華為手機(jī)快速回歸的同時(shí)，手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈連日來強(qiáng)勢上漲。
10月11日，A股手機(jī)板塊的上市公司普遍上揚(yáng)，多家漲停。比如，匯頂科技首板漲停、歐菲光四天四板、歌爾股份成交活躍、艾為電子股價(jià)當(dāng)天漲超10%。
其中不乏華為供應(yīng)商，隨著華為Mate 60系列等新品的溢價(jià)熱銷，也為國內(nèi)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈帶來更大的受益空間。眼下，華為手機(jī)的銷量還在不斷攀升。
10月10日，有報(bào)道稱，華為目標(biāo)在2024年出貨6000萬-7000萬部智能手機(jī)，“華為已經(jīng)向供應(yīng)鏈追加了足夠數(shù)量的訂單，確保2024年全年能夠達(dá)到這一出貨數(shù)字。”對(duì)此，華為并未進(jìn)行回應(yīng)。
多位分析師則向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示數(shù)據(jù)符合預(yù)期，有分析師告訴記者，現(xiàn)在很多供應(yīng)鏈（企業(yè)）都收到明年的下單指引，比這個(gè)數(shù)可能還要多一點(diǎn)?？偭款A(yù)計(jì)還包含了中低端手機(jī)，單單高端手機(jī)如Mate、P、X系列銷量不會(huì)這么高，應(yīng)該還有非常大量的Nova等其他子品牌。
同時(shí)，有供應(yīng)鏈人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露：“明年華為訂單確實(shí)增加了，僅柔性O(shè)LED就達(dá)到5000-6000萬片，但是華為是按照需求拉貨，不是一次性囤貨，最終還是看銷售情況和預(yù)期來決定拉貨量?！?/p>
也有多位業(yè)內(nèi)人士向記者指出，華為手機(jī)增長很快，目前看明年的整體出貨量預(yù)計(jì)接近該數(shù)據(jù)（6000萬-7000萬），今年也可能接近三、四千萬。但是業(yè)內(nèi)也在探討相關(guān)芯片產(chǎn)能是否充足的問題。
整體而言，華為正在加大下單力度，但是加單也是動(dòng)態(tài)調(diào)整，存在階段性，并且不同領(lǐng)域的供應(yīng)商訂單量存在差異化。
華為手機(jī)銷量或超5000萬臺(tái)
近期多家機(jī)構(gòu)都發(fā)布了華為手機(jī)的銷量或出貨量的預(yù)測報(bào)告，數(shù)據(jù)都在5000萬，乃至6000萬之上。
招商電子在近日發(fā)布的研報(bào)中表示：“基于供應(yīng)鏈跟蹤，2023年Mate 60系列核心零部件備貨預(yù)期已上修超800萬，我們判斷華為Mate 60系列2023年內(nèi)終端出貨預(yù)期有望達(dá)600萬，整體華為手機(jī)銷量有望達(dá)4000萬（含Nova等多系列）?；谑袌鲂枨筅厔菀约肮?yīng)鏈產(chǎn)能，我們判斷2024年Mate/P系列出貨有望接近2000萬，整體華為手機(jī)2024年銷量有望達(dá)5000-6000萬。”
天風(fēng)國際分析師郭明錤日前也在社交媒體發(fā)布了類似的增長趨勢。他認(rèn)為，華為Mate60 Pro下半年的出貨計(jì)劃已提升約20%至550萬-600萬部，發(fā)售12個(gè)月后的累積出貨量至少將達(dá)到1200萬部。排除潛在非商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)下，受益于Mate 60 Pro需求與市場影響力，華為手機(jī)2023年出貨量將同比增長約65%至3800萬部。展望2024年，華為手機(jī)出貨量將至少達(dá)到6000萬部。
回顧來看，根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，華為智能手機(jī)出貨量在2019年達(dá)到峰值2.4億部，其中Mate和P系列達(dá)近7500萬臺(tái)，Nova系列達(dá)近3000萬臺(tái)。隨后華為因?yàn)槭艿街撇孟拗疲謾C(jī)出貨量從全球第二跌出前十，進(jìn)入“others”行列。如今，華為已經(jīng)開啟反攻，到了2023年二季度，華為在中國手機(jī)市場的份額從去年同期的7.3%增至13%，同比增幅達(dá)到76.1%，勢頭強(qiáng)勁。
