在上海龐增投資因?qū)⑵煜滤侥籍a(chǎn)品投資、管理等職責(zé)交由上海太合匯履行被罰5個(gè)月后，上海太合匯利用上海龐增投資旗下產(chǎn)品參與操縱“會(huì)稽山”股票一案現(xiàn)已調(diào)查、辦理終結(jié)。
上海監(jiān)管局最新披露，當(dāng)事人金某順、上海太合匯、劉某宇在聽證會(huì)上均請(qǐng)求不予行政處罰。
但該局認(rèn)為金某順、上海太合匯通過合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)買賣，影響“會(huì)稽山”股票交易價(jià)格和交易量的行為，構(gòu)成了操縱證券市場(chǎng)行為，并最終決定：一）對(duì)金某順、上海太合匯（今年1月更名為：上海登橙咨詢）處以240萬元罰款，其中對(duì)金某順處以120萬元罰款，對(duì)上海登橙咨詢處以120萬元罰款；二）對(duì)劉某宇給予警告，并處以50萬元罰款。
罰單介紹，為了維持“會(huì)稽山”股價(jià)，應(yīng)對(duì)股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)時(shí)任精功集團(tuán)法定代表人、董事長(zhǎng)金某順與時(shí)任上海太合匯總裁劉某宇對(duì)接商討，2017年7月，上海太合匯投委會(huì)審議通過在二級(jí)市場(chǎng)增持“會(huì)稽山”等股票；又為保證太合匯增持“會(huì)稽山”等股票，經(jīng)金某順審批，2017年12月至2018年10月，精功集團(tuán)、浙江精功控股、紹興眾富控股先后向上海太合匯實(shí)際控制的公司提供資金。
2017年12月19日至2019年4月8日（以下簡(jiǎn)稱：操縱期間），上海太合匯控制使用龐增添益5號(hào)、龐增添益12號(hào)、龐增添益13號(hào)的共計(jì)5個(gè)賬戶（以下簡(jiǎn)稱：案涉賬戶組），交易“會(huì)稽山”股票。經(jīng)計(jì)算，案涉賬戶組在操縱期間買入“會(huì)稽山”股票4320.74萬股，并全部賣出，合計(jì)虧損約173.9萬元。
據(jù)中基協(xié)，上述3只私募基金產(chǎn)品均來自私募上海龐增投資，前2只產(chǎn)品已清算，且機(jī)構(gòu)信息最后更新時(shí)間為去年9月。
就在今年4月20日，上海監(jiān)管局決定對(duì)上海龐增投資責(zé)令改正，還與時(shí)任執(zhí)行事務(wù)合伙人李某均被給予警告，并處以3萬元罰款。該局指出，2017年7月至2019年11月，上海龐增作為龐增添益2號(hào)、龐增添益3號(hào)、龐增添益5號(hào)、龐增添益8號(hào)結(jié)構(gòu)、龐增添益9號(hào)私募、龐增添益11號(hào)私募、龐增添益12號(hào)、龐增添益13號(hào)等私募基金的管理人，未實(shí)際履行私募基金管理人職責(zé)，并將投資、管理等職責(zé)交由上海太合匯履行。
操縱期間如何虧了170多萬？
據(jù)上海監(jiān)管局披露，操縱期間可分為四個(gè)階段：
第一階段（2017年12月19日至2018年7月10日），以買入建倉為主，案涉賬戶組持股總數(shù)、持流通股數(shù)占比分別從0上升至1.02%、1.26%。
案涉賬戶組累計(jì)競(jìng)價(jià)買成交量752.42萬股，對(duì)應(yīng)買入金額8227.84萬元；累計(jì)競(jìng)價(jià)賣成交量247.50萬股，對(duì)應(yīng)賣出金額2651.37萬元，買入、賣出成交量占期間市場(chǎng)累計(jì)競(jìng)價(jià)成交量比例分別為3.7%、1.22%。
第二階段（2018年7月11日至2018年10月17日），以拉抬股價(jià)為主，案涉賬戶組持股總數(shù)、持流通股數(shù)占比分別上升至4.05%、5.03%。
案涉賬戶組累計(jì)競(jìng)價(jià)買成交量1781.86萬股，對(duì)應(yīng)買入金額1.78億元；累計(jì)競(jìng)價(jià)賣成交量272.98萬股，對(duì)應(yīng)賣出金額2699.95萬元，買入、賣出成交量占期間市場(chǎng)累計(jì)競(jìng)價(jià)成交量比例分別為33.80%、5.18%。
案涉賬戶組累計(jì)申買3520筆共2603.76萬股，其中2601筆共1835.89萬股的申報(bào)價(jià)格不低于申報(bào)前市場(chǎng)最新成交價(jià)，占該時(shí)段賬戶組同向申報(bào)量的70.51%；2034筆共1612.66萬股的申報(bào)價(jià)格不低于申買前市場(chǎng)賣一價(jià)，占該時(shí)段賬戶組同向申報(bào)量的61.94%。在65個(gè)交易日中，案涉賬戶組有39個(gè)交易日申買數(shù)量排名市場(chǎng)第一，其中申買量占市場(chǎng)總申買量比例超過10%的有41個(gè)交易日，超過20%的有30個(gè)交易日，超過30%的有18個(gè)交易日。
