嚴(yán)監(jiān)管之劍，高懸于上市公司之上。作為資本市場違法違規(guī)亂象重災(zāi)區(qū)的財務(wù)造假，無疑是監(jiān)管的重中之重。
日前，又有上市公司因為持續(xù)多年財務(wù)造假收下罰單。
這次被罰的是老牌上市公司陜西航天高科技股份有限公司（以下簡稱“航天動力（維權(quán)）”），2003年上市的航天動力2014年起歸母凈利潤逐年下滑。為了美化財務(wù)數(shù)據(jù)，航天動力從2016年起通過充當(dāng)專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)資金通道方的方式持續(xù)虛增業(yè)績，并在此后的五年間合計虛增營收38億元、虛增利潤0.729億元。
受此影響，航天動力及其主要責(zé)任人員被罰款1180萬元，“首惡”時任總經(jīng)理被市場禁入10年。另有2位涉事人員因受賄而被追究刑責(zé)。
值得注意的是，航天動力僅是證監(jiān)會“零容忍”打擊財務(wù)造假的典型案例之一。開年以來，已經(jīng)有近60家上市公司被行政處罰，另有近20家上市公司被立案調(diào)查。
“此番航天動力被查的特別之處在于，其為老牌央企，并且被從重處罰。這說明嚴(yán)監(jiān)管是對所有違法違規(guī)主體一視同仁、嚴(yán)懲不貸?！笔茉L人士表示。
急于改善賬面業(yè)績，老牌上市公司航天動力日前收下千萬罰單。
成立于1999年的航天動力，2003年即登陸上交所主板。上市的前十年間其業(yè)績節(jié)節(jié)攀升，然而，2013年歸母凈利潤達(dá)到0.71億元后開始走下坡路。為了改善賬面數(shù)據(jù)，急于尋求新利潤增長點的航天動力想到了一條捷徑——充當(dāng)資金通道方。
2016年，航天動力以貿(mào)易方式參與隋某力專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)，除融資性貿(mào)易外，航天動力根據(jù)目標(biāo)業(yè)績和實際業(yè)績的差額確定貿(mào)易規(guī)模，與其子公司航天節(jié)能通過開展智能數(shù)據(jù)模塊業(yè)務(wù)，充當(dāng)隋某力專網(wǎng)通信自循環(huán)業(yè)務(wù)的資金通道方，收取固定利差。
后者的交易中，交易標(biāo)的從供應(yīng)商直接運輸至客戶，航天動力不參與產(chǎn)品加工、倉儲及運輸環(huán)節(jié)，不具有交易標(biāo)的的控制權(quán)，不承擔(dān)交易背后責(zé)任。受此影響，此項交易被判定為虛假交易，由其帶來的收入也被視作虛假記載。
2016年-2020年，航天動力虛增利潤0.079億元、0.2億元、0.19億元、0.14億元、0.12億元，分別占當(dāng)期披露利潤總額的20.66%、73.84%、50.38%、14.33%和36.01%；虛增業(yè)務(wù)收入更是高達(dá)4.35億元、8.54億元、7.72億元、16.6億元、0.82億元，分別占當(dāng)期營業(yè)收入的24.09%、46.38%、40.92%、62.59%和6.58%。
五年間，航天動力合計虛增營業(yè)收入38億元，虛增利潤0.729億元。
與此同時，2020年，上交所曾就航天動力2019年年報未準(zhǔn)確完整披露貿(mào)易業(yè)務(wù)相關(guān)情況進(jìn)行問詢，彼時，航天動力并未如實回復(fù)，導(dǎo)致臨時報告虛假記載。
根據(jù)受訪人士分析，航天動力所涉問題是典型的融資性貿(mào)易和“空轉(zhuǎn)”“走單”貿(mào)易。自2013年起，國資委即多次印發(fā)文件明令禁止此類業(yè)務(wù)。此類業(yè)務(wù)更多為“通道”而不具有實質(zhì)性交易。國資委嚴(yán)禁此類行為是對經(jīng)濟發(fā)展秩序的規(guī)范，航天動力鋌而走險則是自食其果。
