周五（10月4日），港股恒生國企指數(shù)收漲3.06%，收于兩年半來的新高，自9月低位反彈了36%，其中大部分的漲幅都發(fā)生在9月24日之后。
恒生國企指數(shù)周線圖
9月24日當天，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會主要負責人聯(lián)合召開新聞發(fā)布會，推出了一系列政策利好措施。密集出臺的政策釋放了穩(wěn)預期、強信心，支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的強烈信號。
自那天起，港股國企指數(shù)從6400點附近飆升至目前8156點，一些成分股出現(xiàn)了天文數(shù)字般的漲幅。在引發(fā)一波買盤的同時，貝萊德在內(nèi)的多家金融機構也對中國資產(chǎn)轉而看漲。
橋水基金創(chuàng)始人達利歐表示，如果中國決策層能夠兌現(xiàn)“遠超”承諾的舉措，本輪刺激經(jīng)濟舉措將成為歷史性轉折點?？紤]中國資產(chǎn)目前依然非常便宜，多方因素共同點燃了市場的“動物精神”，大批投資者入市抄底。
新加坡Atlantis Investment Management高級投資組合經(jīng)理Eric Yee表示，“我們正在削減亞洲各地的多頭頭寸，以便為購買中國股票提供資金。每個人都在這么做。這是政策驅動的良好復蘇。你不會想錯過這樣的機會。”
Janus Henderson Investors大中華區(qū)股票主管Victoria Mio在報告中寫道，目前中國股市的估值頗具吸引力，科技、醫(yī)療保健和金融行業(yè)呈現(xiàn)出積極勢頭，這些行業(yè)最有可能從增加的流動性和支持性政策中受益。
Mio認為，在多重因素的作用下，這輪刺激與以往完全不同，有望形成持久的勢頭，中國股市在未來幾個季度的表現(xiàn)可能會優(yōu)于其他發(fā)達市場和新興市場。
花旗分析師提到，黃金周假期的休閑旅游需求具有韌性，旅游客流量勢頭強勁。先前國鐵集團公布的數(shù)據(jù)顯示，10月1日全國鐵路發(fā)送旅客錄得2144.8萬人次，創(chuàng)單日旅客發(fā)送量歷史新高。
在周五的港股市場中，美團、阿里巴巴、京東等是國企指數(shù)上漲的最大貢獻者。在美股中，阿里本周累漲6.71%，京東則累漲17.72%，支撐納斯達克中國金龍指數(shù)累漲11.85%。
納斯達克中國金龍指數(shù)日線圖
摩根大通策略師Nikolaos Panigirtzoglou在報告中寫道： “過去一周，中國公司ADR（美國存托憑證）的大幅上漲主要是新買入的結果而非空頭回補。個股的空頭回補似乎只起到了很小的作用?！?/p>
S3 Partners和小摩都表示，如果空頭被迫退出押注，可能會讓中概股獲得進一步的動力。S3預測分析總經(jīng)理Ihor Dusaniwsky稱，如果漲勢繼續(xù)，預計會出現(xiàn)“大量”空頭回補，這將進一步推高股價。
本周，多只海外上市的中國ETF資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)增加，如KraneShares中國海外互聯(lián)網(wǎng)ETF（KWEB）、MSCI中國ETF-iShares（MCHI）、iShares中國大盤股ETF（FXI）等。
與此同時，出自知名基金公司Roundhill的“中國龍”ETF周中登陸了美股市場，代碼為“DRAG”。Roundhill首席執(zhí)行官Dave Mazza表示，DRAG與其他ETF不同之處在于其集中度。
來源：Roundhill官網(wǎng)
Roundhill專注于提供創(chuàng)新ETF，去年其推出了Magnificant Seven ETF（MAGS），追蹤了英偉達、谷歌-A、蘋果、特斯拉、亞馬遜、微軟和Meta七只股票，被ETF.com評為年度“最佳新ETF”。
與MAGS類似，DRAG只追蹤了9家中國公司的股票，分別為（按權重排列）美團、小米、網(wǎng)易、拼多多、京東、騰訊、比亞迪、阿里巴巴和百度。Roundhill將這些標的視為中國版的“美股七巨頭”。
WallachBeth Capital ETF主管Mohit Bajaj表示：“我們看到人們逐漸回歸新興市場。如果人們相信中國能繼續(xù)保持當前這種表現(xiàn)，那么該ETF可能會表現(xiàn)良好。”