作者丨皮詩雅
2024年是中國全功能接入國際互聯(lián)網(wǎng)的30周年。1994年，中國開通首條64K的國際專線，實(shí)現(xiàn)了與國際互聯(lián)網(wǎng)的全功能連接，成為國際互聯(lián)網(wǎng)的第77個(gè)成員。
每一段歷史都有其特殊性和迷人之處，尤其對于1994年至2024年的中國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)。過去的30年，是“互聯(lián)網(wǎng)連接一切的時(shí)代”，是“熱錢燃燒的歲月”，是“一切產(chǎn)業(yè)都值得用互聯(lián)網(wǎng)思維重做一遍的時(shí)代”。
它是中國互聯(lián)網(wǎng)的大海航時(shí)代，是一段長達(dá)三十年的青春期故事。
在這個(gè)青春期尾巴上的最后幾年，幾乎所有中國互聯(lián)網(wǎng)公司都不得不意識到，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)不可能對所有的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)起“降維打擊”，必須對傳統(tǒng)保持足夠的謙卑和敬畏。
互聯(lián)網(wǎng)連接一切的時(shí)代遠(yuǎn)沒有結(jié)束，但是“互聯(lián)網(wǎng)連接一切”的居高臨下式的強(qiáng)勢思維是時(shí)候收斂收斂了。
認(rèn)清自己的邊界，坦然面對，并謹(jǐn)慎地繼續(xù)尋找新大陸，既是告別熱血、草莽、激進(jìn)的青春期，也不失為一種面對現(xiàn)實(shí)的英雄主義。
斷腕與收縮：巨頭們的必修課
阿里巴巴立志“讓天下沒有難做的生意”，但連著兩個(gè)月，它自己做了兩筆虧本的買賣。
2025年的第一天，阿里發(fā)布公告，宣布以最高約131.38億港元的金額，將旗下子公司及新零售基金持有的高鑫零售78.7%的股權(quán)全部出售給德弘資本。
以此計(jì)算，此次交易的價(jià)格相當(dāng)于每股1.75港元。而5年前阿里巴巴斥資280億港元增持高鑫零售時(shí)，每股價(jià)格大約是8.1港元。公告稱，此次出售帶來的股東損失約為131.77億元人民幣。
另一筆虧本買賣發(fā)生在2024年12月底。阿里宣布將全部出售所持約99%的銀泰股權(quán)，所得款項(xiàng)總額約74億元，遠(yuǎn)低于當(dāng)初接手這家公司時(shí)所花的費(fèi)用。公告稱，這筆交易讓阿里錄得虧損約93億元人民幣。
但這不光是一件算賬的事。此時(shí)可能并非資產(chǎn)變現(xiàn)的良機(jī)，但阿里需要盡快通過剝離非核心資產(chǎn)收回現(xiàn)金和精力。銀泰和高鑫零售不是最先被割舍的，可能也不會是最后一個(gè)。
早在2023年，阿里對旗下各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行優(yōu)先級梳理時(shí)，戰(zhàn)略就已經(jīng)變得清晰：電商、云計(jì)算+AI獲得聚焦、專注、高強(qiáng)度投入，非核心業(yè)務(wù)則需要斷舍離。2024年前三個(gè)季度，阿里完成了17億美元的非核心資產(chǎn)出售。
斷腕、收縮、聚焦核心業(yè)務(wù)，是互聯(lián)網(wǎng)巨頭們2024年的共同課題。
2024年，京東多次減持永輝超市，并在9月將所持8.3%的永輝超市股份賣給了名創(chuàng)優(yōu)品，每股2.35元，遠(yuǎn)低于京東入股永輝時(shí)每股9元的價(jià)格。
