“牛散”操縱一只股票獲利近1600萬(wàn)元，但最終難逃監(jiān)管的火眼金睛，不僅被“沒(méi)一罰二”，還被采取三年市場(chǎng)禁入措施。
證監(jiān)會(huì)日前更新披露的一則行政處罰決定書(shū)顯示，證監(jiān)會(huì)對(duì)呂美慶、周學(xué)良、黃亮操縱“長(zhǎng)春燃?xì)狻惫善眱r(jià)格行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，案件現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。
2017年2月8日至2月27日期間，當(dāng)事人控制、使用18個(gè)證券賬戶（以下簡(jiǎn)稱“賬戶組”），利用持股優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)，通過(guò)連續(xù)大量交易“長(zhǎng)春燃?xì)狻?，并在其控制的證券賬戶之間大量交易“長(zhǎng)春燃?xì)狻?，操縱“長(zhǎng)春燃?xì)狻眱r(jià)格。賬戶組不到1個(gè)月獲利1589.73萬(wàn)元。
值得注意的是，這三人組并不是第一次被罰。呂美慶曾于2015年和2021年兩次受到證監(jiān)會(huì)行政處罰；周學(xué)良、黃亮曾于2021年受到證監(jiān)會(huì)行政處罰。
操縱股票價(jià)格獲利近1600萬(wàn)元
經(jīng)證監(jiān)會(huì)查明，2017年2月8日至2017年2月16日，賬戶組買入“長(zhǎng)春燃?xì)狻?6192092股，賣出30882253股，其中建倉(cāng)階段（持股從0至持股比例最高，下同）累計(jì)凈買入金額211497469.65元。2017年2月16日，賬戶組持有“長(zhǎng)春燃?xì)狻?5309839股，占總股本2.89%，占A股流通股6.09%。在此期間，賬戶組主要交易模式為：前5個(gè)交易日連續(xù)小單買入吸籌，后2個(gè)交易日連續(xù)巨量大單拉抬股價(jià)，使股價(jià)迅速遠(yuǎn)離其持倉(cāng)成本。長(zhǎng)春燃?xì)夤蓛r(jià)從7.64元上漲至9.39元，漲幅22.91%。
2017年2月17日至2017年2月27日，賬戶組買入“長(zhǎng)春燃?xì)狻?0545188股，賣出95855027股。2017年2月27日，賬戶組持有“長(zhǎng)春燃?xì)狻?股。在此期間，賬戶組的主要交易模式為：利用大單買入拉抬或維持股價(jià)，隨后在日內(nèi)利用密集連續(xù)小單反向賣出股票。“長(zhǎng)春燃?xì)狻惫蓛r(jià)從9.39元下跌至8.96元，跌幅4.58%。
操縱手段包括集中持股優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)連續(xù)買賣、在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易。
操縱期間，“長(zhǎng)春燃?xì)狻眱r(jià)格從7.64元（統(tǒng)計(jì)期間前一日收盤(pán)價(jià)）上升至8.96元，漲幅17.28%，偏離上證綜指15.21%（同期上證綜指上漲2.07%），期間最高漲幅29.06%，振幅29.06%。2017年2月22日，“長(zhǎng)春燃?xì)狻眱r(jià)格達(dá)到9.86元。
在此期間，賬戶組期初持有“長(zhǎng)春燃?xì)狻?股，期間買入126737280股，買入金額1155329782.41元，期間賣出126737280股，賣出金額1172964006.82元，期末持股0股。賬戶組操縱“長(zhǎng)春燃?xì)狻惫善眱r(jià)格獲利15897325.94元。
行政處罰決定書(shū)顯示，上述違法事實(shí)，有涉案證券賬戶資料、交易記錄、銀行流水、借款協(xié)議、詢問(wèn)筆錄、情況說(shuō)明、相關(guān)人員指認(rèn)、交易所有關(guān)數(shù)據(jù)信息等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。
證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，呂美慶、周學(xué)良和黃亮的上述行為違反了2005年《證券法》第七十七條第一款第一項(xiàng)、第三項(xiàng)的規(guī)定，構(gòu)成2005年《證券法》第二百零三條所述的操縱證券市場(chǎng)行為。
操縱股價(jià)3人組再度被罰
然而，在該案聽(tīng)證過(guò)程中，呂美慶、周學(xué)良和黃亮三人均請(qǐng)求不予行政處罰。
