信披評(píng)級(jí)常年不佳的正平股份(603843.SH)，終于還是在信息披露問(wèn)題上栽了大跟頭。
1月22日晚間，青?；堫^正平股份公告稱，公司及實(shí)控人之一金生輝于近日收到了證監(jiān)會(huì)下發(fā)的立案告知書，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司及金生輝立案。
正平股份沒(méi)有在此公告中詳述公司及實(shí)控人被立案的原因，不過(guò)不少律師已經(jīng)開始征集投資者索賠信息。
廣東深超律師事務(wù)所主任陳思遠(yuǎn)律師認(rèn)為，上市公司違反信披規(guī)定，構(gòu)成虛假陳述的，受損投資者可以依法起訴索賠實(shí)際發(fā)生的損失，包括：投資差額損失、投資差額損失部分的傭金和印花稅。其中在2024年1月22日前買入正平股份股票，且在2024年1月22收盤時(shí)仍然繼續(xù)持有這只股票的投資者可以參與索賠。（最終以法院判決為準(zhǔn)）
公告披露后，正平股份1月23日收盤大跌10%，此后股價(jià)又有所回彈，截至1月26日收盤，報(bào)3.26元/股，總市值22.81億元。
不過(guò)根據(jù)三季度報(bào)顯示，正平股份目前處于虧損狀態(tài)，三季度凈虧損3371萬(wàn)元，現(xiàn)金流較為緊張，因此陳思遠(yuǎn)律師提醒股民索賠要趁早。
5年信披評(píng)級(jí)為C及以下
事實(shí)上，關(guān)于信息披露問(wèn)題，正平股份及其實(shí)控人等2023年9月就曾收到過(guò)青海證監(jiān)局的警示函。
經(jīng)查，正平股份同時(shí)存在關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用上市公司資金和會(huì)計(jì)核算不準(zhǔn)確的問(wèn)題。
具體來(lái)看，2021年度，正平股份通過(guò)預(yù)付供應(yīng)商工程款、材料款等方式向控股股東關(guān)聯(lián)方青海金陽(yáng)光投資集團(tuán)有限公司（下稱“金陽(yáng)光投資”）拆借資金累計(jì)6220萬(wàn)元。截至2022年12月31日，上述占用資金及利息均已清償完畢。正平股份對(duì)上述關(guān)聯(lián)方資金占用事項(xiàng)未履行審批程序，亦未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)。
而金陽(yáng)光投資，便是由正平股份的實(shí)控人兄弟金生光和金生輝分別持股70%和30%。
來(lái)源：企查查
除了關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用上市公司資金外，正平股份還因部分工程項(xiàng)目的會(huì)計(jì)核算依據(jù)不規(guī)范、不充分，相關(guān)會(huì)計(jì)核算進(jìn)度與實(shí)際情況存在差異，導(dǎo)致公司2021年年報(bào)、2022年一季報(bào)、半年報(bào)及三季報(bào)財(cái)務(wù)信息未能真實(shí)反映公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。
就在2023年4月，正平股份曾發(fā)布一則會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正公告，調(diào)減2021年的凈利潤(rùn)1802.01萬(wàn)元，調(diào)減凈資產(chǎn)1937.37萬(wàn)元。并對(duì)2022年第一季度、半年度、第三季度合并及母公司財(cái)務(wù)報(bào)表也進(jìn)行了相應(yīng)的追溯調(diào)整。
而會(huì)計(jì)出現(xiàn)差錯(cuò)的原因，據(jù)當(dāng)時(shí)公告顯示，公司對(duì)合并范圍內(nèi)的資產(chǎn)、負(fù)債、凈資產(chǎn)狀況進(jìn)行全面檢查分析，發(fā)現(xiàn)2021年大股東向供應(yīng)商拆借資金，公司下屬項(xiàng)目部將預(yù)付供應(yīng)商款項(xiàng)對(duì)應(yīng)的工程量進(jìn)行了預(yù)計(jì)量，2022年公司已扣回對(duì)施工隊(duì)2021年度的預(yù)計(jì)量，同時(shí)將拆借大股東的資金計(jì)提了資金利息。