也是在這一年，曾被美團(tuán)CEO王興視為“必贏之戰(zhàn)”的美團(tuán)優(yōu)選，始終未能走巨額虧損的困境，屢屢傳出撤城、裁員的消息。2024年的最后一天，美團(tuán)旗下微信社群團(tuán)購業(yè)務(wù)“團(tuán)買買”正式停止運(yùn)營。更早之前的2023年3月，美團(tuán)宣布放棄自營打車業(yè)務(wù)，全面轉(zhuǎn)向聚合模式。
被戲稱為“宇宙廠”的字節(jié)跳動(dòng)，在近兩年陸續(xù)對在線教育業(yè)務(wù)、游戲業(yè)務(wù)朝夕光年和VR業(yè)務(wù)Pico進(jìn)行了大規(guī)模收縮。2023年5月，抖音旗下房產(chǎn)業(yè)務(wù)“幸福里”退出線下交易市場，僅聚焦線上運(yùn)營。
認(rèn)清自己的能力和邊界，然后及時(shí)止損、想辦法甩掉包袱——順風(fēng)順?biāo)嗄甑幕ヂ?lián)網(wǎng)巨頭們，開始學(xué)著面對成長過程中必上的一課。
擴(kuò)張與冒險(xiǎn)：互聯(lián)網(wǎng)的大航海時(shí)代
在機(jī)遇俯拾皆是的互聯(lián)網(wǎng)大航海時(shí)代，藍(lán)?？雌饋硪煌麩o際，人人相信自己無所不能。
以電商起家的阿里，順理成章地將目光投向風(fēng)頭正勁的“新零售”概念。
2014年和2015年，阿里分別入股并成為銀泰和蘇寧的第二大股東。2017年，阿里以224億港元收購高鑫零售36.16%的股份。次年，銀泰完成私有化，阿里的持股比例進(jìn)一步提高。再加上盒馬，從商超、百貨到生鮮專營，阿里用“鈔能力”滲透進(jìn)了“線上+線下”的幾乎每一個(gè)角落。
彼時(shí)，被譽(yù)為零售業(yè)“陸戰(zhàn)之王”的大潤發(fā)董事長黃明端信心滿滿地表示，將和阿里巴巴一起塑造“新零售時(shí)代”。時(shí)任阿里董事長張勇則稱，“大潤發(fā)因阿里而不同，阿里因大潤發(fā)而不同”。
也是在那幾年，馬化騰提出了“互聯(lián)網(wǎng)+”的概念，將其精髓歸納為“開放協(xié)作，跨界融合”。他在一次演講中引用張小龍的說法稱，“微信是一個(gè)森林，而不是一座宮殿”，并認(rèn)為企業(yè)正逐漸變成無邊界的開放組織。
京東于2015年入股永輝超市。美團(tuán)則以烜赫一時(shí)的無邊界打法，試圖打造一個(gè)將本地生活方方面面囊括其中的龐大商業(yè)版圖。被“大力出奇跡”的幻夢籠罩的字節(jié)，更是接連出擊，向各個(gè)賽道的頭部玩家發(fā)起招式凌厲的進(jìn)攻。
那時(shí)，人們似乎相信遍地都是新物種，互聯(lián)網(wǎng)必將“連接一切”，改造一切，每一次擴(kuò)張都是打破邊界、突破想象力天花板的嘗試。
然而，攤子鋪得太大，再多的錢和流量也會變得稀薄。
舉個(gè)例子，從2019年到2023年的五年間，美團(tuán)新業(yè)務(wù)的經(jīng)營虧損額超過千億。類似這種用老業(yè)務(wù)利潤來支撐新業(yè)務(wù)探索的邏輯，開始面臨資本市場的質(zhì)疑和挑戰(zhàn)。
花真金白銀趟過一條條走不通的路之后，痛定思痛的巨頭們也終于開始意識到，互聯(lián)網(wǎng)思維不是隨便“賦能”到哪里，都可以化腐朽為神奇的。
據(jù)IT桔子和公開數(shù)據(jù)，2021年，成為了騰訊在過去10年里投資最頻繁的一年：全年對外投資事件共300起。而后投資速度顯著放緩：2022全年投資事件95起，2023年縮減至40起。
仍在尋找新大陸，但謹(jǐn)慎了
如果說10年前那段揮金如土、熱血沸騰、夢想觸手可及的歲月，是互聯(lián)網(wǎng)公司們鮮衣怒馬的青春期，那流量見頂、紅利稀薄的當(dāng)下，便是不得不直面無奈現(xiàn)實(shí)的中年期。
