基金代銷市場(chǎng)加速出清，“保險(xiǎn)系”機(jī)構(gòu)也未能幸免。
11月1日，財(cái)通基金宣布暫停方德保險(xiǎn)代理有限公司（下稱“方德保險(xiǎn)”）基金代銷業(yè)務(wù)。市場(chǎng)一般認(rèn)為，“保險(xiǎn)系”機(jī)構(gòu)（特別是頭部保險(xiǎn)公司）具有較好的渠道資源，容易在基金代銷市場(chǎng)分得一杯羹。但從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，保險(xiǎn)系基金代銷勢(shì)力整體優(yōu)勢(shì)不明顯，截至目前，平安人壽和泰康人壽等機(jī)構(gòu)代理的基金數(shù)量均不足200只。
“保險(xiǎn)系”機(jī)構(gòu)解約案例較為少見(jiàn)
根據(jù)財(cái)通基金11月1日公告，經(jīng)與方德保險(xiǎn)協(xié)商一致，財(cái)通基金決定11月1日起暫停方德保險(xiǎn)代理銷售本公司旗下所有基金。該業(yè)務(wù)停止后，投資者將無(wú)法通過(guò)方德保險(xiǎn)辦理財(cái)通基金旗下基金的開(kāi)戶、認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、定期定額投資和轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)。
企查查信息顯示，方德保險(xiǎn)成立于2004年8月，注冊(cè)資本為5000萬(wàn)元，由新方德科技（深圳）集團(tuán)有限公司100%持股。穿透來(lái)看，方德保險(xiǎn)實(shí)際上是一家國(guó)有控股背景的機(jī)構(gòu)。新方德科技（深圳）集團(tuán)有限公司有71.1912%的股份由洛陽(yáng)金元興投資有限公司持有；洛陽(yáng)金元興投資有限公司有51%的股份，由洛陽(yáng)國(guó)苑投資控股集團(tuán)有限公司持有；洛陽(yáng)國(guó)苑投資控股集團(tuán)有限公司，有60%的股份由洛陽(yáng)國(guó)資委（洛陽(yáng)市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)）持有。
從券商中國(guó)記者跟蹤觀察來(lái)看，第三方基金代銷行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，基金公司紛紛解約不具備競(jìng)爭(zhēng)力的機(jī)構(gòu)，但保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)代理機(jī)構(gòu)的解約案例較為少見(jiàn)。除方德保險(xiǎn)外，上一次類似案例還要追溯到今年7月份。
根據(jù)長(zhǎng)城基金7月26日公告，該公司自8月1日起終止與永鑫保險(xiǎn)在基金銷售業(yè)務(wù)上的合作，包括基金的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、定投、轉(zhuǎn)換、贖回等業(yè)務(wù)。已通過(guò)永鑫保險(xiǎn)持有長(zhǎng)城基金旗下基金的投資者，需于7月31日前自行辦理基金份額轉(zhuǎn)托管或贖回業(yè)務(wù)。
實(shí)際上，近期以來(lái)被解約的代銷機(jī)構(gòu)，更多是純粹的基金代銷機(jī)構(gòu)，如中民財(cái)富基金銷售、中植基金、深圳金海九州基金銷售等。此外，基金公司近期也在增加保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為旗下代銷機(jī)構(gòu)。華泰柏瑞基金10月30日公告，當(dāng)日起中國(guó)人壽保險(xiǎn)增加代銷該公募公司旗下部分基金同時(shí)開(kāi)通基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)、基金定期定額投資業(yè)務(wù)。年內(nèi)還有匯豐保險(xiǎn)、泰康人壽、玄元保險(xiǎn)代理等機(jī)構(gòu)被增加為相關(guān)基金代銷機(jī)構(gòu)。
“很難帶來(lái)銷量，維護(hù)成本卻不低”
實(shí)際上，發(fā)展到目前，保險(xiǎn)代理機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司已成為基金代銷領(lǐng)域的“保險(xiǎn)系”勢(shì)力，和銀行、券商、期貨等金融機(jī)構(gòu)一起搶奪基金代銷市場(chǎng)。但從目前發(fā)展情況來(lái)看，“保險(xiǎn)系”和銀行、券商等機(jī)構(gòu)相比，其代銷勢(shì)力相對(duì)不足。
根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至11月1日全市場(chǎng)“保險(xiǎn)系”基金代銷機(jī)構(gòu)只有11家，7家機(jī)構(gòu)的代銷基金數(shù)量不足1000只。此次遭財(cái)通基金解約的方德保險(xiǎn)，代銷的基金產(chǎn)品為713只，涉及到27家基金公司。平安人壽、中宏人壽代理的基金數(shù)量分別只有145只、122只。其余4家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)分別為玄元保險(xiǎn)代理、中國(guó)人壽保險(xiǎn)、陽(yáng)光人壽保險(xiǎn)、華瑞保險(xiǎn)代理，代銷的基金數(shù)量分別為5958只、5752只、5610只、3303只。
