(dǎo)世界的時(shí)代已步入尾聲，未來(lái)是新的CIA時(shí)代，即中國(guó)（China）、印度（India）和東盟（ASEAN）的時(shí)代。
亞洲是世界成長(zhǎng)最快的經(jīng)濟(jì)體，但是國(guó)際上主要的金融機(jī)構(gòu)，如國(guó)際貨幣基金的最高負(fù)責(zé)人，必須是歐洲人、世界銀行行長(zhǎng)必須是美國(guó)人，而有40億人口的亞洲，卻沒(méi)有當(dāng)選的資格。
未來(lái)十年，他對(duì)亞洲保持樂(lè)觀，具體來(lái)說(shuō)，主要是貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)一體化領(lǐng)域，亞洲國(guó)家為全世界做出了開(kāi)放的榜樣。
從歷史上看，開(kāi)放是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要前提，沒(méi)有開(kāi)放就很難發(fā)展。馬凱碩認(rèn)為，RCEP（區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定）是世界上最大體量的自貿(mào)區(qū)，以RCEP為代表的亞洲經(jīng)濟(jì)一體化向世界證明，亞洲正以開(kāi)放的姿態(tài)融入全球經(jīng)濟(jì)，亞洲區(qū)域合作正迎來(lái)諸多發(fā)展機(jī)遇，給世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供更強(qiáng)勁的新動(dòng)能。
其次，亞洲有著全球最多的中產(chǎn)階層。亞洲中產(chǎn)階級(jí)人口正以前所未有的速度增長(zhǎng)，到了2030年，預(yù)計(jì)將有30億人躋身中產(chǎn)階級(jí)。這是為何亞洲的回歸，是本世紀(jì)以及歷史上最偉大的故事之一。
財(cái)富新風(fēng)口，在亞洲，而中國(guó)乃至亞洲正在給世界提供更多“確定性”。
管住“灰犀?！保涂刂屏素?cái)富流失
只是看清財(cái)富的來(lái)源，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。在充滿不確定性的時(shí)代中，“灰犀?！笨傇阝Р患胺罆r(shí)狂奔而至。
灰犀牛是戰(zhàn)略顧問(wèn)與全球經(jīng)濟(jì)政策專家米歇爾·渥克巧用動(dòng)物，來(lái)形容那些顯見(jiàn)但又常被人們忽略的重大風(fēng)險(xiǎn)。在本次中國(guó)投資者高峰會(huì)上，她提出新興市場(chǎng)的債務(wù)、氣候變化以及能源市場(chǎng)的波動(dòng)，是未來(lái)值得研究的重點(diǎn)領(lǐng)域。而當(dāng)前的灰犀牛主要有兩只。
戰(zhàn)略顧問(wèn)與全球經(jīng)濟(jì)政策專家、全球暢銷書(shū)《灰犀牛》作者米歇爾·渥克
第一只灰犀牛是“企業(yè)債務(wù)”，在全球范圍內(nèi)，過(guò)度負(fù)債的企業(yè)正在增加，他們賺的錢(qián)還不夠支付利息，由于世界各國(guó)實(shí)行貨幣寬松政策，僵尸企業(yè)占比呈上升趨勢(shì)。QUICK FactSet等機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2021年，全球范圍內(nèi)“僵尸企業(yè)”占整體的比率達(dá)到16%，創(chuàng)出2008年金融危機(jī)以來(lái)新高。
第二只灰犀牛是“商業(yè)地產(chǎn)”，很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為商業(yè)地產(chǎn)可能是下一個(gè)會(huì)暴雷的“灰犀?！?，資產(chǎn)負(fù)債表之外的很多“影子銀行”暴雷，很多銀行帳本上的留存金不是按市值計(jì)價(jià)，而是按持有至到期的投資來(lái)記帳。硅谷銀行是美國(guó)第16大銀行，在幾周前倒閉了，就是因?yàn)樗麄儫o(wú)法顯示銀行真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，由于巨額虧損和被大幅擠兌，硅谷銀行的倒閉導(dǎo)致美股暴跌，全球金融市場(chǎng)恐慌情緒在蔓延。