該階段內(nèi)，案涉賬戶組在43個(gè)交易日內(nèi)連續(xù)競(jìng)價(jià)買入成交數(shù)量排名市場(chǎng)第一，競(jìng)價(jià)買成交量占市場(chǎng)競(jìng)價(jià)買成交量比例超過10%的有44個(gè)交易日，超過20%的有36個(gè)交易日，超過30%的有27個(gè)交易日，超過40%的有20個(gè)交易日。
與此同時(shí)，“會(huì)稽山”股價(jià)上漲12.62%，偏離上證指數(shù)22.03%。
第三階段（2018年10月18日至2019年2月19日）以維持股價(jià)為主，案涉賬戶組持股總數(shù)、持流通股數(shù)占比分別上升至4.89%、6.08%。
案涉賬戶組累計(jì)競(jìng)價(jià)買成交量832.49萬股，對(duì)應(yīng)買入金額7753.61萬元，累計(jì)競(jìng)價(jià)賣成交量415.79萬股，對(duì)應(yīng)賣出金額3974.14萬元，買入、賣出成交量占期間市場(chǎng)累計(jì)競(jìng)價(jià)成交量比例分別為11.17%、5.58%。
第四階段（2019年2月20日至2019年4月8日）以賣出清倉為主，案涉賬戶組持股總數(shù)、持流通股數(shù)占比均逐步下降至0。
案涉賬戶組累計(jì)競(jìng)價(jià)買成交量48.36萬股，對(duì)應(yīng)買入金額471.47萬元；累計(jì)競(jìng)價(jià)賣成交量2478.86萬股，對(duì)應(yīng)賣出金額2.48億元，買入、賣出成交量占期間市場(chǎng)累計(jì)競(jìng)價(jià)成交量比例分別為0.31%、15.86%。
上海監(jiān)管局于今年6月6日舉行了聽證會(huì)，聽取了相關(guān)陳述申辯意見，三位當(dāng)事人均請(qǐng)求不予行政處罰。
已認(rèn)定操縱市場(chǎng)的違法行為
經(jīng)復(fù)核，對(duì)當(dāng)事人提出的關(guān)于上述1000萬元性質(zhì)的意見，上海監(jiān)管局予以采納，并在處罰決定中予以調(diào)整。對(duì)當(dāng)事人提出的其他陳述申辯意見，該局不予采納。
上海監(jiān)管局認(rèn)為：
一）在案證據(jù)足以證明，為應(yīng)對(duì)股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，金某順、上海太合匯通過合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)買賣，影響“會(huì)稽山”股票交易價(jià)格和交易量。
二）當(dāng)事人在調(diào)查中已自認(rèn)開展案涉違法行為。雖然當(dāng)事人在陳述申辯及聽證中提出與調(diào)查時(shí)陳述不同的意見，但是考慮到在案詢問筆錄等證據(jù)形式符合要求，內(nèi)容上可直接地指向案件主要事實(shí)并相互印證，且當(dāng)事人在后陳述屬于反言，亦未能作出合理解釋，該局不予采納。
三）關(guān)于精功集團(tuán)等提供的資金。1）案涉相關(guān)款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)與案涉賬戶組交易時(shí)點(diǎn)接近，且與在案證據(jù)可以相互印證。2）當(dāng)事人關(guān)于6700萬元資金性質(zhì)的主張缺乏事實(shí)依據(jù)，且相關(guān)主張存在矛盾，難以自洽。金某順、上海太合匯補(bǔ)充提交的證據(jù)不能達(dá)到其證明目的。3）上市公司是否發(fā)布大股東增持公告不影響本案操縱市場(chǎng)行為的認(rèn)定，且本案違法行為系精功集團(tuán)等提供資金后，由相關(guān)私募基金產(chǎn)品的賬戶進(jìn)行交易，不屬于股東增持。
四）當(dāng)事人提出的不存在平倉風(fēng)險(xiǎn)、不具有持股優(yōu)勢(shì)、“會(huì)稽山”股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)符合黃酒行業(yè)上市公司股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)等主張缺乏事實(shí)根據(jù)。當(dāng)事人提出的上海太合匯未要求精功集團(tuán)賠償或補(bǔ)足、看好“會(huì)稽山”、以不低于“市場(chǎng)最新成交價(jià)”“市場(chǎng)買一價(jià)”買入不構(gòu)成操縱市場(chǎng)、符合宏觀政策、未收到證券公司異常交易警示等主張，不影響本案對(duì)操縱市場(chǎng)違法行為的認(rèn)定。
第五，違法行為的線索已進(jìn)入到國家公權(quán)力機(jī)關(guān)的視野，即可認(rèn)定違法行為已被發(fā)現(xiàn)。該局發(fā)現(xiàn)涉案違法行為距離其終止未超過兩年，故本次行政處罰未超過追責(zé)時(shí)效。