其實(shí)在更正會(huì)計(jì)差錯(cuò)和收到警示函之前，正平股份近年來(lái)的信披評(píng)級(jí)一直不佳。
據(jù)悉，上交所結(jié)合上市公司日常信息披露實(shí)際情況，對(duì)上市公司信息披露工作進(jìn)行評(píng)價(jià)計(jì)分，并按照A、B、C、D4個(gè)類別進(jìn)行評(píng)價(jià)。
根據(jù)上交所2018年-2023年披露的年度信息披露工作評(píng)價(jià)結(jié)果，正平股份連續(xù)6年分別是C、C、B、C、C、D。也就是說(shuō)公司過(guò)去6個(gè)年度信披評(píng)級(jí)一直處于中下水平，且最新年度信息披露工作不合格。
近年業(yè)績(jī)下滑明顯
正平股份主要業(yè)務(wù)包括基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、文旅+產(chǎn)業(yè)綜合開發(fā)、有色金屬礦業(yè)三大板塊，可為客戶提供基礎(chǔ)設(shè)施投資咨詢、設(shè)計(jì)建造、運(yùn)營(yíng)管理等服務(wù)。
去年上半年，正平股份正在開展的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)業(yè)務(wù)包括路橋施工、建筑工程、水利工程、電力工程、工程設(shè)施制造等。且除了繼續(xù)做好基礎(chǔ)設(shè)施綜合服務(wù)商，還實(shí)施大力發(fā)展文旅+產(chǎn)業(yè)和有色金屬礦業(yè)的“雙翼展翅”發(fā)展戰(zhàn)略。
來(lái)源：罐頭圖庫(kù)
不過(guò)正平股份收入依然較為依賴基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。去年半年報(bào)顯示，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)屬于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占總營(yíng)收的99.62%。
而一方面，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資屬于資本密集型，資金投入量大，期限久、回收期長(zhǎng)。另一方面，2022年，由于疫情反復(fù)，正平股份施工人員、物資材料、機(jī)械設(shè)備等無(wú)法正常進(jìn)場(chǎng)，多個(gè)項(xiàng)目持續(xù)停工或開工不足，導(dǎo)致公司營(yíng)業(yè)收入下降幅度較大。
營(yíng)收數(shù)據(jù)顯示，正平股份2022年?duì)I業(yè)收入22.22億元，同比下降55.87%。且凈利潤(rùn)出現(xiàn)了上市以來(lái)的首次虧損，2022年凈虧損2.13億元，同比下降321.14%。
來(lái)源：wind
不過(guò)到了2023年，正平股份業(yè)績(jī)下滑的情況并沒(méi)有得到緩和，甚至還在進(jìn)一步的下降。
去年三季報(bào)顯示，正平股份2023年前三季度，營(yíng)業(yè)收入11.69億元，同比下降22.81%，凈虧損1.18億元，同比下降590.69%。
在最近公司公告收到立案調(diào)查告知書的同時(shí)，還發(fā)布了關(guān)于補(bǔ)充審議關(guān)聯(lián)交易的公告，其中也提到，由于近幾年來(lái)特殊外部環(huán)境因素影響，公司營(yíng)業(yè)收入下降幅度較大，加之業(yè)主單位的計(jì)量簽認(rèn)及工程款支付也嚴(yán)重滯后，導(dǎo)致公司資金周轉(zhuǎn)困難。
在這一背景下，關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用上市公司資金、會(huì)計(jì)核算不準(zhǔn)確等問(wèn)題接連發(fā)生。
實(shí)控人家族減持受限，正平股份還能東山再起嗎？
正平股份成立于1993年，成立以來(lái)一直專注于路橋工程施工及相關(guān)業(yè)務(wù)，是青海省路橋工程施工行業(yè)龍頭企業(yè)。
正平股份的實(shí)際控制人為金生光、金生輝、李建莉。其中，金生光與金生輝是兄弟關(guān)系，金生光與李建莉?yàn)榉蚱揸P(guān)系。