從當(dāng)前的數(shù)據(jù)看，華為在Mate 60系列、折疊屏手機(jī)Mate X5、非凡大師品牌系列的熱銷引領(lǐng)下，9月份額走高。
國泰君安的最新報(bào)告指出，華為手機(jī)銷量份額逐周提升，根據(jù)BCI的數(shù)據(jù)，自華為手機(jī)8月29號(hào)上線以來，份額占比從W35的12.7%增長至W38的18.1%，單周銷量為92.2萬部。就周銷量占比而言，為2021年至今最高數(shù)值，由此可驗(yàn)證華為手機(jī)的高產(chǎn)品力。除Mate系列高端機(jī)外，預(yù)計(jì)后續(xù)還將有更多款中低端手機(jī)發(fā)布，實(shí)現(xiàn)華為手機(jī)的高中低全面回歸。
持續(xù)引爆手機(jī)供應(yīng)鏈
相比華為巔峰時(shí)刻，明年7000萬臺(tái)的出貨目標(biāo)不及高點(diǎn)的一半，但是華為手機(jī)在兩年內(nèi)可能翻倍增長的預(yù)期，猶如消費(fèi)電子的強(qiáng)心劑，手機(jī)供應(yīng)鏈、A股華為概念股持續(xù)活躍。但是需要指出的是，多輪漲停潮下，手機(jī)市場整體需求還是較為低迷，部分企業(yè)的業(yè)績也在爬坡之中，甚至部分概念股并非華為的直接供應(yīng)商。
當(dāng)然，華為手機(jī)的增長勢頭，對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈的拉動(dòng)巨大。僅以關(guān)注度頗高的歐菲光和華力創(chuàng)通來看，疊加華為、通信、政策等相關(guān)利好，股價(jià)持續(xù)上漲。截至10月11日收盤，攝像頭模組廠商歐菲光的股價(jià)從年初至今上漲了80.68%，為8.51元/股；衛(wèi)星通信廠商華力創(chuàng)通則猛漲443.95%，股價(jià)達(dá)35.52元。
針對(duì)股價(jià)大漲，歐菲光和華力創(chuàng)通都曾發(fā)布公告，均提及公司關(guān)注到部分媒體對(duì)公司業(yè)務(wù)相關(guān)討論涉及熱點(diǎn)概念，提醒投資者秉持價(jià)值投資理念，遠(yuǎn)離極端走勢行情，理性投資，注意風(fēng)險(xiǎn)。
從業(yè)績看，歐菲光發(fā)布2023年上半年?duì)I業(yè)收入63.15億元，同比下降18.79%，歸母凈利潤虧損3.54億元，同比減虧59.52%；其中，第二季度營業(yè)收入36.19億元，環(huán)比增長34.22%，同比增長13.69%?？梢钥吹?，歐菲光上半年仍處于虧損狀態(tài)，正在往扭虧為盈方向布局。
對(duì)于業(yè)績波動(dòng)，歐菲光表示，受國際貿(mào)易環(huán)境變化、下游終端市場消費(fèi)需求放緩、H客戶智能手機(jī)業(yè)務(wù)受到芯片斷供等不利因素疊加的影響，公司上半年?duì)I業(yè)收入同比下降，同時(shí)美元兌人民幣匯率波動(dòng)大帶來較大的匯兌損失，對(duì)利潤產(chǎn)生一定影響。另外，隨著訂單量逐步釋放，第二季度產(chǎn)銷環(huán)比及同比均實(shí)現(xiàn)增長，同時(shí)公司采取一系列降本增效舉措，已取得一定成效，公司整體盈利能力和經(jīng)營業(yè)績均有所改善。
9月公布了2.1億元采購訂單的華力創(chuàng)通同樣處于虧損狀態(tài)，財(cái)報(bào)顯示2023年上半年，華力創(chuàng)通營收2.21億元，同比微增1.3%，凈利潤虧損0.12億元，虧損同比擴(kuò)大，衛(wèi)星導(dǎo)航等多類產(chǎn)品毛利率下降。半年報(bào)還稱，上半年市場環(huán)境多變，公司受客戶項(xiàng)目進(jìn)度變化影響，部分項(xiàng)目交付延后，產(chǎn)品交付不及預(yù)期，導(dǎo)致營收規(guī)模相對(duì)較小，此外，因市場對(duì)產(chǎn)品先進(jìn)性和技術(shù)復(fù)雜性的更高要求，成本一定程度上升。
華為手機(jī)出貨量預(yù)測的攀升，進(jìn)一步點(diǎn)燃了產(chǎn)業(yè)鏈。招商電子在研報(bào)中表示，Mate 60及X5銷售火爆，后續(xù)Nova及P新機(jī)亦有望延續(xù)創(chuàng)新，華為手機(jī)銷量復(fù)蘇將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈公司相關(guān)業(yè)績增長，例如光學(xué)、面板、結(jié)構(gòu)件、有線無線快充、3C設(shè)備等，建議關(guān)注華為營收占比高的、單機(jī)價(jià)值量大的相關(guān)公司。