呂美慶及其代理人在其申辯材料及聽(tīng)證過(guò)程中提出：第一，在案證據(jù)不能證明呂美慶系案涉證券賬戶的控制人。第二，案涉期間申辯人與黃亮無(wú)聯(lián)系，且不認(rèn)識(shí)周學(xué)良。第三，案涉賬戶的證券交易達(dá)不到操縱股價(jià)的結(jié)果要件。第四，申辯人懷疑本案的調(diào)查有違客觀公正原則。第五，申辯人與部分證人存在經(jīng)濟(jì)糾紛，相關(guān)人員對(duì)申辯人進(jìn)行惡意誣告。相關(guān)詢問(wèn)筆錄與事實(shí)不符。綜上，呂美慶請(qǐng)求不予行政處罰。
周學(xué)良在其申辯材料及聽(tīng)證過(guò)程中提出：第一，證監(jiān)會(huì)的認(rèn)定對(duì)申辯人不公正，和事實(shí)不一致。第二，不應(yīng)采信與申辯人有重大經(jīng)濟(jì)糾紛的利害關(guān)系人的證言。綜上，周學(xué)良請(qǐng)求不予行政處罰。
黃亮在其申辯材料及聽(tīng)證過(guò)程中提出：案涉期間已與呂美慶無(wú)聯(lián)系。申辯人只是幫人配資賺取傭金，不知賬戶組由誰(shuí)控制使用。綜上，黃亮請(qǐng)求不予行政處罰。
經(jīng)復(fù)核，證監(jiān)會(huì)對(duì)呂美慶、周學(xué)良和黃亮的意見(jiàn)不予采納。主要理由如下：
第一，涉案證券賬戶資料、交易記錄、銀行流水、借款協(xié)議、詢問(wèn)筆錄、情況說(shuō)明、相關(guān)人員指認(rèn)、交易所有關(guān)數(shù)據(jù)信息等證據(jù)足以證明當(dāng)事人控制、使用賬戶組在2017年2月8日至2月27日期間操縱“長(zhǎng)春燃?xì)狻惫善眱r(jià)格，當(dāng)事人提交的相關(guān)證據(jù)并不能證明柳某、古某等人對(duì)涉案操縱行為具有交易決策權(quán)。
第二，在案證據(jù)足以證明周學(xué)良、黃亮為呂美慶下屬，呂美慶安排二人出面借賬戶、打保證金、簽訂協(xié)議等。
第三，2017年2月8日至2月27日期間，賬戶組利用持股優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)，通過(guò)連續(xù)大量交易“長(zhǎng)春燃?xì)狻保⒃谄淇刂频淖C券賬戶之間大量交易“長(zhǎng)春燃?xì)狻?，操縱“長(zhǎng)春燃?xì)狻眱r(jià)格。其中，操縱期間，“長(zhǎng)春燃?xì)狻眱r(jià)格漲幅17.28%，偏離上證綜指15.21%，偏離“燃?xì)狻卑鍓K指數(shù)12.92%，期間最高漲幅29.06%，振幅29.06%。涉案行為構(gòu)成操縱證券市場(chǎng)。
第四，證監(jiān)會(huì)已全面、客觀、公正地調(diào)查，收集了有關(guān)證據(jù)，程序合法。
第五，呂美慶曾于2015年和2021年兩次受到證監(jiān)會(huì)行政處罰；周學(xué)良、黃亮曾于2021年受到證監(jiān)會(huì)行政處罰。
第六，證監(jiān)會(huì)已在綜合考慮當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度基礎(chǔ)上予以量罰。
根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)2005年《證券法》第二百零三條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定：沒(méi)收呂美慶違法所得15897325.94元，并對(duì)呂美慶處以31794651.88元罰款；對(duì)周學(xué)良處以600000元罰款，對(duì)黃亮處以300000元罰款。
證監(jiān)會(huì)在同日發(fā)布的市場(chǎng)禁入決定書(shū)中，還對(duì)呂美慶采取了三年市場(chǎng)禁入措施。中國(guó)證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)禁入決定書(shū)（呂美慶）顯示，當(dāng)事人呂美慶違法行為情節(jié)嚴(yán)重，依據(jù)2005年《證券法》第二百三十三條和《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)令第115號(hào)）第三條第七項(xiàng)、第五條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定：對(duì)呂美慶采取三年市場(chǎng)禁入措施。自證監(jiān)會(huì)宣布決定之日起，在禁入期間內(nèi)，除不得繼續(xù)在原機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任原上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù)外，也不得在其他任何機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任其他上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù)。