追本溯源，硅谷銀行今天的慘劇是因?yàn)榧みM(jìn)的資產(chǎn)配置以及對(duì)利率變化的準(zhǔn)備不充分造成的。這些意外風(fēng)險(xiǎn)，都會(huì)導(dǎo)致財(cái)富意外流失，而決定財(cái)富未來(lái)的，恰恰是你對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知，當(dāng)“灰犀?！背闩苓^(guò)來(lái)的時(shí)候，與其躲避不如去駕馭“灰犀?！薄?/span>
在米歇爾·渥克看來(lái)，所有的投資失敗案例，其實(shí)都有預(yù)警，這種預(yù)警不關(guān)乎商業(yè)模式、產(chǎn)品質(zhì)量，亦或是經(jīng)濟(jì)大環(huán)境，而與CEO本人在風(fēng)險(xiǎn)決策上有關(guān)。在投資過(guò)程中，既要看收益，更要注重風(fēng)險(xiǎn)。
米歇爾·渥克提到了“風(fēng)險(xiǎn)指紋”，每個(gè)人都有一個(gè)像指紋一樣鮮明的風(fēng)險(xiǎn)人格。你與生俱來(lái)的個(gè)性，是預(yù)先確定、無(wú)法改變的，它們固然會(huì)影響你對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的決策，但這種與生俱來(lái)的個(gè)性，會(huì)與你的后天經(jīng)歷相互作用，從而創(chuàng)造出新的感覺(jué)和行為。當(dāng)你知道你的先天個(gè)性和生活經(jīng)驗(yàn)時(shí)，個(gè)人可以培養(yǎng)自我意識(shí)，獲得對(duì)自己的強(qiáng)大洞察力以及改變身處的環(huán)境，構(gòu)建預(yù)防“灰犀牛”的體系。
“所有災(zāi)難的發(fā)生，不是因?yàn)榘l(fā)生之前的征兆過(guò)于隱蔽，而是因?yàn)槲覀兊氖韬龃笠夂蛻?yīng)對(duì)不力?！薄痘蚁！分懈嬖V我們，財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)是可以避免的。身處于百年未遇之大變局的時(shí)代，對(duì)于個(gè)體投資者而言，與其被動(dòng)防守不如主動(dòng)出擊，在風(fēng)云詭譎的市場(chǎng)環(huán)境尋找機(jī)會(huì)，讓灰犀牛變危機(jī)為機(jī)遇。
守住財(cái)富，要付出10倍的才智
當(dāng)下，全球經(jīng)濟(jì)充滿了不確定性，東西方經(jīng)濟(jì)“冷熱不均”、金融體系波動(dòng)加劇正變?yōu)槌B(tài)。但是，“冷熱不均”正是驅(qū)動(dòng)財(cái)富資金流動(dòng)的根本動(dòng)力，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快的亞洲市場(chǎng)正成為不少投資者矚目的目的地。
匯豐集團(tuán)主席杜嘉祺認(rèn)為，中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)歷了疫情考驗(yàn)之后，變得更加強(qiáng)韌，中國(guó)今年GDP增速的預(yù)計(jì)在5%左右，而許多機(jī)構(gòu)都認(rèn)為實(shí)際增速會(huì)超過(guò)目標(biāo)，匯豐目前對(duì)于中國(guó)2023年GDP增速的預(yù)計(jì)是5.6%。與此同時(shí)，高凈值客戶開(kāi)始回歸投資市場(chǎng)。到2025年，中國(guó)家庭的可投資資產(chǎn)預(yù)計(jì)將突破300萬(wàn)億元人民幣，大約相當(dāng)于2020年中國(guó)國(guó)民生產(chǎn)總值GDP的3倍。