在金生光夫妻與弟弟金生輝的共同帶領(lǐng)之下，正平股份一路發(fā)展壯大，并逐漸走上了資本市場(chǎng)的舞臺(tái)。在上市之前，金氏一家不少親屬在公司持股或任職，如公司曾經(jīng)的大股東金飛梅、金飛菲是金生光的妹妹，股東王生娟是金生輝的妻子，股東王生成為王生娟的哥哥，股東馬金龍為金飛梅的丈夫……
作為一家典型的家族企業(yè)，2016年正平股份上市之后，不少親屬紛紛減持，吃到了資本市場(chǎng)的紅利。
“家族企業(yè)較非家族企業(yè)有利的方面是家族企業(yè)注重遠(yuǎn)期利益，考慮代際傳承，基業(yè)長(zhǎng)青;不利方面是企業(yè)管理家長(zhǎng)化，專制化，不利于企業(yè)引進(jìn)外部人才?！惫蓹?quán)高級(jí)合伙人律師劉永斌表示。
“家族企業(yè)通常的運(yùn)行軌跡是，在初創(chuàng)期由于信任成本相對(duì)比較低，便于企業(yè)快速發(fā)展。當(dāng)家族企業(yè)運(yùn)行到相對(duì)成熟的階段，有了一定利潤(rùn)或利潤(rùn)豐厚之后，家族企業(yè)應(yīng)當(dāng)健全公司治理結(jié)構(gòu)，完善激勵(lì)機(jī)制、完善監(jiān)督和約束機(jī)制，不斷提升家族企業(yè)管理水平，規(guī)避家族成員參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的尋租風(fēng)險(xiǎn)。”家族信托董事總經(jīng)理程萬(wàn)芳表示。
如今，實(shí)控人團(tuán)隊(duì)也逐漸減持，金生光的持股比例已經(jīng)從上市前的33.38%降至17.33%，兄弟倆共同持股的金陽(yáng)光投資由12.57%降至1.49%，金生輝由11.5%降至6.61%，李建莉由5.01%降至2.14%。
來(lái)源：wind
然而，隨著公司業(yè)績(jī)的波動(dòng)，正平股份股價(jià)也在震蕩中逐漸下滑。在上市當(dāng)年摸到23.93元/股的高點(diǎn)后，就走上了下坡路。
目前公司3.26元/股的股價(jià)，已較高點(diǎn)跌去86.38%，且已經(jīng)低于5.03元/股的發(fā)行價(jià)。
而根據(jù)8月27日中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《進(jìn)一步規(guī)范股份減持行為》，明確上市公司存在破發(fā)、破凈情形，或者最近3年未進(jìn)行現(xiàn)金分紅、累計(jì)現(xiàn)金分紅金額低于最近3年年均凈利潤(rùn)30%的，控股股東、實(shí)際控制人不得通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持股份。
事實(shí)上，正平股份的股價(jià)在2019年就已經(jīng)出現(xiàn)破發(fā)，此后至今股價(jià)雖然出現(xiàn)過(guò)回彈，但一直在發(fā)行價(jià)上下浮動(dòng)，如今更是較發(fā)行價(jià)跌去35.19%。
也就是說(shuō)，減持新規(guī)發(fā)布后，實(shí)控人兄弟們的減持已經(jīng)受到了限制。
在業(yè)績(jī)和股價(jià)都面臨諸多挑戰(zhàn)的時(shí)候，公司又因信息披露問(wèn)題捅了簍子，如今弟弟金生輝也被立案調(diào)查，正平股份的投資者終于可以開始維權(quán)索賠。
不過(guò)在公司公告收到立案告知書的同時(shí)，正平股份還還宣布，為培育新的效益增長(zhǎng)點(diǎn)，進(jìn)一步提升持續(xù)發(fā)展能力，積極推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，擬由公司全資孫公司正平（青海）新源儲(chǔ)能科技有限公司投資建設(shè)“風(fēng)光電和儲(chǔ)能設(shè)施制造項(xiàng)目”。據(jù)悉該項(xiàng)目預(yù)計(jì)2025年1月前完成試運(yùn)營(yíng)前準(zhǔn)備及試生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。
此外正平股份又在近期于青海參設(shè)新公司，業(yè)務(wù)含智能機(jī)器人研發(fā)。
積極尋求新的增長(zhǎng)點(diǎn)的正平股份，還能走出泥淖，東山再起嗎？你有過(guò)股票索賠經(jīng)歷嗎？評(píng)論區(qū)聊聊吧。