“不僅是融資性貿(mào)易，一些其他昔日可行、如今被禁止的業(yè)務(wù)，比如券商資管的通道類業(yè)務(wù)，仍然有企業(yè)僥幸試險。”受訪人士直言，“航天動力大額罰單表明，無論企業(yè)股東背景多么強硬，對于監(jiān)管禁止的行為一定要及時收手和糾正，昔日可為不代表今日仍然可為，盲目試險只會自討苦吃?！?/p>
由于虛假記載，航天動力的沉重罰單已經(jīng)到來。
盡管其涉事時間位于新舊證券法交接時期，航天動力卻被予以從重處罰。公司層面被罰600萬元，公司及6位涉事高管被合計罰款1180萬元，主要決策人、時任總經(jīng)理被采取10年證券市場禁入措施。
與此同時，航天動力2名參與專網(wǎng)通信案的原高管因在該貿(mào)易業(yè)務(wù)中存在受賄行為，已被司法機關(guān)追究刑責(zé)，判處有期徒刑并處罰金。
此外，等待航天動力的還有民事索賠，目前部分投資者已經(jīng)開始向西安市中院提起民事訴訟。
值得注意的是，航天動力案僅是證監(jiān)會嚴(yán)懲財務(wù)造假的案例之一。近期，證監(jiān)會公開多起適用新證券法的涉財務(wù)造假、欺詐發(fā)行案例，處罰力度明顯提升。同時，通過全國人大部委專場、國務(wù)院新聞發(fā)布會等渠道，密集強調(diào)多措并舉嚴(yán)厲打擊財務(wù)造假行為。
根據(jù)證監(jiān)會此前介紹，2019年至2023年，證監(jiān)會系統(tǒng)作出行政處罰決定1940份，同比增加77.98%；對442人次采取市場禁入措施，同比增加140.22%；罰沒款金額231億元。其中，2023年證監(jiān)會系統(tǒng)作出的行政處罰決定的罰沒總額達(dá)63.85億元，較2022年同期增長133.63%，向公安機關(guān)移送涉嫌犯罪線索達(dá)118件。
2024年以來，監(jiān)管針對上市公司違法違規(guī)行為的處罰數(shù)量和力度進(jìn)一步加大。根據(jù)Wind，截至3月27日，被給予行政處罰的上市公司已經(jīng)接近60家，同比增超六成。
從財務(wù)造假罰單來看，處罰金額在航天動力之上的大有所在。比如思創(chuàng)醫(yī)惠（維權(quán)），其因2017年-2020年合計虛增利潤1.17億元，并于2021年公開發(fā)行8.17億元可轉(zhuǎn)債，公司及主要責(zé)任人合計被罰9970萬元。再比如紅相股份，其于2017年-2022年累計虛增利潤3.92億元，并利用虛假記載財報三次募資（兩次成功一次失?。?，紅相股份及主要涉事人員被合計處罰6556萬元。年內(nèi)因財務(wù)造假被罰的ST華鐵（維權(quán)）、上實發(fā)展(3.300, 0.02, 0.61%)（維權(quán)）、思爾芯等，行政處罰金額也在千萬元以上。
3月15日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強上市公司監(jiān)管的意見（試行）》，明確提出要加強穿透式監(jiān)管、嚴(yán)肅整治造假多發(fā)領(lǐng)域、壓實中介機構(gòu)責(zé)任和強化全方位立體式追責(zé)，再次表明監(jiān)管以投資者為本，嚴(yán)打財務(wù)造假的鮮明立場。
證監(jiān)會上市公司監(jiān)管司司長郭瑞明表示，將會同各地區(qū)各部門增強合力，構(gòu)建打擊財務(wù)造假的綜合懲防體系，重點打擊五類行為：一是長期系統(tǒng)性造假和第三方配合造假，對于造假的策劃者、協(xié)助者，都要嚴(yán)肅追責(zé)，堅決破除造假“生態(tài)圈”；二是欺詐發(fā)行股票債券行為。要堅決把造假者擋在資本市場門外，混進(jìn)來的要堅決清除；三是濫用會計政策、會計估計，隨意調(diào)節(jié)利潤的財務(wù)“洗澡”行為；四是通過融資性貿(mào)易、“空轉(zhuǎn)”“走單”進(jìn)行造假的行為；五是在侵占上市公司利益、掏空上市公司過程中伴隨的一系列造假行為。