相比之下，互聯(lián)網(wǎng)代銷機(jī)構(gòu)、銀行和券商等傳統(tǒng)代銷的市場(chǎng)勢(shì)力較為顯著。根據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，目前有164家銀行代銷機(jī)構(gòu)，122家券商代銷機(jī)構(gòu)和124家獨(dú)立基金代銷機(jī)構(gòu)。這些勢(shì)力中的頭部機(jī)構(gòu)代銷基金數(shù)量均超過(guò)800只，天天基金、盈米基金、螞蟻基金等機(jī)構(gòu)的代銷基金數(shù)量甚至超過(guò)1萬(wàn)只。
“基金公司解約保險(xiǎn)代銷機(jī)構(gòu)，主要還是基于‘成本收益’分析?！比A南一家中小公募的品牌負(fù)責(zé)人對(duì)券商中國(guó)記者分析稱，早年間基金公司對(duì)代銷機(jī)構(gòu)的思路是“廣撒網(wǎng)”，接入多方代銷機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)就是其中一類。但發(fā)展到目前，基金代銷市場(chǎng)的格局基本已定，不具備競(jìng)爭(zhēng)力的保險(xiǎn)代銷機(jī)構(gòu)，就要逐步解約。
“我們一般是跟隨，看到有大公司解除合作才會(huì)跟進(jìn)解除。小的代銷機(jī)構(gòu)很難帶來(lái)銷量，但維護(hù)成本卻不低。尤其是系統(tǒng)對(duì)接、銷量復(fù)核、銷售服務(wù)費(fèi)統(tǒng)計(jì)等，都是實(shí)打?qū)嵉某杀?，長(zhǎng)期以往一直維系著就沒(méi)必要了?！北狈揭患医饧s過(guò)基金代銷機(jī)構(gòu)的中小公募品牌總監(jiān)對(duì)券商中國(guó)記者稱。
協(xié)同效應(yīng)不佳
雖然保險(xiǎn)系基金代銷勢(shì)力整體優(yōu)勢(shì)不明顯，但面對(duì)著逾30萬(wàn)億元的基金管理規(guī)模，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)并未放棄這塊市場(chǎng)，其中不乏部分“知難而上”的挑戰(zhàn)者。
以泰康保險(xiǎn)集團(tuán)為例，其早在2014年就率先獲得基金銷售業(yè)務(wù)資格，但此后幾年業(yè)務(wù)進(jìn)展緩慢。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年5月底泰康保險(xiǎn)集團(tuán)的代銷基金數(shù)量只有1只。根據(jù)2022年6月北京證監(jiān)局公告，泰康保險(xiǎn)集團(tuán)提交了注銷公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證的申請(qǐng)，根據(jù)有關(guān)規(guī)定決定注銷該公司的公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證。隨后，泰康保險(xiǎn)集團(tuán)旗下的泰康人壽申請(qǐng)基金業(yè)務(wù)銷售資格，該申請(qǐng)最終于2023年3月獲批，于2023年9月底取得證監(jiān)會(huì)核發(fā)的《經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證》。但截至今年11月1日，泰康人壽代銷的基金數(shù)量只有20只。
前述華南公募品牌負(fù)責(zé)人表示，近些年基金業(yè)蓬勃發(fā)展，基金代銷也是一塊“大蛋糕”，各類機(jī)構(gòu)自然想進(jìn)入分杯羹。各類機(jī)構(gòu)稟賦各異，雖在各自領(lǐng)域具有較好優(yōu)勢(shì)，并不見(jiàn)得都能在基金代銷領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟。從銷售模式上看，保險(xiǎn)和基金有著一定區(qū)別，傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司主要是線下代理人模式，保險(xiǎn)公司雖有龐大的銷售隊(duì)伍，未能呈現(xiàn)出顯著的協(xié)同效應(yīng)。
華南一位公募市場(chǎng)人士對(duì)券商中國(guó)記者分析稱，從產(chǎn)品屬性上看，基金偏向于投資理財(cái)，和銀行券商等機(jī)構(gòu)的主營(yíng)業(yè)務(wù)更為接近，兩者的協(xié)同效應(yīng)會(huì)更強(qiáng)。此外，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)趨勢(shì)下，年輕一代基民紛紛選擇了第三方基金代銷平臺(tái)，這些平臺(tái)通過(guò)直播、社區(qū)、貼吧等互動(dòng)形式，捕捉年輕一代基民的心智流量。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要想分一杯羹，會(huì)相對(duì)困難些。