匯豐集團(tuán)主席杜嘉祺
新的財(cái)富風(fēng)口已來(lái)，面對(duì)復(fù)雜形勢(shì)下的財(cái)富管理挑戰(zhàn)，中產(chǎn)投資者該如何把握機(jī)遇？
財(cái)富的積累靠勤奮，而財(cái)富的自由靠主動(dòng)管理和選擇。內(nèi)森·羅斯柴爾德曾說(shuō)，要有極大的勇氣和足夠的謹(jǐn)慎，才能創(chuàng)造巨額財(cái)富，而要守住這些財(cái)富，要付出10倍于創(chuàng)造財(cái)富所需的才智。對(duì)于新中產(chǎn)與高凈值的人群而言，這是一次財(cái)富躍升的關(guān)鍵期，想要守住財(cái)富，選擇比努力更重要。
1. 選對(duì)賽道。
如果說(shuō)投資是一場(chǎng)長(zhǎng)跑，所有投資者同一起點(diǎn)，同時(shí)出發(fā)。有人走人行道，而有人則走機(jī)動(dòng)車道，賽道不同、結(jié)果不同。在過(guò)去10年，新能源行業(yè)從一個(gè)成本比較高、政策支持的行業(yè)，變成了經(jīng)濟(jì)性比較強(qiáng)、內(nèi)生驅(qū)動(dòng)的行業(yè)。除了新能源，新消費(fèi)、AI、大健康都是投資者關(guān)注的熱門(mén)賽道。越是熱門(mén)而擁擠的賽道，越要仔細(xì)甄別。
2. 選對(duì)“人”。
財(cái)富管理是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，風(fēng)險(xiǎn)管理更是一項(xiàng)專業(yè)工作，新中產(chǎn)與高凈值的人群與其在不確定中焦慮，不如尋找抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的機(jī)構(gòu)，尋求更穩(wěn)妥的財(cái)富管理工具和產(chǎn)品，主動(dòng)管理財(cái)富才能更有效地實(shí)現(xiàn)財(cái)富的增值與跨越。正如丹尼爾·卡尼曼在《噪聲》一書(shū)中所言：回避噪聲最簡(jiǎn)單有效的辦法就是，把決策交給具有卓越判斷力的專家。
在本次高峰會(huì)上，匯豐銀行（中國(guó)）有限公司行長(zhǎng)兼行政總裁王云峰表示，從國(guó)家的層面來(lái)說(shuō)，從低收入到中等收入國(guó)家再往高收入國(guó)家不斷發(fā)展進(jìn)步的過(guò)程中，人民的財(cái)富在不斷增加，并伴隨著平均壽命的延長(zhǎng)和人口結(jié)構(gòu)的變化，從中就產(chǎn)生了更多財(cái)富管理和傳承的需求。所以，銀行業(yè)接下來(lái)要發(fā)展的方向，很明顯就在于財(cái)富管理。
匯豐銀行（中國(guó)）有限公司 行長(zhǎng)兼行政總裁王云峰
自從1865年創(chuàng)立以來(lái)，匯豐一直在求新求變，在中國(guó)，它的名號(hào)打得很響。作為內(nèi)地最大的金融業(yè)外商投資者，匯豐集團(tuán)全面布局內(nèi)地市場(chǎng)，是唯一擁有商業(yè)銀行、保險(xiǎn)、基金、證券、金融科技等業(yè)務(wù)實(shí)體的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。現(xiàn)如今，匯豐集團(tuán)在中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)正式啟動(dòng)“大財(cái)富矩陣”策略，加速投入把握中國(guó)財(cái)富市場(chǎng)機(jī)遇，這是外資金融機(jī)構(gòu)首次加入財(cái)富管理賽道。對(duì)新中產(chǎn)和高凈值的投資者來(lái)說(shuō)，這也是一次財(cái)富裂變的機(jī)遇。