以BAT為代表的第一批互聯(lián)網(wǎng)巨頭，大多成立于2000年前后的互聯(lián)網(wǎng)浪潮中。到2024年，百度24歲，立志于要做一家能活102年的好公司的阿里巴巴25歲，騰訊和京東都是26歲。
而在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量最兇猛的時(shí)代成長出來的下一代新貴，字節(jié)和快手分別是12歲和13歲，拼多多則是9年。
在增量市場時(shí)代，無邊界的概念無往不利。但在10年后的今天，形勢已然改變。
據(jù)央視市場研究（CTR）發(fā)布的報(bào)告，截至2024年6月，中國移動(dòng)網(wǎng)民規(guī)模為11億，近半年增速僅0.7%。2024年1-6月，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)累計(jì)流量1604億GB，同比增長12.6%，增速明顯放緩；用戶人均單日使用時(shí)長271.2分鐘，人均單次使用64次，分別同比減少7.7%和6.5%。
高增長的故事很難再講下去了，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們不得不重新審視過往策略，放慢擴(kuò)張的腳步，重拾對利潤的追尋。
2024年第三季度，營收規(guī)模近千億的美團(tuán)和拼多多，分別實(shí)現(xiàn)了124%和61%的凈利潤同比增長；京東雖然營收只同比微增5.1%，但凈利潤同比增長了47.8%；騰訊歸屬股東的凈利潤同比提升了47%，遠(yuǎn)高于同期8%的營收增速。阿里雖然在同一時(shí)期（2025財(cái)年第一財(cái)季）歸母凈利潤同比減少了29.31%，但降幅遠(yuǎn)低于前兩個(gè)季度。
它們還在尋找新大陸，只不過是以更謹(jǐn)慎、戰(zhàn)略更聚焦的方式，把錢和精力花在刀刃上。
2024年上半年，阿里在AI基礎(chǔ)設(shè)施上的資本支出達(dá)到230億元，并斥資超百億，集齊了對國內(nèi)AI初創(chuàng)企業(yè)“五小虎”的投資。據(jù)浙商證券報(bào)告，字節(jié)2024年在AI上的資本開支高達(dá)800億元，預(yù)計(jì)2025年這一數(shù)字將翻倍。
這也是諸多全球科技巨頭的選擇。
過去兩年間，蘋果放棄了水面下潛行數(shù)年的智能汽車研發(fā)“泰坦計(jì)劃”，收購了數(shù)十家人工智能初創(chuàng)企業(yè)，將資源集中于AI研發(fā)。谷歌砍掉了眾多非核心的硬軟件業(yè)務(wù)，在2023年下半年宣布將資源重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到“最重要產(chǎn)品”——Gemini系列人工智能模型的開發(fā)上；亞馬遜則關(guān)閉了兒童智能硬件Glow、健身手環(huán)Halo、商用機(jī)器人Astro等多項(xiàng)業(yè)務(wù)，同樣斥巨資于AI研發(fā)；Meta也宣布將更多關(guān)注AI技術(shù)的商業(yè)化應(yīng)用。
放棄不一定是件壞事。如本文開篇所述：認(rèn)清自己的邊界，坦然面對，并謹(jǐn)慎地繼續(xù)尋找新大陸，既是告別熱血、草莽、激進(jìn)的青春期，也不失為一種面對現(xiàn)實(shí)的英雄主義。
下一個(gè)時(shí)代，勝負(fù)尚未可知。
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